Грошовый обзор #140
Криптокрах 2022
В этой части мы будем использовать материалы двух крупных источников:
- Эссе Number Three, Артур Хайс
- CONTAGION REPORT
Сначала заметим, что Хайс уверен в DeFi:
Протоколам не пришлось останавливать вывод средств.
Протоколы продолжали выдавать кредиты.
Протоколы не испытывали никаких простоев.
Так же считает Travis Kling из ИКИГАЙ.
В том, что произошло, Хейс видит вину займодателей, которые не проводили грамотной оценки рисков, и заёмщиков, которые любой ценой стремились осуществить арбитраж выгодных сделок. Хайс подробно описывает историю 3AC и то, как они собирались реализовать арбитраж выпуска стейблкоинов Терра/Луна.
Из 3 миллионов облигаций только 159 подходят под эти (высокой доходности в 20%) критерии. Для тех из вас, кто любит математику, это менее 0,01%. В этот список чрезвычайно высокодоходных инструментов входят облигации таких стран, как Шри-Ланка, Украина, Аргентина и Турция. Очевидно, что кредитование этих суверенных правительств на протяжении веков было для инвесторов дорогой к разорению. Если именно такие организации платят 20% доходности, то что это говорит о способности компании Anchor делать то же самое и обеспечивать возврат основной суммы долга?
3АС кредитовали Voyager, Celsius, BlockFi и Babel Finance для инвестиций $200 млн в токены LUNA, в рамках привлечения $1 млрд Luna Foundation Guard в феврале. Фонд 3АС был ликвидирован на прошедшей неделе по решению суда Британских Виргинских Островов. При этом Су Жу совершил скрытую релокацию из юрисдикции Сингапура, где среди прочих обвинений ему вменяли превышение лицензированного объёма средств в управлении.
Одним из компонентов краха 3AC похоже был паевой фонд Grayscale, который так и не получил возможность конвертации в биржевые ценные бумаги ETF, что станет поводом для дальнейшего разбирательства в суде. 3АС по-видимому делал ставку на спекуляцию скидкой к цене основного актива — биткоинов — складывающуюся из высокой комиссии Grayscale (2%) и возможности использовать паи в качестве залога для получения кредитов. Всё, что 3АС имеет в собственности, способно убить рынок GBTC, по замечанию Ника Бхатия и они будут вынуждены распродавать этот актив, некогда пользующийся популярностью у арбитражеров из-за возможности депозита дешёвых биткоинов и получения надбавки к их цене в виде продукта GBTC.
Эта надбавка перестала существовать, поскольку открылось слишком много альтернативных продуктов в Европе и Канаде, даже американский ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) имеет годовую стоимость обслуживания в 0.95%. Разумеется, цена GBTC достигла минимальных значений в истории.
GBTC ценится почти в 2/3 от цены биткоинов на срочном рынке. И дальнейшее уменьшение цены может также сказаться на других игроках рынка, хотя все они находятся вне "крипты".
Другой кредитор 3АС Celsius имел схему работы, похожую на вечный двигатель, только работу в нём заменили проценты дохожности. Биржа FTX рассматривала возможность покупки обанкротившегося криптокредитора Celsius, но отказалась от сделки, увидев состояние его финансов. Финансы Celsius не испугали Goldman Sachs, поскольку инвестиционный банк привлекает деньги для покупки их активов.
FTX переключила внимание на BlockFi и, в соответствии со скандальными заголовками, купила стартап за 99% его стоимости от оценки июля 2021.
Вероятно, речь может идти о первом предложении FTX в $250 млн, в котором ~$225 млн уходят на покрытие проблемных обязательств, а оставшиеся ~$25 млн идут акционерам, среди которых есть и Castle Island Ventures и его СЕО Ник Картер, публично заявлявший об арбитраже GBTC в 2021 году.
BlockFi раньше был одним из крупнейших держателей GBTC. BlockFi принимала депозиты в BTC, создавала паи GBTC, а затем продавала акции GBTC на рынке, чтобы получить премию. Таков был план, но на создание паёв GBTC требовалось шесть месяцев. В течение этого шестимесячного периода (между концом 2021 и началом 2022 года) премия GBTC превратилась в скидку, и к тому времени, когда они вышли из сделки, они потеряли деньги. И кроме этого, они занимали 3АС.
Пирамиды вокруг Биткоина так же стары как и сам Биткоин. В 2012 году Трендон Шейверс (Pirateat40) запустил на форуме BitcoinTalk пирамиду под названием Bitcoin Savings and Trust. В какой-то момент в BTCST хранилось 7% всех биткоинов. У Пирата была куча дочерних фондов, которые инвестировали только в BTCST. Были даже фонды, страхующие от краха BTCST... которые вкладывали страховые взносы в BTCST. Неделя завершилась заявкой на розыск "криптокоролевы" от ФБР. Alex Tavgen однажды написал хорошую статью о DagCoin, очередной условно криптовалютной пирамиде, в которой трудиться команда OneCoin, известной замечательному расследованию BBC. Организатор OneCoin и был объявлен в розыск спустя 5 лет его активной деятельности (волна ICO). Это совпало с информацией о многомиллионных долгах "Биткоин-Иисуса" Роджера Вера.
