Почему ончейн движения влияют на цену активов
Прежде, чем мы расскажем почему ончейн сильно влияет на движение цен монеты, нужно понять механизм рыночного регулирования цен. Рынок - это одно целое, и изменение в одном месте отображается на остальных CEX/DEX.
РЫНОЧНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЦЕН. МАРКЕТМЕЙКЕРЫ И АРБИТРАЖНИКИ
График цены - это визуальная агрегация всех событий на рынке, которые происходят с монетой. То есть если в одном месте ее сильно продают/покупают, то это отразится на цене в общем по всему рынку.
Цена актива не формируется отдельно на каждой бирже. За тем, чтобы цена везде была примерно одинаковой (CEX, DEX) следят маркетмейкеры и арбитражники.
У каждого токена, который торгуется на бирже, есть свой маркетмейкер - это одно из условий листинга на бирже. Его задача - поддерживать ликвидность и следить за тем, чтобы курс на разных биржах не расходился. Функций у него больше, но в контексте рыночного урегулирования цен мы разберем только эти две.
Например: Если на DEX кто-то продаёт большое количество токенов, цена актива начинает падать. Маркетмейкер видит, что цена на CEX стала выше, чем на DEX. Он тут же начинает продавать на СЕХ и покупать на DEX, пока цены приблизительно не сравняются.
В то же время, иногда возникают арбитражные ситуации, когда цены на разных биржах (как CEX, так и DEX) разнятся. Эта разница называется спрэд, и этим пользуются арбитражники. В отличии от маркетмейкера, их интерес - не выровнять цену, а купить в одном месте дешевле, а продать дороже. И они тоде своим капиталом таким образом выравнивают цены. Часто у них есть свои арбитражные боты, которые автоматически это все делают.
Представим ситуацию: Крупный холдер заводит токены на Binance. Он продаёт эти токены - цена падает. Маркетмейкеры и арбитражники начинают выравнивать цену на других CEX и DEX и на остальных в последствии цена тоже падает. То есть достаточной одной крупной продажи, чтобы цена изменилась на всём рынке.
ПОЧЕМУ ОНЧЕЙН ИМЕЕТ СИЛЬНОЕ ВЛИЯНИЕ НА ЦЕНУ ТОКЕНОВ?
Ончейн позволяет посмотреть что происходит "под капотом" за пределами чартов и понять что может быть с ценой дальше. Часто ончейн движения имеют первичное влияние на график монет. То есть сначала происходят определенные действия в ончейне, и уже потом это отображается на графике цены актива.
Давайте разберем несколько примеров.
ПРИМЕР 1. ОНЧЕЙН ТРАНЗАКЦИИ КАК ПРЕДВЕСТНИК ДАМПА
Один из вариантов как ончейн мувы влияют на цену - это перекидки монет на CEX/DEX для дальнейшей продажи, и, как следствие, падение цены.
Покажу на примере монеты AUCTION.
Перед этим был локальный памп монеты этими же кошельками, но когда они заводили токены на Binance, то начали продавать на бирже, и цена упала.
ПРИМЕР 2. ОНЧЕЙН ТРАНЗАКЦИИ ЧЕРЕЗ TETHER TREASURY КАК ФАКТОР РОСТА РЫНКА
TETHER - это эмитент USDT. Именно он выпускает один из стейблкоинов, который люди используют для покупки других крипто монет. По сути, TETHER является проводником ликвидности (капитала) из реального мира в криптовалютный. Чтобы выпустить 1 миллиард USDT, нужто чтобы кто-то обеспечил этот 1 млрд в реальном эквиваленте (доллары, акции, облигации и тд). Инвестора дают реальные активы, а взамен получают стайблкоины USDT, которые потом идут на покупку другой криптовалюты.
Покажу транзитный кошелек, через который они вводят заводят деньги в крипто рынок.
Транзакции в красной зоне - это заливы ликвидности в рынок после победы Трампа на выборах президента. Пошел позитив, так как он считался прокриптовым президентом.
После "печатания" новых USDT они пошли на покупку разных криптоактивов и Биткоина в первую очередь. Поэтому в тот же месяц BTC пробил 103к и сделал рост почти на 50%. То есть сначала были движения (завод ликвидности) в ончейне, и потом оно отобразилось на всем рынке.
Конечно, были и другие факторы роста рынка, кроме прилива новой ликвидности через Tether Treasury, но это все равно наглядный пример того, как новая ликвидность в рынке влияет на рост активов.
ПРИМЕР 3. ПОКУПКИ/ПРОДАЖИ В ОНЧЕЙНЕ КАК ФАКТОР ВЛИЯНИЯ НА ЦЕНУ
Есть такая стратегия - торговля по DEX DCA-трекеру. Суть стратегии заключается в отслеживании DCA-сделок (DCA-ордеров) отдельных китов на DEX биржах.
DEX-платформы (например, Jupiter на Solana, Uniswap на Ethereum и тд) позволяют запускать DCA-ордеры, которые будут автоматически исполняться:
- докупка определённого токена каждые X минут/часов/дней,
- продажа токена по частям, чтобы избежать резкого влияния на цену.
По сути, это автоматизированное усреднение внутри децентрализованной биржи. В ончейне мы выдим такие сделки, и можем торговать за ними.
3 августа приходит сразу 4 алерта от DCA трекера про продажу $VINE
В алерте указывается размер позиции, кол-во циклов, потенциально влияние на цену и тд.
В последствии цена отреагировала на всех остальных биржах падением на 5% с момента алерта
Это самые простые 3 примера того, как по ончейн активности можно понять что будет происходить с ценой актива дальше.
Способов использовать ончейн аналитику для прогнозирования цен В РАЗЫ БОЛЬШЕ. Но у ним мы дойдем немного позже