Грошовый обзор #148

Purse.io обновился

И теперь сервис поддерживает платежи через LN.

Это один из немногих старых биткоин-сервисов, который пережил банкротство. Он по-прежнему предлагает p2p закупки через виш-листы Amazon. Сервис был очень популярен в Венесуэле, находящейся под санкциями, может стать популярным и в РФ.

Социальный слешинг

Сообщество Ethereum продолжает развивать тему "социального слоя" консенсуса криптовалютного протокола. Так как при упоминании этого термина было не понятно, что имеется в виду, то сейчас можно утверждать об уточнении понятия.

Эрик Волл написал по этому поводу эссе. Основная мотивация таких работ состоит в попытке выйти из тупика, созданного Казначейством США и добровольной инициативой сервисов и "ДеФи" протоколов заблокировать все адреса, которые когда-либо имели дело с ТорнадоКэш. Эта инициатива показала, что так называемые сервисы "стейкинга" — посредники, которые консолидируют криптовалюту пользователей и используют её как залог при валидации блоков в Proof-of-Stake — могут предпринять попытку цензурировать адреса. В ответ на это предлагается возможным меньшинством сети ликвидировать залог таких недобросовестных посредников (порождая также проблемы с фидуциарной ответственностью посредников, взявших криптовалюту пользователей), эффективно реализуя то что называется в Биткоине User Activated Soft Fork. Короче, дискуссия сводится к тому как децентрализованной валюте работать без Proof-of-Work.

Этическая дилемма социального слэшинга в Proof-of-Stake представляет собой одну из самых интересных головоломок в криптофилософии, существующих на сегодняшний день. В этой статье я попытаюсь убедить вас в том, что социальный слэшинг - единственно правильный выбор, если вы заботитесь об Ethereum, и почему эта головоломка не является достаточной причиной для того, чтобы отказаться от Proof-of-Stake вообще.

Волл говорит о "криптофилософии" и пытается оппонировать аргументам экосистемы, что UASF будут деструктивны для проектов, и второму, что форк будет несправедлив, поскольку крупные сервисы стейкинга будут рисковать не своими а чьими-то ещё деньгами. Против последнего он выдвигает тезис предпринимательства: пользователи должны сами отвечать за то, куда и кому они отдают свою криптвалюту под "депозит". В пользу экосистемы он утверждает, что какие-то проекты могут остаться в неподцензурной цепочке. Например, если USDC уйдёт, то USDT останется.

Интересно, что Волл вспоминает эпизод "Войны блоков", когда на Bitifnex торговались фьючерсы UASF против SegWit2x, 85% против 15% и дескать это решило исход войны. Он сознательно упрощает вопрос, поскольку у SegWit2x были также и технические проблемы, которые не могли быть не замечены благодаря работе сторонников UASF.

Автор искренне полагает что гипотетический форк Ethereum, который выбрасывает цензоров из сети, будет положительным и более успешным сравнительно с Биткоином, поскольку у атакующего государства не будет козыря "экологичности". Карта экологичности является действительно серьёзным вектором атаки на Биткоин, однако, в ней нет правдивых аргументов: Proof-of-Work использует нереализованную энергию и может выжить где угодно. При этом реальная стоимость Proof-of-Stake со всеми современными серверами надёжными каналами связи скорее всего сильно недооценивается, так же как она недооценивается и для миллионов банковских отделений по всему миру, которые не работают в субботу и воскресенье.

Системный фактор, что пользователи Ethereum скорее всего просто не имеют ни желания ни экспертизы для поддержки собственных узлов также опускается многими в Ethereum: разработчики и энтузиасты годами говорили, что способность поддерживать узел это "мечта выживальщика" а не потребность пользователя. Почти все проекты ориентированы на использование Infura.

Биткоинеры конечно уже обсуждают возможные варианты атак на протокол Ethereum Proof-of-Stake. Один из них опирается на механизмы общего времени Proof-of-Stake серверов. Как раз то, что не нужно при Proof-of-Work, поскольку он решал задачу установления истинного порядка событий.

Перед запуском Proof-of-Stake были увеличены баунти-выплаты для поиска уязвимостей в протоколе.

