Visual 10-K | Apple
Некоторые мужчины читают Playboy. Я читаю годовые отчеты — Уоррен Баффет
Для тех, кто не знает, 10-K — это всеобъемлющий отчет, который все публичные компании в США должны ежегодно подавать о своих финансовых результатах. Он предоставляет ценную информацию о финансовом состоянии компании, ее эффективности, стратегии и управлении.
Однако, как подчеркивает здесь Асват Дамодаран, со временем SEC стала требовать от компаний раскрывать все больше и больше информации, а раскрытие финансовой информации, такое как 10-K, просто превратилось в свалку данных для компаний. Например, 10-K Goldman Sachs состоит из 519 страниц, Coca-Cola — 309 страниц, а Tesla — 120 страниц.
Еще одним недостатком существующей структуры отчета является то, что 10-K не отражают долгосрочные тенденции финансовых показателей компании; В отчете анализируются максимум данные за 2-3 года. Но, по мнению Баффета, лучший способ найти компании с устойчивым конкурентным преимуществом — это посмотреть на 10-летние тенденции.
Чтобы устранить оба этих ограничения, предлагаем пример Visual 10-K. Используя его, вы сможете получить глубокое понимание того, как работает компания, как она зарабатывает деньги и как ее основные показатели развивались за последнее десятилетие, и все это в одном отчете.
Начнем на примере Apple. Так вы приобретете базовые понимание об отчете такого типа.
Вот подробное описание каждого раздела:
1. Источники доходов Apple
2. Доходы по географии
3. Динамика акций Apple
- Рост акций: Показан на линейном графике, отражающем динамику акций компании по сравнению с другими основными индексами и компаниями.
4. Отчет о доходах за финансовый год
- Выручка: $365,8 млрд
- Операционная прибыль: $108,9 млрд
- Чистая прибыль: $94,7 млрд
- Прибыль на акцию (EPS): $5,67
5. Денежный поток
- Операционный денежный поток: $104 млрд
- Инвестиционный денежный поток: -$14,5 млрд
- Финансовый денежный поток: -$88,4 млрд
6. Баланс
7. Основные финансовые данные Apple (годовые тенденции)
- Выручка: Гистограмма, показывающая годовую выручку с 2012 по 2023 финансовый год.
- Чистая прибыль: Линейный график, иллюстрирующий тенденцию чистой прибыли за тот же период.
- Расходы на исследования и разработки: Линейный график, отображающий ежегодные расходы на НИОКР.
- Прибыль на акцию (EPS): Линейный график, отслеживающий рост EPS.
- Выплаченные дивиденды: Гистограмма, показывающая выплаченные акционерам дивиденды.
- Наличные средства: Линейный график, представляющий запасы наличных средств за эти годы.
8. Ключевые коэффициенты и показатели эффективности
- Валовая маржа: Тенденции в проценте валовой маржи.
- Операционная маржа: Тенденции в проценте операционной маржи.
- Рентабельность активов (ROA): Исторические значения ROA.
- Рентабельность собственного капитала (ROE): Исторические значения ROE.
- Коэффициент долга к капиталу: Тенденции коэффициента долга к капиталу.
- Коэффициент покрытия процентов: Тенденции коэффициента покрытия за эти годы.
9. Капитальные расходы и свободный денежный поток
- Капитальные расходы: Годовые капитальные расходы.
- Свободный денежный поток: Тенденции в свободном денежном потоке.
Этот визуальный отчет включает ключевые финансовые метрики и показатели эффективности Apple за финансовый год, предоставляя информацию об источниках доходов, географическом распределении доходов, динамике акций, отчете о доходах, денежных потоках, балансе и фундаментальных финансовых тенденциях за последнее десятилетие.