Грошовый обзор #160

Вторичные банкротства после FTX

Layer One опубликовал список вероятных банкротов, которые давали деньги или хранили фонды на FTX.

• BlockFi - с этим всё понятно. Речь идёт о возобновляемой кредитной линии в размере 400 миллионов долларов, предоставленной FTX. Пикантный момент конечно состоит в том, что BlockFi была "выкуплена" Alameda.
• Genesis Trading - $175 млн. заблокировано в FTX, "это не повлияет на наши возможности маркетмейкинга", согласно их заявлению. Фонд получил вливание в капитал в размере $140 млн от своей материнской компании DCG.
• AAX - приостанавливает вывод средств на 7-10 дней, "не связано с банкротством FTX", согласно их сообщению.
• Ikigai Asset Management - один из многих крипто-хедж-фондов, которые держали свои деньги на FTX, "большая часть общих активов фонда" была там.
• Solana Labs - $33,7 млн (токен FTT и токен STM), "незначительная" потеря, которая не повлияет на операционную деятельность, по словам генерального директора.
• Coinbase - имела ~$15 миллионов, как сообщил CEO Crypto.com во время AMA.
• Crypto.com - хранила $10 млн, до краха удалось вернуть $990 млн, по словам генерального директора.

Coinmetrics проследил ончейн транзакции перед и после банкротства FTX. Это было не сложно, поскольку биржа выпускала обыкновенный ERC20 токен (и даже не разворачивала собственный протокол, или выпускала токены на Solana). Как это видно на графике задолго до ноября 2022 происходили значительные транзакции FTT токенов, который мог использоваться в том числе потому что FTX на самом деле не имела никакого банковского аккаунта и получала фиат на счета Alameda. Однако 28 сентября FTX выпустила 124% предложения токенов и скорее всего использовала их для пополнения резервов Alameda, как пишет Lucas Nuzzi.

Хайс иллюстрирует (перевод эссе на русский) данные Coinmetrics в своей реконструкции краха FTX-Alameda, попутно осуждая статью Нью-Йорк Таймс, в которой SBF был представлен талантливым парнем из хорошей семьи, который стремился только к лучшему: Хайс настаивает, что удачное совпадение образования MIT, белых родителей, и правильных пожертвований демократам позволило SBF дурачить мир в течение нескольких лет, делая деньги на бычьем рынке, без особенного таланта, и проиграв все клиентские средства как только ФРС начала повышать ставку.

В треде ниже собраны все наблюдения кризисного управляющего FTX. Если вам ещё не надоела тема Царь-Скама, то там доступно прилично информации о всех плохих практиках, материалы аудита использовал также Хайс в своём эссе.

Зашумление каналов в Сети Молния

Один из авторов, Clara Shikhelman, новой статьи о channel jamming attack подробно описала суть проблемы в рассылке. Jamming - "глушение" - это DoS-атака, при которой злонамеренный отправитель инициирует платежи, но задерживает их завершение, блокируя каналы по маршруту до тех пор, пока инициированные платежи не будут завершены, успешно или не успешно. Помехи могут быть направлены на "замораживание" ликвидности. Авторы предлагают решать проблему через комиссии, уплачиваемые вперёд, или репутационные рейтинги узлов-соседов. Предложенный прототип фокусируется на решении через комиссии.

Описываемая атака хотя и является реальной, всегда была известным компромиссом архитектуры платёжной сети Молния. Нужно отметить, что хотя злоумышленник может реально сфокусировать её на каком-либо узле сети, чтобы "заморозить" его, он сам должен перед атакой:

• открыть достаточное количество каналов, и депонировать в них не нулевую ликвидность;
• обойти политики атакуемого узла, если он не допускает открытие каналов по тем или иным критериям, например, анонимности, ёмкости или "возрасту" в сети;
• наконец, атакуя любой узел в сети, злоумышленник конечно же расходует свои ресурсы для проведения атаки, ёмкость с своих каналах и "платёжные слоты" в виде открытых HTLC контрактов по пути следования вредоносных платежей.

Другими словами, почти на каждом этапе "злоумышленник" работает на рост сети и вряд ли может получить больше, чем он сам должен будет пожертвовать.

Блокстрим строит сообщество

Компания выступила с инициативой объединить инженеров, дизайнеров и менеджеров продуктов, которые создают в оффчейн слое Биткоина, как в Молнии, так и в сайдчейне Liquid.

Манифест доступен по адресу

https://www.buildonl2.com/manifesto

Там же можно присоединиться к листу ожидания. Он запрашивает никнейм поэтому очевидно речь может идти о платформе, которая также используется для коммуникации.

"Дно" рынка

Фондирование в BTC, согласно Coinglass, ушло в отрицательную территорию: за открытые позиции в деривативах доплачивают. Это может означать "очищение" рынка от спекулятивных позиций после существенного обвала цены.

OFAC-блоки в Ethereum-2

Количество блоков, которые удовлетворяют санкциям Казначейства США стабилизировалось на уровне 73%.

Макро

Криптокризис украл рост у Биткоина на фоне слабеющего доллара. Традиционные рынки росли, поэтому некоторое время Биткоин вообще двигался независимо от индексов. Однако внутри "крипты" связанность движения цен только возросла — это показывает Ethereum.

На прошедшей неделе была зафиксирована 11% инфляция в Соединённом Королевстве — рекордная с 1980ых.

У Египта большие проблемы с выплатой внешнего долга: на графике его динамика роста.

Выплата процентов по таким долгам остаётся на уровне 40% поступлений в бюджет страны.