Грошовый обзор #209

Академическое признание за месяц

Статья о BitVM вышла менее месяца назад, но исследователи блокчейна из Беркли уже посвятили идее восторженный тред. Пункты, которые ещё не освещались широко это создание расширенных рынков предсказаний, и эмуляция новых опкодов. "...Биткойн будет не просто механизмом передачи стоимости, а платформой для сложных контрактных отношений". Как будто мультиподпись это просто.

Находимся ли мы на пороге превращения биткойна из цифрового золота в глобальную вычислительный движок?

В целом тред Беркли не содержит каких-либо существенных идей.

Помимо имеющегося компилятора BitVM для условной RiscV машины с 7Кб памяти, появился компилятор, написанный на С++. Его ограничения связаны с тем, что он не учитывает имеющиеся опкоды, но он позволяет компилировать С-подобный синтаксис в булевы цепи, на которых затем строится дерево побитовых коммитментов и транзакции Taproot.

https://github.com/maitrebitcoin/bitcoin-bitvm-compiler

Revolut добавил приём биткоинов

Приложение теперь позволяет принимать и отправлять криптовалюту а не только приобретать условный дериватив в "портфель" — функция, за которую компания критиковалась со времени внедрения предложения криптовалют.

Подробнее о том как создать адрес и принять биткоины можно прочитать здесь.

Travel Rule для LNURL

Проект из Гибралтара Lightspark, "банк на Lightning" разработал собственный протокол Universal Money Addresses (UMA), который он усиленно пытается интегрировать в материнский стандарт LNURL (они лоббируют небольшие изменения типа добавления опциональных полей для фиатных цен и курсов).

Дэвид Маркус, который пытался создавать Libra заявил, что

"открыт доступ к стандарту Universal Money Address (UMA). Деньги должны двигаться так же, как электронная почта, поэтому мы расширили Lightning и LNURL для поддержки юридического соответствия и валютных обменов. Пользователи смогут отправлять/получать фиатные и криптовалюты через биржу, кошелек или банк с поддержкой UMA...
...Биржи, кошельки и банки могут интегрировать UMA и информацию, полученную через UMA, в свои существующие программы по соблюдению нормативных требований, включая аналитику блокчейна, отмывание денег, проверку на санкции и travel rule".

Смысл нового протокола в обеспечении связи между провайдерами виртуальных активов отправителя (VASP) и VASP получателя, используя UMA получателя, для сбора важной информации.

По словам Маркуса, "UMA расширяет LNURL, поэтому он на 100% обратно совместим" с LNURL. Это не совсем соответствует действительности, поскольку UMA всё-же запрашивает некоторые изменения. В частной беседе представители Lightspark подтвердили, что UMA может разрабатываться для европейских регуляций MiCA.

Вероятно, уместно будет привести тут данные по затратам на KYC/AML процедуры и реальные конфискованные преступные средства.

Рынок предсказаний на eCash

Появился сервис для эмитента eCash Fedimint, который ориентирован специально на создания рынка предсказаний. Хорошая анонимность eCash позволяет функционировать таким рынкам, однако насколько она совершенна ещё не ясно, и, разумеется, узлы федерации должны поддерживать такой рынок.

Реализованный рынок предсказаний позволяет представлять события в виде любого количества исходов. Пользователь может создать новый рынок и раздать идентификатор рынка всем желающим. Затем пользователи могут делать ставки на рынке на те исходы, которые, по их мнению, оцениваются неверно. После наступления события владелец ключа управления исходом рынка может объявить выплату, которая распределяет выигрыши между пользователями в соответствии с их ставками.

Деривативы и традиционные рынки

Deribit показывает, что трейдеры в основном делают ставку на достижение 40000 долларов за биткоин к концу года.

При этом присутствует информация об увеличении средств в управлении бирж и по внебиржевым продуктам. Данные Coinshares по неделям ещё могут подтвердить динамику.

Макро

Высокие ставки ФРС приносят свои плоды: ликвидность сокращается, рекордными темпами с 1933 года.

Поэтому доллар укрепляется против других валют. ФРС радикально повысила ставку, но при этом казначейство даёт более высокий процент по бумагам. Так происходит не везде: японские облигации имеют низкую процентную ставку. Это разочаровывает держателей японских облигаций. Им нужны 5%-ные ставки, которые платит Америка. Они продают свои облигации за йены и покупают доллары для вклада в американские бумаги или выкупают резервы ЦБ Японии.

Так как рынок слишком велик и разнообразен, наличность может устремляться в разные активы, помимо выплаты старых кредитов. Реальная доходность по облигациям растёт до рекордных уровней, т.е. они падают в цене из-за продажи. Экономическая пресса считает, что сейчас нужно вкладывать деньги в долговые бумаги. Напомним историю в контексте: "успех" привлечения средств Банком Англии после начала Первой мировой войны был целиком делом рук прессы.

Волатильность ETF на облигации США превысила величину волатильности ETF S&P 500 наибольшим образом за всю историю, согласно Bloomberg. Это удивляет обозревателей, так как они обычно считаются более безопасными и менее волатильными, чем акции. Однако факторы, такие как высокие доходности облигаций (прочих), неопределенность вокруг процентных ставок, потенциальное избыточное предложение и изменения в поведении покупателей, способствовали колебаниям цены.

/send 100 [email protected]