LN для проведения мероприятий
Новый проект с открытым кодом, который предоставляет возможность гибко регистрировать участников мероприятий и в то же время подтверждать их платежи с помощью LN.
Урок Tahini
Сеть ресторанов из Канады, которая решила покупать биткоины вместе с Майклом Сейлором написала целый тред о том, как им не повезло в результате биржевого краха. К счастью, автор говорит только о более менее дорогих покупках, и бизнес не пострадал.
Taro Update
Райан Гентри дал интервью LN Markets, в котором подробно рассказал о планах в отношении Taro, но не дал никаких сроков, в противоположность недавно состоявшемуся релизу RGB.
В поддержку Таро LND выпустил в новой версии полнофункциональный кошелёк Тапрут.
Проблемы в Compass Mining
CEO и CFO платформы для колокации майнеров ушли в отставку. Официальные заявления направлены на пресечение распространения FUD со стороны одного из инвесторов проекта (1%). Разумно предположить, что КомпассМайнинг не был связан ни с какой из схлопнувшихся пирамид, но проблема состоит в том, что с осени 2021 года он столкнулся с двумя масштабными проблемами: закрытие майнинга в Казахстане и политическая нестабильность в республике, и война, развязанная Российской Федерацией против Украины. В обеих странах компания имела партнёров и это могло сказаться на её финансовом благополучии.
Майнеры и рынок
Coinmetrics приводит статистику последних остроек сложности и интервалов между блоками. Хэшрейт сети начал сокращаться. Блумберг пишет о порядка 4млрд. долгов крупных майнеров, и эти долги также обеспечены оборудованием.
Давление на майнеров оказывает рост цен на электричество (также пострадал например и Компас Майнинг).
Nunchuk интегрировался с Matrix
Приложение для ПК поддерживает аутентификацию по публичному ключу Биткоин кошелька и оконечное шифрование. Новый клиент включает ряд технических улучшений.
NoKYC цены на Биткоин
Скрипт для перебора распространённых площадок П2П обмена и печати актуальных предложений.
https://github.com/j4imefoo/nokyc
ЕС против Биткоина
По-видимому, в связи с запуском огромного количества угольных электростанций, обвинять Биткоин в не экологичности майнинга стало не выгодно. Поэтому ряд законодателей зашёл с фронта рекомендаций ФАТФ и противодействия отмыванию денег.
Европейский парламент и Совет достигли предварительного соглашения о принуждении криптопровайдеров предоставлять идентифицирующую информацию по всем транзакциям с цифровыми активами, несмотря на негативную реакцию отрасли.
Нововведения означают, что биржи должны получать информацию и персональные данные обо всех криптовалютных переводах, независимо от их размера, и предоставлять эту информацию властям по запросу. Это также распространяется на так называемые unhosted кошельки - которые не управляются лицензированной биржей или поставщиком услуг - когда они взаимодействуют с биржами при транзакциях на сумму свыше 1 000 евро.
Автор треда ниже в одном из твитов например подразумевает что unhosted кошельки менее безопасны, чем кошельки посредников и централизованных сервисов.
Макро
Nasdaq написал о том как хорошо разрабатывать приложения для Биткоина, отметив все основные прорывы экосистемы за последние 4-5 лет.
Более широкая картинка по товарам: собрано много биржевых графиков. В основном они начали разворачиваться.
Облигации США не пользуются спросом. Доходность бумаг растёт — цена падает.
При этом фондовый рынок продолжает пикировать. Цена к прибыли на акцию компаний из индекса СП500 на картинке ниже.
Всего в совокупности облигации и акции потеряли 30 трлн.долл. капитализации.
Инфляция в Германии замедлилась, но в Португалии цены в июне выросли на 8,7% в годовом исчислении, самыми быстрыми темпами с декабря 1992 года, по сравнению с 8% в мае.
Базовая инфляция, которая исключает цены на продукты питания и энергоносители, выросла на 6% в годовом исчислении, что является самым быстрым темпом с мая 1994 года, по сравнению с 5,6% в предыдущем месяце.
Во всей Европе пока только Венгерский ЦБ отметился агрессивным повышением ключевой ставки.
Зимбабве хочет выпускать золотые монеты. Это решение было принято после того, как инфляция за июнь подскочила до 191,6% с 132% в мае. Однако, это не означает, что Зимбабве знает, где достать достаточно золота на замену бумаге.
Объявление. Если вы поддерживали разработку плагина наследования Electrum, напишите @c3p0rs. Сообщите сумму. Этот контракт Features закрыт по совокупности причин: кошелёк MyCitadel обладает нужными продвинутыми функциями и предполагаемый координатор проекта на войне.
На странице Features контракта Etleneum темы-лидеры:
Шлите ваши сатоши, используя эту LNURL ссылку
Используя страничку,просто пользователю @c3p0rs через @lntxbot, либо c3p0rs@lntxbot.com если ваш кошелёк поддерживает LN адреса.