Ка-сто-ди
В "крипте" custody является ключевым понятием для всех. В русском языке нет прямого эквивалента, и "доверительное управление" наверное имеет больше общего с "трастом". Self-custody имеет положительную окраску всегда, когда речь заходит о владении биткоинами, и может вызвать печаль и сожаление, когда доступ к кошельку утрачен и нет резервной копии. До недавнего времени граница фидуциарной и индивидуальной ответственности лежала исключительно в плоскости custody/self-custody. Если некий протокол или сервис контролирует ваши биткоины, значит он кастодиальный, если сервис кастодиальный он должен обзавестись пакетом лицензий, в зависимости от юрисдикции. Но в последнее время регуляторы изобрели кое-что новое: они начинают активно продвигать разделение на hosted/un-hosted кошельки. Иногда такое разделение вызывает недоразумения.
Волну поднял Армстронг, CEO Coinbase. Он предупредил о возможной атаке на личные кошельки американцев со стороны Казначейства США. Coinbase вполне может быть заинтересована в исключительно лицензированном хранении криптовалюты. Но позиция Армстронга как будто пока на стороне индивидуальных биткоинеров и он считает, что запрет может вызвать непредсказуемые последствия.
Силы добра
Небольшая проверка в ходе написания Обзора 57 действительно показала, что накануне на CoinCenter уже выходила релевантная публикация, которую было заметно не сразу. Длинная статья была написана Jai Ramaswamy, который в прошлом был шефом отдела по Подделке активов и отмыванию денег в Департаменте Юстиции. Он также был главой юридического AML отдела Bank of America/Merrill Lynch. Текущие оценки ФАТФ показывают ограниченные риски со стороны не-кастодиальных кошельков по сравнению с традиционными схемами отмывания денег. Текущие предложения включают регулирование бирж и финансовых организаций и ограничение обработки платежей на и со стороны не кастодиальных кошельков. Автор предпринимает большой экскурс в историю финансовых регуляций США и причины их появления. Попытки регулировать "крипту" начинаются с 2013 года, когда Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) выпустила соответствующее руководство. FinCEN в 2019 уточнила свои рекомендации, в которых разделила “unhosted wallets” — личные кошельки и “hosted wallets” — кастодиальные, предоставляемые организациями.
Статья Jai Ramaswamy это пространный пост инсайдера в историю Bank Secrecy Act и AML регуляций США. Автор в конечном итоге заключает, что попытка зарегулировать использование личных кошельков может в итоге вредить основной активности в мониторинге финансовых организаций. Представим объём данных, который должен будет обрабатываться FinCen, при том, что мы уже в 2020 знаем, что:
- FinCEN игнорирует огромное количество отчётов о подозрительной активности (намеренно или случайно)
- Стоимость юридического оформления и слежки за пользователями многократно превышает объёмы нелегальной финансовой активности, связанной с криминальными преступлениями
К случаю, Samourai Wallet использовал новость для промоушна и у них вышло неплохо. CoinJoin не выглядит релевантным в данном случае, поскольку мы скорее будем наблюдать два Биктоина: легальный и "не легальный", на которых будут разрабатывать посредники в серой зоне.
Сможет ли Samourai Wallet как-то помочь в том, что происходит? Не более чем любой другой кошелёк, если он озаботится продвинутыми средствами скрытия факта своего существования. Мы можем сказать, что у Samourai Wallet они есть, и порекомендуем попробовать ("двойной пин", восстановление из бэкапов, работа через Tor в нативном режиме).
На что мы действительно обратим внимание сейчас, это на сторонников Биткоина в политической системе США. В новом созыве Сената оказываются два биткоинера, об этом рассказала Синтия Люммис в подкасте. На первый взгляд не так много, но надо заметить, это может быть поддержкой уже упомянутого CoinCenter: в конечном итоге биткоинеров в политической системе США может оказаться гораздо больше. Основной акцент, на котором делает упор Люммис: это неправильная интерпретация Закона о банковской тайне и превышение своих полномочий со стороны казначейства.
Творческое зло
Постепенно становится ясно, что разделение на hosted и unhosted кошельки было сделано не зря: unhosted может быть ярко окрашено в прессе, и в то же время, в отличие от дихотомии custody/self-custody, эти понятия не являются строго определёнными в сформированной законодательной базе.
FinCen предложила новые правила работы сервисов, и самыми главными пунктами в 72-страничном документе являются
- Усиленное KYC для выводов более $3k.
