Грошовый обзор #51

Обзор подготовлен каналом Hype Coin News, наш Клуб, наша доска на Messari.

На странице контракта Etleneum вы можете проголосовать вашими сатоши за тему следующего лонгрида в канале, или предложить тему.

Инвестиционный отчёт Fidelity

Fidelity Digital Assets — это самый старый институциональный инвестор в Биткоин. Истоки его создания теряются где-то в 2013-2014. В организации например работали партнёры Castle Island. К настоящему времени существует уже целый корпус исследований, который можно было бы озаглавить названием отчёта Фиделити "BITCOIN INVESTMENT THESIS". Данный отчёт обнаруживает, что 60% респондентов считают, что "цифровые активы" должны быть в инвестиционном потфеле. Авторы считают, что Биткоин представляет собой идеальный кандидат по совокупности риск-премия, для включения в портфель как "альтернативный актив", т.е. ни с чём не коррелирующий.

Месячная корреляция доходности Биткоина с другими активами, по версии Фиделити. Корелляция цены к золоту по данным компании со ссылкой на Coinmetrics -- порядка 0.6
Настроения на рынке опережают рост цены по версии Фиделити
Основной интерес к Биткоину обеспечивают индивидуумы, или "ритейл"

Если данные выше больше подводят институционального инвестора к идее — купи сам и распродай по кусочкам "ритейлу", то самый ценный график может пригодиться каждому, кто читает отчёт. Это результаты доходности портфеля в зависимости от его структуры.

Фиделити подтверждает заветную цифру 1% от всего портфеля. Биткоин позволяет вывести такой портфель за пределы инфляции, даже если он будет на 99% состоять из наличных
Этот график позволяет рассчитать конкретную стратегию "входа" для исключительно экономически мыслящего инвестора (это значит отбросим "валюту протеста", "смарт-контракты" и прочее)

В отчёте доступно некоторое количество дополнительных графиков, здесь мы уже привели достаточно вырезок. Отчёт исключает какие-либо технологические аспекты протокола и технические проблемы Биткоина, как и сложные финансовые концепции, он может быть полезен любому.

Старые монеты приходят в движение

Decrypt написал о нескольких coinbase транзакциях майнеров CPU-эпохи протокола Биткоина, которые стали чаще происходить в последнее время. Эти транзакции вряд ли могут быть ассоциированы с Сатоши Накамото, они тратят монеты более поздних блоков, когда сеть насчитывала порядка тысячи пользователей.

ERC20, но на Биткоине

Препринт статьи, посвящённой очередной идее токенов на Биткоине (см. также Colored Coins, Mastercoin, Omni, Counterparty, RGB) и формальному доказательству надёжности протокола.

🎓 Computationally sound Bitcoin tokens
🕰 8 days ago 🕸 Arxiv.org (http://arxiv.org/abs/2010.01347v1) 📕 PDF (http://arxiv.org/pdf/2010.01347v1)

Советники Сатоши об экономическом росте

Satoshi Capital Advisors исследовали экономический рост при Золотом стандарте (1870-1920) и в эпоху необеспеченных бумажных денег (данные). Они пришли к выводу, что во время Золотого стандарта небольшие цифры роста (на самом деле такие же как и сейчас в развитых странах) были распространены, при низкой инфляции. По сути эти данные опровергают кейнсианские 2% инфляции, которые должны способствовать ускорению экономического роста.

Таблица инфляции
Таблица экономического роста

Grayscale® Ethereum Trust самолицензировался

Фонд Ethereum Trust теперь подотчётен SEC. Это позволяет ему снизить время "заморозки" долей с 12 месяцев до 6, т.е. обеспеченные ETH ценные бумаги могут скорее выйти на "вторичный" рынок. Как и в случае с фондом Биткоин Траст, это сказалось на премии к долям. Она упала и по совпадению "хайп" DeFi постепенно сходит на нет из-за значительного снижения "доходности" операций на децентрализованных биржах.

Премия к Ethereum Trust

Ocean Builders делают плавучую цитадель

В прессе периодически появляются публикации о кладбищах круизных лайнеров, которые распиливают на металлолом из-за кризиса индустрии. Ocean Builders решили приобрести один у Carnival Cruises и назвать его "Satoshi." 811-футовый лайнер был построен в 1990 и может принимать на борт 2 000 человек в 777 каютах. Предприниматели намерены поставить лайнер на якорь в нейтральных водах недалеко от Панамы (место базирования материнского банка Tether).

Chainalysis наращивает выручку

Компания рапортовала The Block о росте выручки на 170% год к году за счёт госконтрактов и 32% квартал к кварталу, в третьем квартале 2020. Очевидно, растёт не только Grayscale. Хороший вопрос мог бы быть задан правительствам, которые в этом году должны были бы снижать расходы.

