Криптоактивы: Закят в цифровом мире
Что такое Закят?
Закят — это третий из пяти основных столпов Ислама и, согласно Корану, следует сразу после молитвы по важности. Многие ученые считают, что Закят упорядочивает хаос в экономике, на рынках и в обществе, позволяя экономике и всем её участникам признать Аллаха (СВТ).
Предписания Ислама обладают многообразными преимуществами. В конечном счете, всё, что повелевает Аллах — Всеведущий — имеет множество функций, мудрости и пользы. Некоторые из функций Закята включают:
• Финансирование роста веры и верующих.
• Фонд человеческого капитала, направленный на укрепление способностей людей.
• Гарантия базового обеспечения для каждого нуждающегося, дающая больше возможностей выбраться из нищеты.
• Обеспечение ликвидности на рынке.
• Экономический стимул, активизирующий потребительские расходы.
• Способствование социальному взаимодействию между общинами для поддержки друг друга и совместного роста.
Закят подлежит выплате с личных активов, но не распространяется на жилье, транспортные средства, одежду, электронику и тому подобное. Закят обязателен для определённых активов: золота, серебра, наличных средств, торгового капитала, дебиторской задолженности, инвестиций в эти активы, сельскохозяйственной продукции и скота.
Закят имеет многочисленные преимущества для разных участников.
Преимущества для плательщика Закята:
• Подчинение Аллаху в своей жизни.
• Благодарность за дарованное богатство.
• Очищение души.
• Способ умножить вознаграждение для загробной жизни.
• Сострадание и сочувствие к менее удачливым.
• Благословение и очищение своего имущества.
Преимущества для получателя Закята:
• Снятие бедности.
• Устранение недобрых чувств и духовных болезней у нуждающихся, таких как зависть, озлобленность или злоба по отношению к богатым.
• Возможность выжить и получить свободный доступ к основным жизненным благам.
Преимущества для общества:
• Закят является средством развития и укрепления исламской экономики.
• Закят способствует призыву к Исламу (Да'ва).
• Уменьшение разрыва между богатыми и бедными.
• Развитие братства и сестринства между разными социальными слоями.
Основные принципы расчета Закята
Принципы расчета делятся на три типа:
1. Принципы, относящиеся к плательщику 2. Принципы, относящиеся к имуществу 3. Принципы, относящиеся к закятооблагаемым активам
Краткое изложение каждого из вышеперечисленных:
Плательщик Закята должен соответствовать следующим условиям:
a. Быть мусульманином b. Достичь половой зрелости c. Обладать дееспособностью
Только ханафитский мазхаб выдвигает условия зрелости и дееспособности. Остальные исламские школы права считают, что имущество несовершеннолетнего и недееспособного человека подлежит Закяту.
Основные принципы для имущества следующие:
Обладание является обязательным условием для того, чтобы Закят стал обязательным для имущества. Обладание включает:
• фактическое владение или косвенное владение, при котором человек имеет доступ или делегировал контроль другой стороне. • активы, которые инвестированы, будь то заблокированные или доступные в течение инвестиционного периода.
Закят выплачивается только с тех активов, которые предназначены для обмена, как, например, наличные деньги, которые изначально предназначены для обмена, или акции и товары, которые приобретены для перепродажи с целью получения прибыли, а также с активов, которые естественным образом увеличиваются в количестве и размере. В контексте Закята это называется Мал Нами.
Продуктивными активами считаются:
• Наличные деньги и дебиторская задолженность
• Золото и серебро
• Акции и товарные запасы
• Скот
• Урожай
Если вышеуказанные активы участвуют в инвестиции, они также подлежат Закяту.
Ещё одно условие для закятооблагаемого имущества — оно должно соответствовать или превышать Нисаб. Нисаб — это порог, при достижении которого Закят становится обязательным. Согласно одной точке зрения, Нисаб составляет 87,48 граммов золота или 612,36 граммов серебра. Другая точка зрения — 85 граммов золота и 595 граммов серебра соответственно.
