Грошовый обзор #238

Политическая борьба и "крипта"

Через полгода в США состоятся выборы нового президента. После серии крайне агрессивных действий, которые возможно связаны с крупнейшими арестами, Белый дом, Конгресс и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) совершили неожиданные и значительные повороты в сторону более благосклонного отношения к биткоину и другим цифровым активам. Вслед за недавними положительными высказываниями Дональда Трампа о биткойне, американские политики обнаружили, что их амбиции по созданию «антикриптовой армии» не находят поддержки у избирателей за шесть месяцев до следующих президентских выборов. Это привело к резкому пересмотру позиций во всех уголках федерального правительства:

• Конгресс подавляющим большинством принял законопроект "FIT21", направленный на создание правовой среды для биткойна и криптовалют; он предлагает критерии для классификации токенов как ценных бумаг и товаров и устанавливает защиту прав потребителей для самохранения активов.
• Aдминистрация Байдена не угражало вето на прошлонедельное отмену законопроекта SAB-121; этот закон запрещает банкам хранить криптовалюту клиентов.
• SEC внезапно отказалась от своих давних возражений против ETF на Ethereum и одобрила все оставшиеся заявки. Нужно заметить, что в течении недели Генслер не возждержался от критических замечаний по поводу принятия и принятия отмены упомянутых законов. Всё подчёркивает значительное влияние криптовалютной повестки на поведение штабов кандидатов.

21 идея отметила в своём дайджесте расширение полемики вокруг связанных с криптовалютами тем до дела Росса Ульбрихта: Выступая на Национальном съезде Либертарианской партии в Вашингтоне, 45-й президент США заявил, что помилует основателя Silk Road, если будет переизбран на ноябрьских выборах. Однако, многие надеялись, что перед уходом с поста, Трамп помилует Ульбрихта. Это не произошло.

Ethereum ETF

После нескольких недель слабого или отрицательного притока инвестиций, американские ETF на биткойн начали испытывать возвращение устойчивого притока в течение последних двух недель, зафиксировав девять подряд дней чистого притока, составляющего почти 2 миллиарда долларов. Дополнительный импульс придали новости об одобрении фондов на Ethereum.

ETC Group представил инфографику и статистику по своим фондам. Глобальные биржевые бумаги на Ethereum на прошлой неделе продолжали снижаться, а чистый отток составил около -18,0 млн. долларов США, против притока в бумаги на Биткоин более 1 млрд. Гонконгские спотовые Ethereum ETF на прошлой неделе продемонстрировали незначительный чистый приток средств в размере около +2,1 млн долларов США, согласно данным Bloomberg.

Атака на приватность в ЕС

Mullvad написал длинный пост о совокупности проектов и попыток поставить сервисы и технологии под контроль Европейского Союза. Предложение Европейской комиссии о "Chat Control" и последующие попытки реализовать инициативу "Going Dark" вызвали значительное общественное и профессиональное недовольство, усилив внимание к вопросам защиты личных данных и конфиденциальности в ЕС. Эти действия подверглись широкой критике как потенциально ведущие к созданию инфраструктуры для массового наблюдения за гражданами без соответствующих юридических и этических оснований.

В свете внедрения массового наблюдения, Европейская комиссия, с подачи Швеции во время её председательства в ЕС весной 2023 года, запустила проект "Going Dark". Идея заключалась в создании так называемой Группы высокого уровня для обсуждения методов доступа к зашифрованным данным для эффективной работы правоохранительных органов. Группа рассматривала доступ к данным на устройствах пользователей, в системах сервисов и передаваемых данных.

Европейская комиссия, под руководством Илвы Юханссон, уже пыталась ввести обширное наблюдение за коммуникациями граждан ЕС под предлогом борьбы с детской порнографией. Предложение вызвало массу критики за нарушение прав человека и частной жизни, поскольку предлагалось сканировать все сообщения, звонки и файлы граждан в реальном времени. В итоге, предложение не прошло через Европейский парламент, который осудил Комиссию за попытку ввести массовое наблюдение, и не получило поддержки Совета министров.

Очевидно, неудача с Chat Control не остановила попытки внедрения массового наблюдения.

Макро

После публикации прошлой недели данных о потребительском индексе цен, которые соответствовали ожиданиям и привели к новым рекордам индексов акций США, котировки на основные акции на этой неделе также продолжили стремительно расти.

Коммерческая недвижимость в США может находиться в предкризисном состоянии. Кредиторы облигаций AAA-класса для здания по адресу Бродвей 1740 в Нью-Йорке понесли потери более 25% на этой неделе, что стало первым таким случаем для облигации AAA CRE с момента финансового кризиса 2008 года. Кредиторы более низких классов остались ни с чем.

Рейтинговое агентство Moody’s указало, что доля просроченных кредитов в офисной недвижимости достигла максимума за последние шесть лет. Залоги покрывают займы только 24% заемщиков, чьи кредиты подлежали погашению в апреле, произвели полную выплату, в сравнении с 45-50% в прошлом году.

После того как США заморозили российские американские государственные облигации на сумму 300 миллиардов долларов и в рамках текущих попыток администрации Байдена мобилизовать эти активы для своих целей внешней политики, Россия на этой неделе конфисковала активы на сумму около 770 миллионов долларов, принадлежащие трем западным банкам.

/send 100 [email protected]