Грошовый обзор #191

Очередь ETF

Подача заявки на инвеститционный продукт со стороны BlackRock спровоцировала очедь аналогичных заявок от более мелких компаний США (зачастую это были повторные заявки, которые ждали подходящего момента). BR хочет предоставлять своим клиентам возможности покупки "спотового ETF", т.е. ценных бумаг, обеспеченных биткоинами. Увы, в варианте услуги BF продукт не подразумевает "выхода" в реальную криптовалюту, что уже можно осуществить на европейских площадках.

Позднее, две другие фирмы по управлению активами, WisdomTree и Invesco, также подали документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Обе компании ранее пытались запустить биткоин ETF в 2021 году. До сих пор SEC одобрила только биткоин-ETF, привязанные к торгуемым в США фьючерсам, сославшись на отсутствие надлежащего наблюдения за межбиржевым рынком в качестве причины отказа в одобрении.

Следом Valkyrie присоединилась к очереди на регистрацию продукта на бирже Nasdaq, с тикером $BRRR, наконец, ближе к концу недели стало понятно, что Fidelity — другой крупнейший мировой инвестфонд — присоединился к BlackRock в подаче заявки.

В пятницу SEC объявила о разрешении запустить фьючерсный ETF c плечом 2х в качестве официального продукта. Это решение было достаточно неожиданным, при такой очереди на спотовый продукт. Однако ранее SEC запускала именно деривативы: фьючерсный ETF и ETF на продажу, "инвертированный" продукт.

К новостям из США присоединились европейские фонды. $5-триллионный французский СACEIS зарегистрировался для предоставления кастодиальных услуг для криптовалют. Помимо него Credit Agricole и компания, связанная с Santander также зарегистрировались во Франции. СACEIS зарегистрировался как Digital Asset Service Provider (DASP, AMF).

Обозреватель токенов Taproot

Taproot Assets - это новый протокол для выпуска активов на блокчейне биткоина, работающий на Taproot. Эти активы могут быть переданы через Lightning Network — в этом предполагается инновация Lightning Labs. Здесь мы приводим ссылку на появившейся обозреватель активов на данном протоколе:

https://explorer.royllo.org/

Банкротство PrimeTrust

После отмены сделки по приобретению конкурирующего кастодиана BitGo компания Prime Trust в четверг начала сообщать клиентам о приостановке снятия средств. Пока не понятно насколько оказались задеты такие знаменитые среди биткоинеров компании как Swan Bitcoin и менее известная Compass Mining, которая объявила об остановке сервиса клиентского кошелька.

Не свежий Tether-FUD

На прежде неизвестном медиаресурсе Protoc.com вышла статья о предполагаемых связях Tether c банком, финансирующим терроризм.

AKCB Falcon Limited ранее был дочерней компанией коммерческого банка Al Khalij Commercial Bank, который объединился с Masraf Al Rayan, создав второй по величине банк в Катаре.
Masraf Al Rayan недавно был признан британским финансовым регулятором Financial Conduct Authority (FCA) нарушившим правила AML за прием до 23 миллионов фунтов стерлингов без полной осведомленности и декларирования их происхождения. В результате банк был оштрафован на 4 миллиона фунтов стерлингов.

Статья ссылается на "коммерческие бумаги", в которые Tether вложил деньги и это несколько противоречит сообщениям банка о полном выходе из такого рода бумаг, который произошёл ещё осенью 2022 года, поэтому речь может идти о расследованиях прошлых вложений банка, которым придаётся характер актуальных новостей.

Макро

VanEck считает, что золото может снова протестировать максимумы и в долгосрочной перспективе удержаться на более высоком уровне.

* Вероятны более рискованные события. Геополитическая напряженность продолжает нарастать, поскольку страны выбирают сторону между Востоком и Западом. Между тем, финансовые риски также высоки. До сих пор рост ставок привел к появлению "черных лебедей" в пенсионной системе Великобритании и среди американских банков среднего уровня. Федеральная резервная система США (ФРС) заявила, что ставки могут оставаться повышенными в течение длительного периода времени.
* Есть основания полагать, что доллар станет меньшим препятствием для золота. ФРС, вероятно, близится к завершению цикла повышения ставок. Многие страны с развивающимися рынками увеличивают свои золотые запасы и расширяют торговлю в местных валютах, пытаясь снизить свою зависимость от доллара США. ФРС находится в процессе сокращения своего баланса, в котором хранятся триллионы казначейских облигаций. Центральные банки по всему миру также сокращают объем своих казначейских обязательств.
* Рецессия. Наконец, в 2023 году США вступили в производственную рецессию, и ужесточение кредитных рынков может привести к рецессии всей экономики.

VanEck также приводит интересную информацию о цене/объёмах ETF продуктов на золото: рост с января 2023 никак не был связан с увеличением спроса на фондовых рынках и скорее всего являлся следствием операций центральных банков (ещё один способ подтвердить данные о растущих резервах ЦБ).

В Британии Банк Англии повысил ключевую ставку (против неизменной в ФРС) и это угрожает локальным ипотечникам из-за особенностей местных кредитов: в Великобритании нет 30-летних кредитов с фиксированной ставкой - большинство ипотечных кредитов с фиксированной ставкой фиксируются на 2-5 лет, а затем вам либо нужно повторно заложить недвижимость, которая может упасть в цене (то, что происходит например в ФРГ), либо вы переходите к переменной ставке.

Актуальная статистика балансов активов центральный банков: ЕЦБ снизил свои активы, хотя медленнее, чем ФРС.

Один из самых надежных индикаторов надвигающейся американской рецессии — это облигации. Инвесторы восприняли разочаровывающие данные по производственному сектору США и волну повышения процентных ставок европейскими центральными банками и спред доходности по бумагам 2 года/10 лет упал на -100 б.п., т.е. доходность 10-летних бумаг меньше краткосрочных 2-летних.

Рынок также переоценил динамику изменения ставки ФРС: максимум ожидается в октябре.

Вероятно, текущий рост цены на Биткоин уже учитывает повышение ставки до значений около 5.3%, хотя в значительной мере рост может быть атрибутирован ожиданием спроса со стороны инвестиционных компаний для выпуска ETF. Рискованные активы имеют некоторую статистику по доходности после "пауз" в росте ставок.

Поддержите проект(ы) на цепочке

HCN имеет две активные краудфандинговые компании на TallyCoin, которые собирают средства ончейн:

https://tallycoin.app/@hypecoinnews/

/send 100 [email protected]