Грошовый обзор #55
Обзор подготовлен каналом Hype Coin News, наш Клуб, наша доска на Messari.
На странице контракта Etleneum вы можете проголосовать вашими сатоши за тему следующего лонгрида в канале, предложить тему или заказать исследование на особую тему, явно указав исследование как не публичное, и оставив контакт для обратной связи (электронную почту или псевдоним в Телеграме).
Ещё один макроинвестор идёт в Биткоин
Зовут его Stan Druckenmiller и 9 ноября 2020 он сказал:
Откровенно, если ставка на золото работает, ставка на биткоин вероятно работает лучше
Русскоязычный читатель вероятно далёк от больших денег и западных макроинвесторов, в конце концов, ни один из олигархов не может дать нормальный совет о том как копить деньги, и РБК относительно бесполезен. Но если всё же читателям удалось найти свой способ использования Биткоина в этом контексте, то следить на крупными западными макроинвесторами не помешает. Предположительно, в следующей фазе рыночного ажиотажа мы будем наблюдать их имена в западных бизнес-медиа регулярно. Мы уже это видим.
Чуть позже на прошлой неделе медиа ретранслировали прямую речь Билла Миллера о спросе-предложении биткоинов. Предложение сокращается, спрос растёт, история очень простая, говорит Миллер.
Но не всё так радужно, управляющий крупнейшего хэдж-фонда в мире Рэй Далио например говорит о том, что как только Биткоин станет большим, правительства постараются его запретить. Он предпочитает золото Биткоину. У биткоина есть три проблемы:
- "Сегодня я не могу купить ничего с момощью своих биткоинов"
- Биткоин слишком волатилен
- Государства постараются поставить Биткоин вне закона, используя любые способы в их распоряжении, если он станет "существенным" (в мировой экономике, прим HCN)
Банкротство крипто-ростовщика
Сервис Cred потерял деньги клиентов и в результате подаёт документы на процедуру банкротства. На растущем рынке для некоторых инвесторов в Биткоин может быть привлекательно брать кредиты в фиатной валюте под залог биткоинов, так же как и владельцам биткоинов может быть выгодно помещать криптовалюту "в рост". Сервис имел какие угодно средства для убеждения пользователей в надёжности: BitGo в качестве инфраструктуры, обещания лицензий и страхования. Проблема в том, что "долговые" сервисы, которые обещают % вряд ли могут быть успешными, и в худшем случае могут работать в режиме частичного резерва. Первопроходцем в этом нелёгком деле был BtcJam и его позиция была куда более нейтральной к рынку, он выполнял функции скоринга должников и посредничества в p2p сделках. Cred же прямо доверил 800 биткоинов внешнему менеджеру. Кроме этого, бывшие сотрудники сообщают о вероятном ущербе от кредитования китайского партнёра, сделанного по воле CEO компании.
Аналогично Cred работает BlockFi, который год назад имел достаточно агрессивную рекламу во многих подкастах и в этом году уже расширяется в Европу. Хотя в Европе BlockFi намерен предлагать деривативы и биткоин, в основном в Швейцарии и Италии, а не брать взаимы биткоины под проценты. Недавно компания привлекла новые деньги на очередном раунде финансирования. Пока у неё дела идут хорошо.
Волатильность: Биткоин против всех
Ниже инфографика, которая даёт понятие о масштабах волатильности. Биткоин пока превосходит все мыслимые активы (кроме девальвирующих валют стран третьего мира), но также заметны хорошие тенденции в сторону снижения волатильности. Не смотря на то, что каждому, кто владеет хотя бы миллионом сатоши, хотелось бы видеть сатоши по цене доллар, снижение волатильности должно привести к ускоренной монетизации биткоина и увеличению его сетевого эффекта. Скорее всего это будет происходить с увеличением его цены и глубины рынков.
Общий исторический тренд волатильности.
Капитализация публичных компаний SP500 и волатильность. Акции тоже бывают весьма неустойчивыми.
Графики из твиттера Фернандо Нието.
Blockstream открыт для инвестиций в майнинг
В августе 2019 компания сообщала о совместных проектах с Fidelity в крупных фермах Северной Америки. Теперь они открыли сервис колокации майнинга, который позволит в целом любому инвестору иметь экспозицию к Биткоину, минуя срочный рынок. На blockstream.com/mining предлагаются безопасные промышленные площадки с охраной под установку оборудования, с контролируемым температурным режимом.
Bitcoin Magazine собрал разнообразную информацию о расширении майнинга в Северной Америке. Компании США и Канады не пытаются соревноваться в ценах, но делают упор на честное ценообразование и "чистые" блоки. Другими словами, юридически "прогибаются" под регуляции, т.е. блокировку адресов из всевозможных "чёрных списков".
Silvergate и Binance
Binance.US — компания, которая связана с глобальным конгломератом Binance, присоединилась к сети Silvergate. Текущая задача отделения в США — это соответствие закону о Банковской тайне и AML процедурам, принятым в Америке. Присоединение к SEN это почти что "прыжок выше головы", хотя Silvergate сам по себе находится в режиме активного расширения. Новость прошла на фоне того, что Binance будет блокировать пользователей США и в этом контексте позиция Binance.US выглядит крайне странной и может говорить о том, что фактически это не связанные структуры.