Закят выплачивается только после того, как прошёл один лунный год, и закятооблагаемое имущество на конец года составляет сумму, равную или превышающую Нисаб. Если к концу года имущество ниже Нисаба, Закят не подлежит выплате, и эта дата больше не является окончанием года для расчёта Закята. Стандарты шариата AAOIFI допускают использование григорианского календаря. При использовании григорианского календаря ставка Закята составит 2,577%.
Закят на инвестиции
Активы, как правило, приобретаются по одной из трёх причин:
Это относится к активам, приобретённым для личного использования. Такие активы считаются личными вещами и не подлежат Закяту (за исключением наличных денег, золота, серебра и т.д.).
a. Хранение стоимости — Это относится к активу, который приобретается для сохранения и поддержания своего богатства в форме, отличной от денег. Такой актив может увеличиваться в цене, но не относится к Мал Нами (продуктивным активам) и может быть приобретён для защиты от инфляционных рисков, связанных с фиатной валютой. Актив, приобретённый исключительно для хранения стоимости, не будет считаться закятооблагаемым активом, таким как наличные или товарные запасы. Это вид инвестиций (Истисмар), где цель заключается в долгосрочном сохранении богатства без немедленного намерения вести бизнес или продавать данный актив. Например, человек покупает недвижимость или землю, или коллекционный предмет не для деловых целей, а просто для сохранения стоимости своего богатства. В другом случае человек может использовать актив как основной капитал и источник дохода. Даже в этом случае актив не будет подлежать Закяту, так как он не является товарным запасом.
b. Генерация дохода — Это относится к приобретению актива, генерирующего доход, с целью получения дивидендов или арендной платы. Намерение при такой покупке состоит не в продаже актива, а в получении постоянного дохода от этого актива. Например, покупка недвижимости для сдачи в аренду. Такой актив также не подлежит Закяту.
Это относится к активам, приобретённым как товарные запасы с целью перепродажи и получения прибыли в ходе обычной коммерческой деятельности, независимо от того, что это за актив. Такие активы являются товарными запасами и подлежат Закяту.
Некоторые виды торговых активов могут продаваться дольше из-за бизнес-модели и операционного цикла. Например, у торговца недвижимостью, чья бизнес-модель заключается в покупке недвижимости с целью последующей перепродажи для получения краткосрочной прибыли после ремонта, может уйти больше времени на реализацию товара, чем у продуктового магазина. Для такого торговца недвижимостью эти объекты по-прежнему будут подлежать Закяту, даже если их продажа займёт два года. Торговец недвижимостью обязан ежегодно выплачивать Закят с рыночной стоимости недвижимости на конец его закятного года.
Различные типы Kрипто-активов
Крипто-активы можно определить как «цифровые представления ценности, которые используют криптографические методы шифрования».
Токен может представлять собой средство обмена, актив, утилиту, услугу, право или что-либо другое. По данным Ernst & Young, токен обычно разрабатывается для поддержки более узко определенного, специфического случая использования технологии распределенного реестра.
Крипто-активы можно разделить на следующие типы:
1. Криптовалюты/монеты/токены/транзакционные токены — примеры таких криптовалют и токенов, как биткойн, лайткойн и Dash, поскольку их основная функция — служить средством обмена и передачи ценности. FCA называет их «обменными токенами».
2. Токены ценных бумаг — PwC определяет токены ценных бумаг как «цифровые токены, основанные на технологии блокчейн, которые по своей природе похожи на традиционные ценные бумаги. Они могут предоставлять экономическую долю в юридическом лице: иногда право на получение денежных средств или другого финансового актива, которое может быть дискреционным или обязательным; иногда возможность участвовать в голосовании по решениям компании и/или иметь остаточную долю в активе».
3. Утилитарные токены — предоставляют пользователям доступ к продукту или услуге и получают свою ценность от этого права.
4. Токены, обеспеченные активами — по данным PwC, токен, обеспеченный активами, — это «цифровой токен, основанный на технологии блокчейн, который обозначает и получает свою ценность от чего-то, что не существует на блокчейне, а является представлением права собственности на физический актив (например, природные ресурсы, такие как золото или нефть)».
5. Токены управления — предоставляют своим владельцам права на управление протоколом.
6. Токены платформы — некоторые эксперты в отрасли ввели термин платформенные токены для обозначения токенов, используемых в качестве топлива или газа в сети.
