Грошовый обзор #58

Обзор подготовлен каналом Hype Coin News, наш Клуб, наш контракт Etleneum.

Фундаментальные факторы на Cryptowatch

Hypecoinnews любит эссе Tuur Deemester будь то "How To Position for the Rally in Bitcoin", “Bitcoin in Heavy Accumulation” или "THE BITCOIN REFORMATION". Cryptowatch выпустил новый индикатор, вдохновлённый работой об институциональной аккумуляции.

Использование @lntxbot

Разработчик опубликовал статистику транзакций бота и участники чата сделали график. Как можно заметить, у бота есть стабильная аудитория.

Статистика Wrapped BTC

Кастодиальные ERC20 токены, выпускаемые BitGo (необходимо иметь аккаунт) и "равные" BTC остановились в росте и даже начали сокращаться в объёмах. Ситуация не похожа на коррекцию и может означать переход инвесторов в альтернативы. В худшем для DeFi случае, это может означать сокращение пулов.

Coindesk приводит помесячный график "сжигания" wbtc. По мнению корреспондента, интерес к DeFi охлаждается.

Как американцы используют GBTC

Мы часто приводим статистику фонда Grayscale BTC, который выпускает лицензированные регулируемые паи, привязанные к Биткоину. Для наших читателей может быть не понятно, почему они торгуются дороже биткоинов на открытом рынке. Мы объясняем, что они дороже, поскольку в США есть постоянный стабильный спрос на GBTC, а зачем нужен GBTC американцу очень хорошо объяснил Jameson Lopp: для перевода в биткоин пенсионного счёта, на который нет налога на инвестиционный доход.

Премия к цене GBTC сокращается до фактической цены на биткоин на спот-рынке, что может означать небольшое охлаждение интереса к "регулируемому" биткоину в США. Это может быть связано с активизацией роста на фондовых рынках и смещении интереса туда.

Microstrategy продолжает покупать Биткоины

Многие (и мы) полагали, что Microstrategy уже находится в плюсе и компании больше не надо выкупать биткоины — они и так на 100% хранят резервы в них. Но Майкл Сейлор удивил. Практически, в новом квартале, он снова выкупил биткоинов на приличную сумму.

На этом фоне на фондовых рынках продолжается ралли: слабые продажи в чёрную пятницу никак не сказались на них, слабые данные по американской занятости тоже не имели значения.

Ралли настолько сильное, что "мусорные" корпоративные бонды США установили минимум доходности. Люди спекулируют на новостях о коронавирусной вакцине.

Не "мусорные" облигации вообще не принесут никакого дохода тем, кто их захочет купить сегодня (те, кто их держит на руках, получают % на купон, конечно), наоборот, покупатель заплатит за "стабильный" процент.

Отчёты Blockchain Capital и Kraken

Ежегодная традиция исследования аудитории биткоина продолжилась в отчёте 2020 года Blockchain Capital. Из особенностей: миллениалы и зумеры больше не являются доминирующей демографической аудиторией среди тех, кому интересен Биткоин. "Большинство людей будут использовать Биткоин в следующие 10 лет" — так считают 56% возрастной группы 18-34 (увеличилась на 8% к 2019), и 57% из группы 35-44 (увеличилась на 19% к 2019). В 2020 был добавлен новый вопрос, какая из валют будет существовать дольше, Bitcoin или евро. И 38% американцев считают, что Bitcoin переживёт евро, включая 58% в возрасте 18-34.

Оптимистичные цифры хорошо соответствуют отчёту Kraken. Первой приведём статистику по корреляции активов. Биткоин в целом ходит независимо и от золота и от американских акций.

Для аудитории Kraken ключевыми оказались события на фондовом рынке. При этом интересно, что глобальные сдвиги происходили в традиционных рынках именно в первую половину года, но люди смогли определить своё отношение только во второй.

Большинство клиентов следит за акциями. Абсолютное меньшинство ориентируется на товарные рынки. Всего 10% опрошенных следует за монетарной и налоговой политикой.