Наконец BitMex проанализировал Proof-of-Stake и заключил:

... в Proof of Stake гораздо больше технических сложностей для противодействитя цензуре, чем в Proof of Work. Мы также пришли к выводу, что обновленная архитектура аукциона MEV для Merge существенно ухудшает ситуацию, однако это может быть исправлено в будущем.

Проблемы Taro

В Bitcoin Magazine вышла критическая статья о многомиллионном проекте Lightning Labs.

Дизайн Таро прячет структуру данных под названием разреженное дерево сумм Меркла внутри скрипта Taproot, который сам является деревом Меркла, живущим внутри каждого адреса Taproot. Повсюду деревья Меркла! Однако я считаю, что это накладывает фундаментальное ограничение на масштабирование, которое может быть достигнуто с любым активом, выпущенным с использованием протокола Taro. Суть проблемы в том, что каждый раз, когда выпускается или передается актив Taro, это должно сопровождаться транзакцией Bitcoin, которая в конечном итоге будет зафиксирована в блокчейне. Место в блоках Биткойна намеренно ограничено, чтобы минимизировать ресурсы, необходимые для работы узла Биткойна. Это позволяет сохранить децентрализованность сети и является основополагающим принципом модели безопасности биткоина.

Автор ссылается на документацию Таро, которая выросла в объёме с момента написания статей в канале:

• Протокол "Таро" от Lightning Labs
• Разбирая протокол RGB

Много шумихи вокруг Taro сосредоточено на его использовании в каналах Lightning. У меня есть много опасений по поводу сложностей, связанных с этой конструкцией, но давайте предположим, что все работает так, как задумано.

Если LN продолжит работать в основном для более мелких транзакций, то это незбежно повлечёт необходимость крупных ончейн транзакций Taro, что лишает протокол возможностей масштабирования. Увеличение использования такого протокола повысит комиссии и это будет автоматически снижать его полезность.

Evan Price пишет о том, что он не хотел бы создавать впечатление о бесполезности Таро. В таком случае, учитывая компромиссы проткола, он становится не более чем одним из альтернатив в стеке Биткоина, которая может быть выбрана для эмиссии токенов и работы совместно с LN.

Учитывая, что любой токен в конечном итоге является кастодиальным активом: конкурентами Taro могут быть и RGB и Omni и такой же новый протокол как Fedimint, в равной степени привлекающий ажиотаж и деньги инвесторов.

Сенатор поддерживает Торнадо

Действующий американский Сенатор написал письмо казначею Йеллен, в котором обозначил противоположную позицию в деле Торнадо.Кэш и настоял на праве каждого индивидуума использовать инструменты приватности. Американские политики довольно успешно действуют в деле отстаивания различных прав в отношении использования криптовалют и пытаются объединяться между собой на разных уровнях, включая выдвижение кандидатур с единственной повесткой: увеличения охвата и освоения криптовалют и снижения регуляторного давления.

Призрак Luna

Стейси Херберт обратила внимание на отчётность Coinbase. Биржа получила 33 миллиона от Circle, стейблкоина, за то, что она держит деньги своих клиентов в стейблкоине USDC. Выручка компании от процентов на депозит выросла на 211% по сравнению с первым кварталом.

Это ведёт к другому интересному наблюдению: USDC пытается конкурировать с Tether и стимулирует своих клиентов хранить деньги в стейблкоине, выплачивая им процент на депозит, и таким образом увеличивая свою капитализацию. Ситуация выглядит похожей на Luna, однако здесь не может быть речи о 20% годовых. Стейси делает предположение, что Circle скоро может исчерпать средства для стимулирования притока депозитов.

Макро

Твиттер обратил внимание на возможные операции ЕЦБ на открытом рынке по выкупу облигаций Италии (фактически "мусорные" бумаги). После истории Gamestop и AMC теперь и рынок облигаций поставляет графики в лучших традициях Coinmarketcap.

Доллар укреплялся, а евро падал на прошедшей неделе.

Высокие цены на энергию не способствуют привлекательности немецких и европейских компаний. Доля немецкого фондового рынка в мировом стремительно сокращается.