Грошовый обзор #236

Атака на Robinhood

Финтех компания показала рекордную выручку в первом квартале 2024 при более 40% роста, полученных в сегменте "крипты". Более 1 миллиона клиентов Robinhood присоединились к списку ожидания кредитной карты с 3%-ным кэшбэком, которая была анонсирована в марте.

Всего объем торговли криптовалютами вырос на 232 %, и рост доходов от торговли акциями составил 44 %. Компания испытала значительный приток новых счетов и капитала: 500 000 новых счетов и рекордные депозиты на общую сумму 11,2 миллиарда долларов. Объем хранимых криптовалют достиг 26 миллиардов долларов, что на 78 % больше, чем в предыдущем квартале, и на 230 % больше, чем в предыдущем году. Доходы от транзакций выросли на 59 %, в основном за счет криптовалютного сектора.

Квартальный отчёт омрачило уведомление Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) о потенциальных проблемах с регулированием торговли токенами на платформе Robinhood. Несмотря на уведомление SEC, рост цены акций Robinhood составил 40 % в этом году.

Регуляции в США и Kraken

На этой неделе конгрессмен Шон Кастен из Иллинойса предложил закон о "целостности блокчейна", вводящий двухлетний мораторий на работу финансовых учреждений с криптовалютными фондами, использующими технологии для повышения конфиденциальности. Ссылка на документ есть в треде. Закон не может работать: сразу после выхода новостей на адреса Блекрок отправили 1 ETH из пула ТорнадоКэш, "замазывая" все активы на адресе компании.

Кроме этого, палата представителей проголосовала за отмену правил SAB-121, запрещающих хранить биткоин банкам и финансовым учреждениям, но офис президента Байдена угрожает наложением вето на эту отмену. На этом фоне "крипта" становится программным политическим пунктом в США. Оппонент Байдена, кандидат в президенты от Республиканской партии Дональд Трамп, на предвыборной встрече заявил о позитивном отношении к криптовалютам, что соответствует его недавнему изменению позиции по биткоину.

Kraken продолжает борьбу с SEC в суде, они оспорили иск комисси и заявили, что биржа не занимается брокерской деятельностью, торговлей или урегулированием "ожиданий инвесторов" (цитата из иска SEC). На бирже нет ни одной "инвестиционной концепции". Биржа никогда не передавала "экосистему" от продавца к покупателю. Адвокат Kraken объясняет, что SEC составила крайне общие иски, которые не соответствуют текущим законом о ценных бумагах.

Приватный LLM или интерфейс LLAMA3

Эрик Ворхис объявил о запуске нейросетевых чат-помощников под названием "Венеция". Скорость работы на уровне GPT-3.5. По сравнению с открытыми моделями, которые и так можно скачать и использовать локально и приватно, Венеция предоставляет веб-интерфейс и мобильное приложение.

Bitcoin ETF на балансах компаний

На этой неделе продолжилась первая волна квартальных 13F-отчетов с момента запуска спотовых биткоин-фондов ETF. В последних отчетах указано, что биткоин-фонды ETF принадлежат таким организациям, как JPMorgan Chase, Wells Fargo и Susquehanna (хотя неясно, насколько эта доля связана с маркетмейкингом для этих ETF).

При нарастающем FUD из США показатели притока капитала в Биткоин-фонды оказались достаточно скромными, а весь предыдущий период выглядит скорее как перераспределение активов от GBTC к другим фондам.

Механика криптовалютных скамов

Биткоин является замечательным средством для скамеров из-за своих свойств. Достаточно часто мошенники получают доступ к seed-фразам, втираясь в доверие к жертве или пользуясь недостаточным опытом под воздействием эмоций.

Об этом можно узнать в подкасте Джансета. Он записал его "на лету", когда скаммер попытался получить доступ к его аккаунту на бирже. Скаммер достаточно охотно всё рассказал и описал механику работы конвейера. Он начал зарабатывать этим с подросткового возраста, играя с друзьями в Майнкрафт.

https://soundcloud.com/junsethsworld/interview-with-a-social-engineering

FOSS Dojo

Разработчик бекэнд узла для Samourai Wallet выложил весь располагаемый код и дополнительные инструменты приватности в публичный доступ. Код координатора Whirpool пока остаётся вне доступа публики, вероятно потому что разработчики ожидают суда и находятся под (домашним) арестом.

https://github.com/Dojo-Open-Source-Project

Пустые блоки

Накануне, по меньшей мере в чате 21 идеи, обсуждались пустые блоки нового пула OCEAN. Тред ниже объясняет, почему они имеют место достаточно естественным образом, пока комиссии за транзакции не выйдут на уровень субсидий:

Полное обновление proof-of-work (требует) примерно в 6-10 раз больше (времени), чем обновление "пустой" работы. Чтобы передать эти данные десяткам тысяч воркеров на OCEAN, потребуется в 6-10 раз больше пропускной способности как пула, так и майнеров, что приведет к увеличению времени, необходимого для выполнения задания.

Здесь мы приводим достаточно старую статью Лоппа о причине пустых блоков. Она содержит достаточное количество актуальных данных из блокчейна Биткоина. Он примерно так же комментирует появление пустых блоков:

Любой майнер или пул, который НЕ использует ускорение "пустого" блока, оставляет не востребованным измеримое количество денег каждый раз, когда работа меняется из-за нового блока сети. Это факт, который даже не обсуждается.

Существует тенденция к снижению пустых блоков, уже в эре ASIC-майнеров, т.е. пулов как таковых.

Количественные данные показывают сильную тенденцию к определённому интервалу нахождения пустого блока, когда майнеру "повезло".

Что мы можем извлечь из этого графика? Во-первых, я бы предположил, что все пустые блоки с временными метками менее чем через минуту после предыдущего блока - это шум. Они вполне могли быть созданы всего через несколько секунд после предыдущего блока. Более подробную информацию о причинах этого можно найти в моей предыдущей статье о временной дисперсии блоков.

Макро

Банк Англии сохраняет процентную ставку на прежнем уровне с возможным снижением к августу, хотя её уже снизил Банк Швейцарии. В Великобритании ставка сохраняется на уровне 5,25% после голосования советом ЦБ с результатом 7-2. Снижение ставки возможно в июне, если экономические условия, такие как падение инфляции и признаки улучшения, сохранятся.

В то время как в Британии управляющие сохраняют оптимизм (возможно из-за политических причин), данные из США не подтверждают его: текущий уровень инфляции сильно выще целевой верхней границы 2.5%, а значит ФРС может и дальше поддерживать высокую ставку, остальные банки вряд ли будут совершать рассогласованные действия.

Текущая ставка является максимальной за 20 лет, но на более отдалённом горизонте не является рекордной, как показывает Ecoinometrics. Правда, внешний долг США не имеет прецедентов в истории.

Курс USDJPY продолжал держаться выше отметки 155 на протяжении большей части недели - чуть ниже недавних 35-летних максимумов - несмотря на предполагаемую интервенцию (т. е. продажу активов, деноминированных в долларах, включая казначейские облигации) на валютных рынках Банком Японии на сумму около 60 млрд долларов. Министр финансов США Джанет Йеллен не стала комментировать действия Банка Японии, но заявила, что ожидает "проведения консультаций" перед любым подобным вмешательством. Это первый признак рассогласованности в действиях банкиров по всему миру и в какой-то момент продажа бумаг США может приобрести неуправляемый характер, если достаточное количество игроков начнут делать то же самое, что и Япония, у которой находится максимальный объём облигаций США.

Биткоин в который раз ведёт себя примерно так же как и группа "рискованные активы", в которые входят акции.

/send 100 [email protected]