Закят на крипто-активы
Обложение закятом крипто-активов зависит от двух факторов:
• Тип крипто-актива
• Инвестиционная и торговая стратегия в отношении крипто-актива
1. Монеты/обменные токены/платежные токены
Закят всегда начисляется на эти типы крипто-активов в размере 100% от текущей стоимости ваших активов, независимо от намерений и торговой стратегии.
2. Токены ценных бумаг
Если эти токены представляют собой право собственности на актив и были приобретены для перепродажи, закят взимается в размере 100% от их текущей стоимости. Если они были куплены для получения дивидендного дохода и долгосрочных инвестиций, закят будет зависеть от базовых активов компании.
3. Утилитарные токены
Если эти токены представляют собой право собственности на актив и были приобретены для перепродажи, закят взимается в размере 100% от их текущей стоимости. Если они куплены для использования, закят на эти токены не начисляется.
4. Токены, обеспеченные активами
Если они приобретены для перепродажи, закят взимается в размере 100% от их текущей стоимости. Если они приобретены в качестве инвестиций, закят будет зависеть от базового актива. Если это актив, подлежащий закяту, то на него будет начислен закят.
5. Токены управления
Если эти токены представляют собой право собственности на актив и были приобретены для перепродажи, закят взимается в размере 100% от их текущей стоимости. Если они куплены для использования, закят на эти токены не начисляется.
6. Платформенные токены
Если эти токены представляют собой право собственности на актив и были приобретены для перепродажи, закят взимается в размере 100% от их текущей стоимости. Если они куплены для использования, закят на эти токены не начисляется.
Принцип заключается в том, что когда человек торгует токенами, представляющими активы, исключительно с целью перепродажи или покупки по низкой цене для последующей продажи по высокой цене, то закят начисляется на полную стоимость инвестиций по рыночной цене.
Стратегии крипто-торговли и закят
В продолжение вышесказанного, крипто-активы торгуются и инвестируются по следующим стратегиям:
1. Купить и держать
В этой стратегии человек не занимается "бизнесом" с крипто-активами. Они не торгуют криптовалютами и не планируют их перепродавать в ближайшем будущем. Вместо этого они стремятся к долгосрочному росту и увеличению стоимости. Они удерживают свои активы и приобретения как часть портфеля без намерения продавать их в настоящий момент.
Закят не взимается с полной стоимости инвестиций в такой стратегии. Закят начисляется только на обменные токены или криптомонеты, такие как биткойн.
2. Сбережения, инвестиции и хранение капитала
В этой стратегии человек приобретает активы или ценные бумаги без намерения продавать их в настоящий момент, хотя он знает, что однажды в будущем он их точно продаст для получения капитальной прибыли. Однако в настоящий момент нет намерения продавать.
Закят не взимается с полной стоимости инвестиций в такой стратегии. Закят начисляется только на обменные токены или криптомонеты, такие как биткойн.
3. Активная торговля
В этой стратегии трейдер "торгует" и ведет бизнес с активами и ценными бумагами. Это их основной бизнес или дополнительный бизнес, и они стремятся получить доход или дополнительный доход через деятельность по покупке и продаже. Это также включает разовую покупку с намерением вскоре перепродать, чтобы зафиксировать краткосрочные положительные колебания цен.
В стратегии активной торговли нет неопределенности в намерении продать немедленно. Это твердое намерение. Единственная неопределенность касается цены, и трейдер стремится продать по самой выгодной цене.
В стратегии активной торговли закят взимается с полной стоимости инвестиций по рыночной цене.
Примеры
Отказ от ответственности: Следующие токены НЕ были проверены Shariyah Review Bureau, и их упоминание не означает, что они считаются соответствующими принципам шариата. Эти токены приведены только в качестве примеров на основе их публичных описаний без дополнительного шариатского анализа.
1. Транзакционные токены и платежные токены
Транзакционные токены используются для проведения операций — они служат единицами учета и обмениваются на товары и услуги. Эти токены часто функционируют как традиционные валюты, но в некоторых случаях предоставляют дополнительные преимущества. Например, с децентрализованными криптовалютами, такими как биткойн и Dai, пользователи могут совершать транзакции без традиционного посредника или центрального органа, такого как банк или платежный шлюз.