- Выводы более $10k должны докладываться соответственно имеющимся регуляциям
Мнучин продвигал озвученные регуляции лично и собирался сделать их действующими практически одномоментно, обосновывая тем, что "плохие парни" не должны иметь достаточно времени, чтобы вывести средства. Действительно, как и в случае с меняющимся руководителем SEC, который решил ущипнуть Ripple, Мнучином двигал мотив "успеть" внедрить циркуляр прежде, чем его полномочия истекут. Для того, чтобы заявление FinCen сделать публичным, была затрачена некоторая работа. Это подтверждает хорошие намерения Брайана Армстронга. Бизнес его калибра скорее всего успешно справился бы с таким масштабом регуляций, не говоря о собрании лицензий Coinbase на почти любую деятельность.
Со-основатель и CEO Circle Jeremy Allaire не видит возможности в реализации пунктов документа особенно для контекста DeFi и ошибается только в отсутствии мировых аналогов предлагаемых мер: в Швейцарии биржи верифицируют адреса вывода не иначе как с помощью криптографической подписи заданного сообщения. Во всём мире "мягкая" верификация может проводиться через электронную почту, когда пользователь подтверждает адрес вывода. Это не означает, что адрес принадлежит ему, но скорее всего в подавляющем большинстве случаев люди выводят криптовалюту именно на свой адрес, это разумное предположение.
Банальное зло
Рауль Пол, будучи резидентом Каймановых Островов, поднял вопрос "А кто будет строить дороги" если пользователи криптовалюты будут "оптимизировать" свои налоговые выплаты. С одной стороны, это комично, с другой нет — миллиардер хочет, чтобы налоги платили все, кроме него. Крупные инвесторы предпочитают занять в этой истории "статус кво". Маловероятно, что они исключительно пользуются продуктом GBTC просто из-за его структурной премии к цене, но также справедливо, что они в 99.99% случаев могут компенсировать любые издержки, связанные с дополнительными регуляциями, если речь не идёт о полном запрете.
Заключение
Регуляторы по всему миру уже давно определили свою агрессивную позицию по поводу конкретного рода токенов: стейблкоинов. Все они работают в "серой зоне", способствуя извлечению гораздо большего сетевого эффекта, чем любой платёжный сервис типа Western Union. Реальная рыночная угроза для стейблкоинов это лишь отрицательные процентные ставки, которые впрочем могут быть так или иначе компенсированы на уровне комиссий в протоколах. Стейбкоины также подвержены системным рискам, когда ценность токенов вдруг станет ничтожной в случае краха банка, не честных партнёров или проблем с правительством. В многих смыслах, стейблкоины следует считать кастодиальными. Многие другие токены, подобные Ethereum вполне могут быть и hosted по одному простому признаку сложности или невозможности работы полного узла децентрализованного протокола. Примерно 99% списка токенов Coinmarket cap вообще может существовать только в виде записей в базах данных "криптобирж".
Альткоины и стейблкоины в случае потенциальной атаки на self-custody со стороны правительства США вообще имеют мало шансов на выживание. Мы полагаем, что 99% держателей Ethereum не смогут совершать транзакции если myetherwallet.com станет вдруг недоступным. В отличие от своих "альтернатив" разработчики Биткоина не переставали учитывать фактор систематической атаки и полный узел Биткоина может работать в облаке, на обычном ноутбуке, за Tor, и получая блоки из космоса. На основе Bitcoinj сделана децентрализованная биржа Bisq которая по умолчанию работает с Tor — сам факт наличия такой инфраструктуры для Биткоина говорит о том, что биткоинеры гораздо лучше подготовлены для ответа на действия "стационарного бандита". Вы можете почитать о Bisq в материале "Как работает Bisq" и если он окажется сложным для вас или для друзей, то можно поддержать создание упрощённой версии тут.
Также, оставим тут ресурс, который помогает найти биржи и обменники без KYC-процедур. Вне того, что предпримет правительство США и другие правительства за ним, рекомендуем осведомиться об опциях, поскольку отсутствие KYC позволяет сберечь свои драгоценные персональные данные (вспомните историю с утечкой Ledger).
Поддержите автора!
Шлите ваши сатоши, используя эту LNURL ссылку
Используя страничку, либо просто пользователю @c3p0rs через @lntxbot.
Если вы ещё не знаете как использовать сатоши в Лайтнинг сети, прочитайте руководство для кошелька BLW или исследуйте Телеграм-бот @lntxbot.