Думай не только о своём портфеле

Мы официально вступили в медвежий рынок. После жестокой распродажи на прошлой неделе индекс S&P 500 сейчас на 23% ниже своих максимумов. Но что делает этот медвежий рынок особенно сложным, так это то, что многие другие классы активов также распродаются. Как вы можете видеть, за последний год американские облигации, американские акции и криптовалюты снизились на двузначную величину (некоторые - на большую двузначную величину):

В связи со всеми этими рыночными потрясениями вы, возможно, задаетесь вопросом: что мне делать с моим портфелем?

Хотя этот вопрос вполне уместно задать, я не думаю, что это лучший вопрос. Почему? Потому что факты говорят о том, что любые значительные изменения в вашем портфеле вряд ли окупятся. Я продемонстрировал это, изучая поведение различных классов активов после инверсий кривой доходности, но то же самое мы видим и при изучении поведения различных классов активов после периодов высокой инфляции.

Например, если вы посмотрите на реальные показатели американских акций, начиная с 1926 года, вы обнаружите, что акции, как правило, не достигают своих исторических средних показателей после периода высокой инфляции. Как видно из приведенного ниже графика, было пять лет, когда инфляция сначала превысила 8%, и реальные показатели акций США были немного ниже в течение следующих трех лет по сравнению с медианными показателями акций США за все трехлетние периоды в данных:

Фактически, средняя реальная доходность американских акций за три года составила +28% по сравнению с +17% за три года после периода высокой инфляции.

Учитывая это, вы можете подумать, что продажа американских акций и переход к американским облигациям будет правильным шагом. Но данные показывают, что это тоже была бы ужасная идея.

После года высокой инфляции американские облигации значительно отстают в следующих трех годах по сравнению с их средними показателями за все остальные трехлетние периоды:

Это логично, поскольку высокая инфляция обесценивает валюту (т.е. наличные деньги), а также обесценивает активы кредиторов, такие как облигации. В результате, наиболее разумным действием для портфеля является полное отсутствие каких-либо действий. Оставайтесь на прежнем уровне. Просто продолжайте покупать перспективные активы (если можете).

Итак, вместо того чтобы спрашивать: "Что мне делать в моем портфеле?".

Спросите: "Что мне делать за пределами моего портфеля?".

Потому что в большой схеме вещей ваш инвестиционный портфель - это только одна часть вашей финансовой картины. Существует множество других рычагов, за которые вы можете потянуть, если хотите улучшить свои финансы. Однако эти рычаги будут зависеть от того, на каком этапе своего финансового пути вы сейчас находитесь.

Что вы можете сделать?

Покупайте больше. Если вы все еще находитесь на этапе накопления средств, то нынешний спад, скорее всего, принесет вам долгосрочную выгоду, поскольку вы сможете приобрести больше различных активов, приносящих доход, по более низким ценам. Это потребует от вас временного сокращения расходов или увеличения доходов, но если вы сможете сделать и то, и другое, вы будете вознаграждены в долгосрочной перспективе. Не верьте мне на слово, математика тоже это подтверждает.

Учитесь новым навыкам. Если вы когда-либо задумывались о том, чтобы освоить новый навык или получить высшее образование, то спад в экономике может стать для этого идеальным временем. Вы не только сможете переждать возможный экономический шторм, но и увеличите свой будущий потенциал заработка. Это беспроигрышный вариант. Что еще более важно, для этого не обязательно проходить официальную образовательную программу. Вы можете стать волонтером или пройти стажировку, если это принесет вам пользу в будущем. Помните, что во время экономического спада гораздо труднее сказать "нет" дешевой рабочей силе.

Подумайте об открытии бизнеса. Если вы уже давно подумываете о том, чтобы открыть свой бизнес, спад может предоставить вам подходящую возможность. Вы сможете не только вести более выгодные переговоры с поставщиками, но и быть более проворным и идти на больший риск, чем ваши конкуренты (поскольку вам нечего терять). Конечно, начинать бизнес рискованно, но есть много причин, по которым спады могут быть полезны для тех, кто хотел начать свое дело.

Улучшите свою нефинансовую жизнь. Наконец, вместо того, чтобы сосредоточиться на том, как использовать экономический спад для улучшения своего финансового положения, почему бы вам не воспользоваться этим временем для переоценки своих приоритетов во всех остальных сферах жизни? Будь то здоровье, отношения или социальная жизнь, всегда полезно пересмотреть то, что для вас важнее всего, когда наступают трудные времена.

Итоги

Независимо от того, что бросают на вас рынки, всегда есть способы улучшить свое положение. Будь то изменение ваших расходов, карьеры или чего-то другого, помните, что у вас есть варианты. Возможно, эти варианты не всегда очевидны для вас, но они определенно есть. Как я уже говорил ранее:

Инвестирование заключается не в том, какие карты вам выпали, а в том, как вы разыгрываете свою руку.

Думайте не только о портфеле. Удачного инвестирования и спасибо, что читаете!

Если вам понравилась эта статья, подпишитесь на мою рассылку.