Грошовый обзор #118

Обзор подготовлен каналом Hype Coin News (ссылка-приглашение), наш Клуб. Чат клуба охраняет бот от спама и заодно цена входа в чат будет удваиваться каждые новые 25 участников.

МВФ против Сальвадора

Совет директоров Международного валютного фонда "призвал" Сальвадор отказаться от принятия закона о признании биткоина законным платежным средством, одновременно призвав к строгому регулированию электронного кошелька страны.

Члены правления МВФ "призвали власти страны сузить сферу действия закона о биткоинах, лишив биткоин статуса законного платежного средства", - говорится в заявлении МВФ по итогам ежегодной консультации.

Некоторые члены совета были также обеспокоены рисками, связанными с ожидаемым выпуском Сальвадором криптооблигаций, сообщает Reuters.

В прошлом году Сальвадор хотел получить кредит МВФ в размере 1,3 миллиарда долларов, но переговоры зашли в тупик из-за опасений кредитора по поводу биткоина, и любая программа должна быть одобрена советом директоров, также сообщает Блумберг.

Репортаж: Как "прокачать" NFT

В прошлом обзоре мы обратили внимание как централизованные акторы всякого рода рекламируют NFT, эта неделя не была исключением. Однако, в ходе обсуждений в одном из чатов JC Crown поделился своими наблюдениями о том, как люди спекулируют на NFT. JC является биткоинером, но тем не менее пробует спекулировать в DeFi протоколах, также как в NFT. На одной из площадок он создал токен shithead, который недавно продал к собственному удивлению (и возможно одному из сигналов "вершины рынка"). Как "раскручивается" цена "редких" токенов? Подход в общем является репликацией ICO-хайпа.

Некоторые из токенов, например "Скучающие обезьяны" могут иметь шанс стать "вебленовским товаром", но их проблема в том, что в отличие от слоновой кости, может быть сгенерировано огромное количество в целом похожих друг на друга обезьян, их изготовление не будет ограничено редкостью товара. В конечном итоге на долю лучших прийдёт так называемый "эффект Линди", как это произошло с "Редкими Пепе", которые пережили криптозиму и даже нашли спрос в текущем ажиотаже NFT.

Слишком много тех, кто держит десятки обезьян и никогда их не продавали. В конце концов, они превращаются в продавцов, а покупателей просто нет при такой цене, даже в период наибольшего ажиотажа на актив, если продавцы выйдут вместе, он не сможет удержаться. Все остальные NFT в проигрыше, независимо от того, что происходит с обезьянами или панками.
Когда я работал в ICO, происходило множество нечестных вещей, которые все принимали как должное. Никто не считал это нечестным, а просто следствием того, что делает любой хорошо финансируемый компетентный проект.

В ICO "маркет-мейкеры" были совсем не похожи на традиционных маркет-мейкеров. По сути нанималась компания, чтобы цена и объем токена всегда выглядели хорошо. Это был секрет блестящей и короткой жизни множества токенов. Чем выше был бюджет ICO, тем лучше была работа "маркет-мейкера". Не предоставляются ли сейчас такие же услуги крупнейшим наиболее компетентным командам NFT?

Оказывается, с NFT это было бы намного проще. Нужно поддерживать всего несколько активов в день, отбиваясь от покупателей, которые пытаются купить актив слишком дешево. Искусственная цена может поддерживаться до тех пор, пока количество желающих не превысит радикально капитальные возможности "маркет-мейкера", что также означает возможность выйти с прибылью.

Я заметил одну вещь о ценах, большинство людей не заботятся о количестве, они заботятся только об объеме и ликвидности, и том насколько текущая стоимость отличается от прошлой цены. Если вы слышите, что какой-то говнокоин горячий и вы хотите играть на нем, вас не волнует, стоит ли он $30 или $90, когда вы идете, чтобы купить его, вы потратите весь бюджет $ или BTC и получите столько, сколько это даст вам. Поэтому, когда вы можете поднять цену через "тонкий ордербук", те же самые покупатели будут там. Это не как хот-доги, когда люди говорят "я не буду платить столько за хот-дог", если цена ушла высоко. Вы получаете одинаковое количество покупателей, независимо от цены.

Поэтому набор NFT токенов или один токен, которые стоили $25k, могут быть куплены "марткет-мейкером" за $3M, и таким образом "маркет-мейкер" установит новую цену в истории для данного актива. Если он может держать актив достаточно долго, либо альтернативные издержки не имеют значения (дешёвый или даже бесплатный капитал), то такая цена может держаться сколь угодно долго. JC прямо сообщает о конкретной площадке, которую он исследовал:

Я слежу за криптопанк-площадкой гораздо внимательнее, чем за другими NFT, потому что у них такой приятный UX для просмотра истории и текущих панков на продажу. Я определил несколько покупателей, которые всегда толкают площадку вверх и несут убытки в несколько миллионов долларов.