Биткойн — яркий пример платежного токена. Он предназначен для использования в транзакциях между сторонами вместо или наряду с традиционными фиатными валютами.
Другие примеры платежных токенов включают Litecoin, Dash и Bitcoin Cash. Эти токены имеют простую цель — позволить оплачивать товары и услуги в реальном мире с использованием цифровой валюты. Monero и Zcash также являются платежными токенами, хотя они обладают функциями конфиденциальности, что делает их более сложными.
Поскольку биткойн, Monero и Zcash разработаны как платежные системы, закят должен уплачиваться с полной стоимости этих крипто-активов, независимо от намерения при их приобретении.
2. Утилитарные токены
Утилитарные токены интегрированы в существующий протокол на блокчейне и используются для доступа к услугам этого протокола. Они не созданы для прямых инвестиций, как токены ценных бумаг, но могут использоваться для оплаты услуг в рамках своих экосистем. Взаимосвязь между платформой и утилитарным токеном синергетична, поскольку платформа обеспечивает безопасность токена, а токен обеспечивает сетевую активность, необходимую для укрепления экономики платформы. Например, Dai интегрирован в Axie Infinity, цифровую вселенную с экономикой, управляемой игроками, обеспечивая игроков стабильной игровой валютой.
Утилитарные токены поддерживают работу платформы, и их можно использовать для получения ценности от этой платформы. Самый известный утилитарный токен — Ethereum, токен сети Ethereum. ETH можно использовать для оплаты выполнения смарт-контрактов в сети Ethereum. Хотя ETH можно использовать для платежей, его основная цель — поддерживать работу контрактов, dapps и DAO, работающих на Ethereum.
Если человек купил ETH исключительно для перепродажи с прибылью, то закят будет начислен на полную стоимость. Однако, если ETH был приобретен не для перепродажи, а для использования или долгосрочного хранения в портфеле без намерения продавать, то закят на Etherum не будет начисляться.
3. Токены ценных бумаг
Токены ценных бумаг могут представлять долю в собственности. Например, инвесторы на платформе Meridio могут беспрепятственно торговать токенами, представляющими доли в недвижимости, и оплачивать сделки в Dai, в то время как Fluidity Factora позволяет людям инвестировать в недвижимость в Бруклине, Нью-Йорк, с оплатой в Dai.
В случае, если токен представляет право собственности на оффчейн актив, такой как недвижимость, оборудование, подлежащие оплате счета или бизнес, аналогично акции, стоимость токена напрямую связана с оценкой актива: чем ценнее актив, тем ценнее токен.
Такие токены представляют доли, и, следовательно, закят будет начисляться на чистые активы, подлежащие закяту, если человек приобрел такие токены для долгосрочного хранения, а не для перепродажи. Однако, если токены куплены для перепродажи, то закят начисляется на полную стоимость токенов.
4. Токены управления
По мере того, как децентрализованные протоколы продолжают развиваться и распространяться, становится все более важным уточнять процессы принятия решений, связанные с ними. Управление на блокчейне позволяет всем участникам сотрудничать, обсуждать и голосовать по вопросам управления системой. Токены управления подпитывают блокчейн-системы голосования, так как их часто используют для выражения поддержки предложенных изменений и для голосования по новым предложениям. В протоколе Maker токеном управления является MKR.
Если человек приобрел MKR исключительно для перепродажи с целью получения прибыли, то закят будет начисляться на полную стоимость токена. Однако, если MKR был куплен не для перепродажи, а для голосования или хранения в портфеле в долгосрочной перспективе без намерения продавать в данный момент, то закят на MKR не начисляется.