Консенсус-прогноз цены на Биткоин в 2021 году, это порядка 30 000 долларов за биткоин. При этом, как мы видим, консенсус прогноз для 2020 уже не работает, цена ближе к 20 000 долларам за Биткоин.

В предпочтениях об альткоинах виден Power Law. Абсолютное большинство называют ETH.

В следующем году только 14% опрошенных интересуют улучшения в протоколе Биткоина (мы надеемся, будет активирован Taproot и одно это улучшение подобно запуску альткоина).

Никита Жаворонков и Lightning FUD

Питер Тодд вытащил любопытную деталь о Жаворонкове, который внезапно начал распространять не верные сведения о том, что Taproot ухудшает приватность протокола Биткоин. Жаворонков идёт "all-in" и говорит о не функционирующей сети Ligthning Network.

Было и ранее известно, что Жаворонков был сторонником "больших блоков" Биткоина, т.е. BCash. Небольшой поиск по твиттеру показывает, что он выступал на конференциях "Satoshivision". Кажется, где-то в 2018 BCash начал делиться дальше на форки, один из которых называется SV.

Институциональная адаптация

Coinmetrics предпринял исследование всплесков торговой и ценовой активности и соотнёс её с рабочими часами в США и Европе. Они не видят какого-то 100% паттерна, и это понятно, речь идёт о рыночной активности, но собирают полезные данные, которые подтверждают усиливающееся участие семейных офисов и крупных брокеров США и Европы в рынке Биткоина.

TheBlock также обратил внимание на блокчейн данные: ончейн объёмы выросли на 51.5% до $204 млрд.в ноябре. Объём транзакций в Bitcoin в 2 раза превышает валовый объём транзакций Ethereum.

В 2020 стейблкоины увеличили пятикратно свою эмиссию. Причин у этого может быть несколько: майнеры усложняют свои позиции на рынке и берут кредиты под залог биткоинов, выплачивая их в Tether (или используя его), ажиотаж DeFi потребовал "токенизированных" долларов, поскольку иначе децентрализованные биржи не могут работать.

Ноябрьские объёмы по всем биржам уже приближаются к показателям 2017 года.

Регуляции в США

На прошлой неделе СЕО Coinbase заявлял о гипотетической атаки на индивидуальные кошельки со стороны Казначейства США. Председатель OCC (The Office of the Comptroller of the Currency), ещё один регулятор США, который отвечает за банки, рассказал CNBC, что люди преувеличивают масштаб новых регуляций.

С одной стороны Брайан Брукс сказал то, что от него хотели бы слышать, с другой появилась законодательная инициатива STABLE, которая по мнению обозревателей убъёт финтех и криптобизнес в США. По сути этот закон обяжет компании работать только при наличии банковской лицензии. Даже по нашим скромным сведениям это действительно большая трудность для любого стартапа, если он не Coinbase.

На счёт потенциальной верификации адресов вывода биткоинов с бирж, СЕО CoinCorner, британской биржи, высказался, что регуляторы в принципе не успевают за инновациями и даже потенциальная атака в направлении self-custody мало что может изменить для регулятора (тем не менее осложнит жизнь людей).

Поддержите канал!

На странице контракта Etleneum вы можете проголосовать вашими сатоши за тему следующего лонгрида в канале, предложить тему или заказать исследование на особую тему, явно указав исследование как не публичное, и оставив контакт для обратной связи (электронную почту или псевдоним в Телеграме).

Или шлите ваши сатоши, используя эту LNURL ссылку

LNURL1DP68GURN8GHJ7MRWW3UXYMM59E3XJEMNW4HZU7RE0GHKCMN4WFKZ7URP0YLH2UM9WFHXZMT9843NXUPSWFESSLK458

Используя страничку, либо просто пользователю @c3p0rs через @lntxbot.

Если вы ещё не знаете как использовать сатоши в Лайтнинг сети, прочитайте руководство для кошелька BLW или исследуйте Телеграм-бот @lntxbot.