CEO Silvergate Alan Lane выступил в подкасте On The Brink и рассказал о банке и его продуктах, главный из которых сеть Silvergate Exchange Network, SEN, работающая между порядка 600 клиентами (брокерами, семейными офисами и биржами). Его стоит послушать: он описывает ситуации клиентов, когда SEN, фактически API транзакций банка, незаменима для клиентов, работающих в крипторынке 24/7/365. В совокупности с новостью о Binance это даёт некоторую уверенность в системной устойчивости рынка. Одним из факторов атаки на MtGox было использование "медленной" фиатной системы. С SEN частичный резерв бирж или брокеры-мошенники могут быть очень быстро выявлены внутри системы за счёт рыночных механизмов и это будет способствовать большей клиентоориентированности криптобирж.
PayPal открыт для США
TheBlock сообщил о запуске торговли криптовалютами в США. Лимит повышен с 10 до 20К долларов США, что оправдано, ведь Биткоин продолжает расти. Так выглядит покупка в PayPal. Биткоины нельзя вывести с площадки.
Обозреватели сообщают о лицензионных условиях работы PayPal. Не смотря на невозможность вывода и множество альткоинов, их можно рассматривать как полезные для конечного пользователя. Купленные биткоины не могут быть перезаложены и должны храниться 1-к-1 по отношению к обязательствам перед клиентами.
Форки в протоколах Bitcoin и Ethereum
Новость о сбое консенсуса Ethereum наверняка обошла все русскоязычные "крипто"-паблики и мы не хотели снова обсуждать это в обзоре, но в среду в Биткоине также произошёл необычный форк и реорганизация в 2 блока. Реорганизация глубиной в 1 блок происходит почти каждую неделю, но 2 — это редкость. Протокол в целом обработал ситуацию стандартным образом, но она привлекла внимание поскольку не каждый день майнеры лишаются вознаграждения, эквивалентного двум блокам.
Мы полагаем, что столь редкое событие было вызвано резким ростом хэшрейта, произошедшим накануне. Кто-то из пулов вполне мог добывать блоки быстрее остальной сети и быть более удачливым, и накопить в результате больше "работы" на своей стороне.
И тогда же Грегори Максвелл написал комментарий в запись post-mortem сбоя Ethereum. Автором записи является karalabe один из ключевых разработчиков Ethereum, прославившийся накануне удивительно токсичным твитом с ругательствами и проклятиями. На то, что говорит Максвелл всегда стоит обратить внимание, и к тому же в комментарии пришёл Бутерин. Суть замечания Максвелла состоит в следующем: хотя в Биткоине и бывали баги, похожие на случившийся в Ethereum, способ починки протокола подразумевал запрет на распространение транзакций, которые приводят к такому сбою. Речь не идёт о цензуре адресов, речь идёт о том, как эти транзакции сформированы и какие скрипты они содержат. Далее, основной клиент исправляется и обновляется. В зависимости от ситуации запрет может быть не актуальным. Например, если консенсус изменяется в пользу новых правил создания транзакций. Бутерин на это ответил, что в Ethereum нельзя спрогнозировать наперёд, приведёт ли транзакция к сбою. Видимо, это невозможно как в силу протокола, так и в силу конкурирующих реализаций клиента.
Из диалога Максвелла и Бутерина не видно, что они пришли к какому-то общему заключению и это логично, поскольку отражает в целом позицию многих биткоинеров в отношении "тьюринг-полноты" и "смарт-контрактов" — базовый протокол должен быть сильно ограничен для минимизации сбоев, одна имплементация основного клиента сети повышает её надёжность и хард-форки должны быть минимизированы.
Не ясно доподлинно все ли изображённые на рисунке узлы — это полные архивные узлы Ethereum и все ли они были затронуты сбоем клиента Geth, но судя по всему, основная масса разработчиков приложений поверх Ethereum работает именно на Infura. Любопытен твит CEO Bitrefill, который заметил отсутствие выручки в период сбоя.
Сбой практически не сказался на цене Ethereum, что по-своему уникально для сообщества. Покупка ETH на PayPal, который не позволяет выводить криптовалюту, выглядит очень логичным шагом.
Coinmetrics: биткоины начали ценить очень рано
Coinmetrics предпринял археологические исследования блокчейна Биткоина в контексте "честного" запуска. В этом контексте есть очень редкая деталь: Накамото не мог один майнить блоки Биткоина, для запуска сети нужен был второй компьютер! Это не домысел, не утверждение, это факт, который отражён в исходном коде:
Крайне любопытный график Coinmetrics обозначает деталь, что эти ранние энтузиасты довольно быстро начали ценить биткоины. Транзакции с целым числом BTC начали сокращаться с середины 2010 года, и с весны 2011 начала расти доля транзакций с значимыми сатоши. Теперь мы имеем Lightning Network, в которой базовая единица это миллисатоши.
Дизайн криптовалютных продуктов
Представляем репозиторий для дизайнеров и разработчиков продуктов, связанных с Биткоином. Внутри есть проекты и ссылки на видео записей встреч и мастер-классов, посвящённых обсуждению конкретных проблем.
https://github.com/BitcoinDesign
Кошельки адаптируют PayJoin
Лёгкий аналог Elecrum, Sparrow Wallet заявил о поддержке приватного интерактивного смешивания выходов транзакций при оплате биткоинами. По сравнению с известным кошельком Samourai Wallet, который реализует свои собственные схемы, аналогичные PayJoin, такой шаг выглядит прогрессивным, поскольку не ориентирован на создание своей внутренней, ограниченной от всех остальных инфраструктуры.
Поддержите автора!
Шлите ваши сатоши, используя эту LNURL ссылку
Используя страничку, либо просто пользователю @c3p0rs через @lntxbot.
Если вы ещё не знаете как использовать сатоши в Лайтнинг сети, прочитайте руководство для кошелька BLW или исследуйте Телеграм-бот @lntxbot.