5. Токены, обеспеченные активами
Токены, поддержанные реальными активами, такими как золото, называются токенами активов. Эти токены представляют стоимость реальных активов и могут использоваться для покупки/продажи активов, которые они поддерживают. Это улучшает торговлю физическими активами на цифровых платформах. Запущенный компанией PAXOS, PAX Gold — это крипто-актив, который пытается решить две проблемы: хранение золота и его использование в качестве средства обмена. Компания утверждает, что каждый токен PAX Gold полностью обеспечен физическим золотом, хранящимся в хранилищах в Лондоне. Один цифровой токен представляет одну тройскую унцию золота стандарта LMBA. Также компания заверяет инвесторов, что золото проходит аудит каждый месяц. Так как токены PAXG представляют собой право на одну тройскую унцию физического металла, они надежно отслеживают спотовую цену золота LMBA.
Владелец токена PAX может ввести адрес своего токена на блокчейне Ethereum на сайте PAX и узнать серийный номер физического слитка золота, которым он обеспечен. Токен также может быть обменян на физическое золото. Однако для получения золота необходимо владеть как минимум одним слитком London Good Delivery Bar (LGDB), что эквивалентно примерно 400 тройским унциям. Однако токены PAX можно обменять на меньшие количества через участвующих в программе продавцов золота.
На основе описания токена PAX Gold, закят будет начисляться на этот токен ежегодно, так как он представляет собой право собственности на золото.
Заключение
Закят — это третий из пяти столпов ислама. Он приносит множество благ, мудрости и функций. Эти блага распространяются среди тех, кто платит закят, получателей, а также на рынок и экономику. Закят обязаны выплачивать не все; обязанность уплаты закята зависит от выполнения плательщиком определенных критериев, таких как владение, обладание, наличие активов, подлежащих закяту, равных нисабу, и сохранение этих активов в течение лунного года.
Точно так же не каждая инвестиция облагается закятом; закят начисляется на то, что куплено с целью перепродажи как основное намерение, где базовый актив рассматривается как товар или запас. Аналогично, инвестиции в активы, подлежащие закяту, также облагаются закятом. Однако инвестиции в другие активы по другим причинам не будут подлежать закяту.
Крипто-активы следуют тем же принципам, что и другие ценные бумаги и классы инвестиционных активов. Таким образом, для целей закята будет рассмотрена природа крипто-актива. Если любой токен был куплен для перепродажи, то закят всегда будет взиматься с полной стоимости таких токенов. Однако, если цель покупки не в получении прибыли от перепродажи, то начисление закята будет зависеть от типа токена. Транзакционные токены, такие как Bitcoin, всегда облагаются закятом, поскольку они служат средством обмена. Токены ценных бумаг облагаются закятом в соответствии с базовыми активами, подлежащими закяту. Утилитарные токены, которые не покупаются для перепродажи, не подлежат закяту. Токены, обеспеченные активами, будут облагаться закятом, если они представляют актив, подлежащий закяту, например золото. Токены управления не будут облагаться закятом, если они куплены для голосования или долгосрочного хранения без намерения продавать.
Отказ от ответственности
Данное исследование является предварительным и не представляет собой окончательное заключение или фетву по указанной теме. Эта статья была написана с целью расширения знаний и проведения исследований в области шариата, касающихся данной сложной темы. Мы надеемся, что эта работа побудит исламские финансовые организации, ученых шариата и мусульманских экономистов со всего мира к дальнейшему анализу, комментариям и развитию представленных аргументов.
Кроме того, мнения, анализ и выводы, изложенные в статье, принадлежат автору и рецензентам и не обязательно отражают официальную политику или позицию Shariyah Review Bureau, а также ученых из его сети или других специалистов исламской индустрии. Информация, содержащаяся в статье или цитируемая в ней, была получена из государственных и частных источников, которые мы считаем надежными и точными, однако её точность, полнота или правильность не могут быть гарантированы без дальнейшей проверки. Shariyah Review Bureau и его сотрудники не несут ответственности за любые ошибки или неточности, содержащиеся в документе, будь то вследствие небрежности или по другим причинам, а также за убытки или ущерб, понесенные в результате использования этой информации. Shariyah Review Bureau не принимает на себя никаких обязательств, вытекающих из содержания данного документа, и не несет ответственности за его использование.
©2023 Sharyah Review Bureau.
Перевод с английского языка: https://t.me/HukmCrypto_bot
Источник: https://shariyah.net/crypto-yield-farming-can-the-mechanics-address-sharia-principles-2-2-2-2/
