Грошовый обзор #178

"Биткоин не объвил о планах перехода на Proof-of-Stake"

В "Экономическом отчёте" администрации Байдена Биткоину было уделено значительное место, правда исключительно как одной из многих цифровых валют или "цифровых активов".

Помимо бросающегося в глаза предложения из заголовка, в отчёте есть такие цитаты:

• "К счастью, системного кризиса, вызванного криптоактивами, еще не было, отчасти потому, что они еще не полностью интегрированы в остальную финансовую систему, что дает политикам время для принятия надлежащих мер. Риски, связанные с криптоактивами, обусловлены чрезмерными спекуляциями, высоким кредитным плечом, риском бегства, экологическим ущербом от майнинга криптоактивов, а также мошенническими действиями, которые наносят ущерб розничным инвесторам и корпорациям."
• "...Несмотря на заявления о децентрализации и отсутствии доверия, приложения на основе блокчейна на практике не являются ни тем, ни другим; зачастую пользователи получают доступ к своим криптоактивам, обращаясь к ограниченному набору платформ криптоактивов, а небольшая группа майнеров осуществляет большую часть добычи в большинстве криптоактивов..."
  

В отчете признается, что "некоторые криптоактивы не исчезнут и будут продолжать представлять угрозу для финансовых рынков, инвесторов и потребителей". В нем также признается, что нынешние деньги работают в основном потому, что им просто доверяют, и за ними стоит государственная власть. На взгляд HCN отчёт даёт понять, что хотя в администарации осознают зыбкое положение доллара, и необходимость наступления на криптовалюты, чиновники не фокусируются исключительно на Биткоине. Значит, они будут пытаться двигаться по широкому фронту работ, и к счастью, творческий гений мошенников в индустрии может возбудить новый интерес среди широкой публики, который затем конвертируется в покупку Биткоина.

Другая замечательная история недели: Ripple фондировал Greenpeace для создания ролика о том как Биткоин уничтожает всё живое. Художник получил вал сообщений в твиттере от групп, пропагандирующих исследования в области связи зелёной энергетики и майнинга и в результате завёл кошелёк, и вероятно продаст скульптуру биткоинерам. По-видимому ему заплатили гораздо меньше 1 биткоина за создание черепа.

Пороговая подпись на Android

Dustin Runnells ещё в 2020 году выпустил приложение для Андройд, которое позволяет работать со схемой Шамира для разделения секретов и использовать RFID метки для хранения долей секрета.

https://ssssmobile.app/

ЦАР отказалась от Биткоина

Центрально Африканская Республика была в числе стран, которые принимали Биткоин в качестве законного платёжного средства в 2022 году. Вместе с ЦАР, решение готовились принять некоторые латиноамериканские страны. 23 марта криптовалюта была лишена статуса законного платёжного средства и ей был присвоен статус "референсной" валюты (HCN не знает, что это значит).

Беглый взгляд на сайт МВФ показал, что накануне в республику нанесли визит. МВФ не одобряет Сальвадор в решении накапливать Биткоины, и уже отказывал республике в выдаче кредитов. В случае с ЦАР может иметь место аналогичное воздействие со стороны фонда.

LN для RGB активов

Вышел форк LDK-sample — базового клиента библиотеки LDK — который реализует операции с активами RGB. В протоколе например могли бы быть выпущены стейблкоины, что проложило бы дорогу к платежной сети Tether, например.

https://github.com/RGB-Tools/rgb-lightning-sample

STAMPS новый способ хранить джипеги

Mike in space презентовал проект STAMPs, который хранит данные в выходах транзакций Биткоина. В отличие от нашумевших Ordinals/Inscriptions, STAMPs хранятся в "легаси" части блока, а не в отдельном блоке расширения SegWit с подписями.

https://stampchain.io/

https://github.com/mikeinspace/stamps

Макро

Из свежих новостей к моменту выхода обзора: тревожная ситуация вокруг Deutsche Bank. Акции банка падают, стоимость кредитно-дефолтных свопов растёт.

"Дойче" следует за "Кредит Суисс" который оказался банкротом. Здесь приведём твит, объясняющий всю историю банка:

Часы перед заседанием FOMC сопровождались волатильностью как в Биткоине так и на традиционных рынках. В результате повышение ставки привело к коррекции на всех рынках, при том, что фьючерсы и так давали оценку повышения ключевой ставки в 0.25%.

Таким образом, рынок предвосхитил ключевой параметр монетарной политики центрального банка США и на следующий день акции вернулись к росту. Технологический индекс NASDAQ месяц к месяцу рос, что вероятно отражает стратегию гигантов на сокращение рабочих мест, что приведёт к оптимизации расходов и возросшей эффективности бизнеса. Рынок оценил это положительно.

Является ли повышение ставки на 0.25% благотворным или негативным фактом для рынка? Повышая ставку ФРС надеялась сократить количество активов на балансе, на банковская система начала коллапсировать и центральный банк оказался вынужден проявить изобретательность и возобновить закупки ценных бумаг в обмен на напечатанные деньги.

До заседания FOMC, 13 марта, вышел препринт статьи, в которой авторы проводят "простой анализ подверженности активов американских банков недавнему повышению процентных ставок. Рыночная стоимость активов банковской системы США на 2 триллиона долларов ниже, чем предполагает их балансовая стоимость активов. Мы показываем, что эти потери в сочетании с большой долей незастрахованных вкладов в некоторых американских банках могут нарушить их стабильность. Даже если только половина незастрахованных вкладчиков решит снять свои вклады, почти 190 банков подвергаются потенциальному риску обесценивания даже застрахованных вкладчиков, при этом потенциально под угрозой находится 300 миллиардов долларов застрахованных вкладов". Авторы учитывают также ипотечные ценные бумаги, которые были важной компонентой краха SVB: не только облигации упали в цене, но и MBS. В целом по экономике люди больше не имеют возможности выплачивать ипотеку опережающим темпом, а такие платежи играли значительную роль в привлекательности и доходности MBS.

Кроме этого, активы банков настолько разбухли, а акции многих банков настолько упали, что в среднем отношение акционерного капитала к активам колеблется вокруг значения 0, а разброс отношения при росте логарифма от объёмов активов -- растёт. На графике ниже распределения для 2023 и 2022 годов.

Credit Suisse уже банкрот, вопрос в том, когда это остановится. Например, De Nederlandsche Bank (DNB) в прошлом году понес убытки в размере почти полумиллиарда евро — это первый убыток с 1931 года. В 2023 году ожидается убыток в размере 3 миллиардов евро. И в ближайшие годы эта цифра вырастет до 10 миллиардов, считает президент Центрального банка Клаас Кнот.

Возможно, новых плохих новостей стоит ждать вовсе не от банков, а от пенсионных фондов. При этом власти по всему миру пытаются ограничить выходы людей из фиата в криптовалюты, даже с учётом того, что освоение криптовалют везде находится не на очень высоком уровне.

Поддержите проект(ы) на цепочке

HCN имеет две активные краудфандинговые компании на TallyCoin, которые собирают средства ончейн:

https://tallycoin.app/@hypecoinnews/

/send 100 [email protected]