Грошовый обзор #197

Рынок в июле

Аналитик theBlock подвёл итог июля: большинство метрик сильно просело. Общий объем транзакций внутри сетей снизился на 16,9% до 188 млрд долларов. Для BTC снижение составило -13,1%, для ETH -21,9 %. Объем транзакций стейблкоинов снизился на 12,3% до 487,8 млрд долларов, а эмиссия сократилась на 1% до 117,7 млрд долларов, при этом доля USDT увеличилась до 71,5%, а доля USDC снизилась до 20,9%. Торговые объёмы на централизованных биржах также упали на 17.3% до $269.1 мрлд, что является самым низким показателем с октября.

Отчёт KPMG

Один из глобальных лидеров аудита выпустил отчёт "Bitcoin’s role in the ESG imperative", в котором в целом использовал положительный тон при упоминании Биткоина, что согласуется с инициативами BlackRock запустить ETF, и BlackRock это лидер в деле озабоченности ESG повесткой для компаний, в которые она инвестирует. Помимо того, что KPMG акцентирует внимание на тезисе, что Биткоин не так уж популярен для отмывания грязных денег, он ещё может помочь прочим отраслям перейти к "Чистому нулю" — в смысле выбросов CO2. Также аудиторы отмечают, что скорее всего актуальные выбросы, которые можно приписывать протоколу, на самом деле ниже.

2008 год в DeFi

Протокол Curve (его суть в предложении многих кривых Автоматических маркет-мейкеров для разных токенов), который счастливо избежал уязвимостей в течение 3 лет может стать жертвой с одной стороны жадности основателя, а с другой уязвимости в Vyper — компиляторе EVM смарт-контрактов, которые можно писать на языке, подобном Python. Заурядная для таких взломов цифра ущерба в 69 млн. долларов привела к падению цены на токены Curve, которые были залогом основателя для получения кредитов в DeFi.

Байрон Гиллиам провёл параллель ситуации Curve с крахом банка братьев Леман, только абсолютно прозрачным: все позиции заёмщика хорошо известны. При этом ликвидация токенов Curve может привести к вторичным эффектам поэтому например токены AAVE тоже упали в цене. Кроме этого, заслуживает внимания комментарий взлома:

Преступник был достаточно искушен, чтобы заметить недостаток в коде компилятора, но недостаточно искушен, чтобы нажать на кнопку выпадающего меню в своем Метамаске и переключиться с Ethereum RPC на Flashbots RPC - оставив по умолчанию Ethereum, он транслировал свои намерения в мемпул, что позволило ботам MEV опередить их торговлю.
Это примерно то же самое, как если бы вы рассказали всем своим приятелям-банкирам в баре о своем надежном плане ограбления банка на следующий день, а потом удивились, что банк уже ограблен, когда вы пришли туда утром.
...Удивительно, но люди, стоявшие за некоторыми из этих ботов, предпочли вернуть деньги: успешный искатель MEV coffeebabe.eth вернул Curve по меньшей мере 5 млн. долл. из своего случайного выигрыша.

Tether выкупает акции

Компания Tether, эмитент стабильной монеты USDT общим рынком 83,2 млрд. долл., в начале этой недели представила отчет о прибыли и резервах за второй квартал, показав, что компания является не только хорошо обеспеченной, но и чрезвычайно прибыльной. Настолько, что менеджмент совершил обратный выкуп акций, наверняка усиливая свои позиции в управлении банком.

Судья Джед: XRP это ценная бумага

В понедельник в ходе рассмотрения дела SEC против Terraform Labs и ее соучредителя До Квона (обвиняемого агентством в обмане инвесторов, которые потеряли не менее 40 млрд долл. в результате краха проекта) окружной судья США Джед Ракофф прямо отверг аргументацию судьи Торрес в отношении ритейл инвесторов, заявив, что определение токена товаром или ценной бумагой зависит от того, как токены продаются. На это обращали внимание некоторые юристы, когда судья Торрес опубликовала свой вердикт: исходя из её аргументации некоторые действительно ценные бумаги (акции) могли бы внезапно оказаться товарами и выйти из юрисдикции SEC. Противоречивые прецеденты вероятно прокладывают путь делу Ripple в Верховный суд США.

Глава SEC совершил забавный поворот в деятельности Комиссии — теперь он будет пристально следить за "искусственным интеллектом".

Баунти от HRF

Human Rights Foundation предлагает 20 BTC в качестве баунти за различные технологии в Биткоине, которые помогут правозащитникам во всем мире. Фонд "обновил" спектр технологий по сравнению с парой предыдущих конкурсных сессий.

Покупка аппаратного кошелька и социальный рейтинг

Проект SeedSigner предоставил инсайт от китайского пользователя: массовые компоненты кошелька позволяют более скрыто собрать устройство для хранения, поскольку покупка брендовых аппаратных кошельков отслеживается. Формально криптовалюты не запрещены в Китае, но запрещён их обмен на юани.

Макро

Кредитный рейтинг правительства США был понижен с уровня ААА. В случае с Соединенными Штатами долг по отношению к ВВП, составляет 118%, что не совсем соответствует ААА, по мнению Layer One. По мнению Ника Бхатиа это было всего лишь предвестником реальных новостей о размерах аукционов облигаций казначейских бумаг, по которым рынок начал оценивать размер эмиссии долларов и он ожидал больше денег, поэтому рискованные активы обрушились, подешевели и облигации краткосрочных займов, но выросло золото.

Обычно доходность 10-летних облигаций должна быть выше, чем доходность облигаций с более коротким сроком погашения, что в значительной степени компенсирует риск, связанный с более длительным хранением облигаций. Когда доходность краткосрочных облигаций выше, чем долгосрочных, рынок дает понять, что краткосрочные экономические перспективы еще более неопределенны, чем долгосрочные, и заслуживают более высокой премии за риск. Мы называем кривую доходности, наклоненную вниз, "инвертированной", и на протяжении последних десятилетий она неизменно сигнализировала о приближении рецессии (Ноэль Ачесон).

Рынок Биткоина продолжает оставаться скучным, не реагируя ни на хорошие, ни на плохие новости. Историческая 30-дневная волатильность BTC вернулась к минимумам начала января. K33 Research показала, что 5-дневная волатильность BTC сейчас ниже, чем у Nasdaq, S&P 500 и золота.

Кейтлин Лонг обратила внимание на метрику, которая стала важной после краха SVB — отток денег с депозитов банков в хэдж фонды, он устойчиво продолжается и может привести к дальнейшему кризису банковской системы.

Поддержите проект(ы) на цепочке

HCN имеет две активные краудфандинговые компании на TallyCoin, которые собирают средства ончейн:

https://tallycoin.app/@hypecoinnews/

/send 100 [email protected]