И мы приводим здесь ссылку на этот конкретный аккаунт. Его зовут punksotc, и он постоянно покупает всех панков при эмиссии, т.е. когда их цена минимальна, и перевыставляет их на 10-15% выше. Он в конце концов капитулирует, когда стоимость эмиссии новых панков упадёт ниже его предыдущих покупок, либо когда минимальная цена на покупку панков вообще упадёт на аукционе. Он продаст токены чуть ниже, но затем повторит трюк снова. В конечном итоге у него выходит такая статистика:

Вся ликвидность на этот рынок приходит за счёт новых участников и как только ажиотаж отгремит, они перестанут входить на рынок.

CoinShares Research: The Bitcoin Mining Network

В прошлом году CoinShares Research разработали комплексную модель для оценки выбросов майнеров Биткоина, и создали собственную систему сбора данных для ее наполнения. В новом отчете они представили общие результаты модели, обзор закономерностей и тенденций, а также небольшой раздел, посвященный использованию и стоимости углеродных кредитов для компенсации выбросов.

https://coinshares.com/research/bitcoin-mining-network-2022

Также на тему климатической повестки твиттер-тред:

HCN формулирует проблему просто: электроэнергию невозможно хранить и трудно транспортировать. Биткоин полезен для экологии просто потому что майнеры могут включаться при перепроизводстве энергии и отключаться при дефиците. Только посмотрите на график оптовых цен на электричество в Хьюстоне: это очень нестабильный рынок, на который влияет всё, и главным образом, местная погода. Она влияет тем сильнее, чем больше "альтернативной" генерации в регионе.

ARK Invest: Big Ideas

Компания представила исследование, в котором в основном сравнивает возможности Биткоина против крупнейших платёжных сервисов, например Visa. В 2021 году по подсчётам ARK биткоин перевалил объём транзакций Visa при том, что Visa извлекла из объёма 0.22% выручки (т.е. комиссий), в то время как Биткоин 0.13%, т.е. в некотором смысле ончейн биткоины были эффективнее платёжного сервиса. Хотя такое прямое сравнение не корректно, поскольку криптовалюта является базовым слоем для взаиморасчётов, аналогичным внутренним протоколам центральных банков, а Visa должна сравниваться с BitPay, OpenNode, Strike или LNPay.

Частные города

На прошедшей неделе Free Private Cities выпустил Whitepaper и TechCrunсh написал о чартерных городах в Африке (кажется этот проект ближе к реальности, чем европейский FPC). Из интересной детали африканского проекта: в Talent City инвестировали Тиль и Андрессен, через дочернюю структуру. Он находится вблизи "стартап-столицы" Лагос, в Нигерии, крупнейшей стране региона, к тому же переодически появляющейся в крипто-медиа. Whitepaper Free Private Cities содержит собрание принципов, вместо того, чтобы пояснять реальные шаги и определить реальное место для эксперимента, и поэтому основная проблема строительства города выглядит даже дальше от решения, чем идея городов на модульных морских платформах.

Централизованные биржи и скамы в DeFi

В Турции, которая намедни в топах новостей, обанкротилась криптобиржа и владелец ударился в бега. История рифмуется с печально известной канадской биржей Quadriga: один из основателей предположитель фальсфицировал смерть в Индии, а другой — также сбежал. Но сбежал не просто так, а присоединился к DeFi проекту и даже контролировал в нём казну. Это говорит о многом: об аутичных партнёрах и о реальной степени централизации в DeFi.

Биткоин-баунти

Список призов разработчикам по разным темам: от ончейн проктов, до LN.

https://github.com/futurepaul/awesome-bitcoin-bounties

Камень-ножницы-бумага в чатах Телеграма

Кастодиальный LN кошелёк @LNClubBot в телеграме позволяет играть в камень-ножницы-бумагу в чатах, забавная альтернатива Coinflip в исполнении LNTXBOT

Протокол подтверждения адресов

На основе Биткоина можно реализовать довольно много. Швейцарские биржи используют протокол подтверждения владения адресом для вывода с биржи (а не просто email, как многие другие). На прошедшей неделе Satoshis Labs заявили что они прекращают поддержку этого протокола, хотя оставят руководства для пользователей, чтобы они могли делать это вручную, используя функциональность подписи сообщений приватным ключом кошелька. Samourai Wallet громко заявил, что он не будет поддерживать AOPP, хотя от них этого никто не требовал (скорее всего).

Макро

ФРС способствовал повышенной волатильности на традиционных рынках и это возможно привело к волатильности в Биткоине. Nasdaq Composite падал до 2.3% за сессию 26 января или -15.6% по отношению к максимумам ноября в предвкушении повышения ключевой ставки и удорожания наличных денег в экономике в целом.

Как видно на графике ниже, пострадало значительное количество компаний из индекса, но кто-то всё же вышел в плюсе.

Золото также ушло в минус 26 января.

Но в сухом остатке ставка не поменялась 🤷‍♀️

Features

На странице Features контракта Etleneum темы-лидеры:

• Экономика Биткоина: взгляд изнутри
• Объясняем Bisq на пальцах
• Механика Liquid