Подготовка релиза Bitcoin Core 0.21

16 октября день "заморозки" всех готовящихся к релизу функций нового клиента Биткоина. Версия Bitcoin Core 0.21 будет содержать ряд улучшений приватности и безопасности для пользователей Биткоин-клиента:
📍 Поддержка Tor версии 3

📍 Дескрипторы кошельков (структуры данных, позволяющие недвусмысленно выводить тип кошелька и конкретный адрес при импорте ключей)

📍 Офлайновая подпись транзакций

📍 Privacy mode для графического интерфейса кошелька Core

📍 Поддержка протокола упрощённой валидации Neutrino (BIP157 / BIP158)

🔥 Taproot, подписи Шнорра

📍 Миграция на новый стандарт C++17

📍 Включенный по умолчанию эндоморфизм libsecp256k1

И другие улучшения.

Исторические данные по сети Lightning

Разработчики clightning опубликовали данные, сохранённые со своих нод. На этих данных уже была сделана пара научных публикаций, одна из которых например утверждает об усилении централизации протокола Биткоин. Крайне спорный тезис, но авторы увидели реалистичные тренды образования крупных хабов в Lightning Network и это послужило материалом для вывода.

Archax собрал на 3 миллиона больше

Британская биржа, которая только планирует запуститься, собрала 8 млн. долларов против планируемых 5 на seed-раунде. Decrypt сообщает интересную деталь, что эта биржа является регулируемой. Это очень показательно, поскольку происходит на фоне небольшого падения Биткоина из-за остановки OKex. Вероятно, на рынке есть игроки, которые используют малейшее падение, чтобы увеличить свою долю. Успешные раунды привлечения инвестиций это просто другой способ действия по отношению к инвестициям в Биткоин.

Драматичное (потому что вблизи) падение Биткоина на фоне проблем OKex

BitMex и OKex

Coimentrics подробно исследовал транзакции вывода биржи BitMex, анализируя подписи трат в блокчейне Биткоина. Платформа показала динамику вывода с биржи, так же как и отразила изменившийся паттерн подписи выводов кошелька с мультиподписью BitMex после выпуска ордера на арест менеджмента биржи. Мы уже публиковали эти данные в канале, но сейчас мы вспоминаем о них в контексте OKex.

Как сообщают пользователи биржи, она полностью прекратила выводы, поскольку основной ключ, который позволял их осуществлять, находится у одного человека и он "сотрудничает со следствием". Очень близко друг от друга находятся два противоположных примера: компании, которая на 100% выполнила обязательства перед клиентами и даже в ускоренном темпе производила выплаты, и компании, которая оказалась парализована.

OKex всего лишь третья биржа по количеству выведенных с BitMex биткоинов и теперь они останутся там на неопределённый отрезок времени

Макро

На этой неделе в твиттере "всплыли" цифры по рынку недвижимости Австралии, на котором цены на аренду продолжили падать. Они могут потянуть за собой ипотеки и... так далее. Мы не очень пристально следим за тем, что там происходит, поскольку признаки сокращения пузыря там были ещё в 2017 и к настоящему времени он ещё не лопнул. Примерно о том же рапортуют из Сан-Франциско, на котором цены в среднем упали на 30% и на повестке дня банкротство города.

Что нам ближе, это ситуация с пенсионными фондами в Европе.

На графике показано, как обеспечение фондов падает в 4 крупнейших пенсионных фондах Голландии. Причина одна: отрицательные ставки ЕЦБ и, самое главное, отрицательная доходность европейских долговых бумаг https://t.me/hypecoinnews/1650

И голландский тренд сентября 2019 вполне подтверждается немецкими данными конца 2019: пенсионные фонды недофинансированы из-за низкой доходности по ценным бумагам в которых они обязаны держать средства вкладчиков. В то же время немцы имеют крупнейшие депозиты в банках, некоторые из фондов пытаются получить доступ к инвестированию в криптовалюты. Fidelity, с чьего отчёта мы начали, является одним из крупнеших управляющих пенсионными деньгами Северной Америки.

Поддержите автора!

Шлите ваши сатоши, используя эту LNURL ссылку

LNURL1DP68GURN8GHJ7MRWW3UXYMM59E3XJEMNW4HZU7RE0GHKCMN4WFKZ7URP0YLH2UM9WFHXZMT9843NXUPSWFESSLK458

Используя страничку, либо просто пользователю @c3p0rs через @lntxbot.

Если вы ещё не знаете как использовать сатоши в Лайтнинг сети, прочитайте руководство для кошелька BLW или исследуйте Телеграм-бот @lntxbot .

P.S.

Спаси Шиншиллу, купи Биткоин -> https://undark.org/2020/10/12/chinchillas-and-the-gold-mine/