Что такое автоматизированный маркет-мейкер? (АММ)
AMM ускоряет транзакции за счет использования формулы постоянной функции и легкодоступной валюты в пулах ликвидности.
Что делают автоматизированные маркет-мейкеры (AMM)?
Автоматический маркет мейкер (сокроче говоря, AMM) - это системы, которые позволяют обмениваться активами без необходимости в посредниках. Каждый AMM содержит пул из двух активов и позволяет пользователям обмениваться между ними по обменному курсу, установленному формулой. Это самый распространенный способ реализациидецентрализованный обмен, чтобы позволить повседневным трейдерам обменивать активы различного рода на справедливые ставки. Основной альтернативой AMM являются Central Limit Order Books (CLOB), о которых мы поговорим в следующем разделе. (Забавный факт, XRPL в настоящее время использует CLOB и недавно одобрил добавление AMM!)
В своей основе AMM работает, объединяя два токена вместе в парупулы ликвидности. Как только достаточное количество валюты объединяется, AMM автоматически выбирает справедливый обменный курс между различными валютами. AMM вычисляет справедливый обменный курс с помощью мощной формулы, называемой «формулой постонной функции», которая пытается смоделировать цену, которую традиционный рынок обнаружил бы сам по себе. Пулы ликвидности удобны по двум причинам. Во-первых, поскольку цены выбираются автоматически, повседневные держатели токенов могут внести свой вклад, не зная, что такое "справедливый" обменный курс. Они также полезны, потому что могут обеспечить постоянную ликвидность, так как пул всегда готов торговать. Думайте об этом как об обменном курсе, который всегда доступен в вашем банке.
Автоматизированное ценообразование и непрерывная торговля
По мере того, как люди торгуют в пуле, алгоритм AMM корректирует цены на активы, чтобы держать все в равновесии. Если один актив пользуется большим спросом, его цена растет, а цена другого актива падает. Этот алгоритм использует формулу постоянной функции, чтобы поддерживать баланс.
- Устанавливает цену, которая следует за спросом и предложением на различные токены. Если есть большой запас токена, обменять его будет проще. И наоборот, с небольшими суммами токена в пуле ликвидности торговля оставшимися токенами будет стоить дорого.
- Что касается спроса, то торговля большим количеством токенов сразу дороже. Вы можете думать об автоматическом обновлении цены по мере того, как вы покупаете все больше и больше токенов, уменьшая предложение по мере того, как вы идете.
Чем книга заказов XRPL отличается от типичной AMM?
Традиционная книга заказов система функционирует иначе, чем AMM, который опирается на математические формулы для использования пулов ликвидности при завершении сделки. В книге заказов сделки происходят, когда совпадают ордера на покупку и продажу, что позволяет устанавливать более конкретные цены, но могут испытывать трудности с обнаружением справедливой рыночной цены, если трейдеров мало. Сделки в книге заказов происходят, когда покупатель соответствует продавцу в то время как AMM мгновенно совершает сделки на основе текущих цен, основанных на формулах.