Грошовый обзор #63

Обзор подготовлен каналом Hype Coin News, наш Клуб, наша доска на Messari.

На странице контракта Etleneum вы можете проголосовать вашими сатоши за тему следующего лонгрида в канале, предложить тему или заказать исследование на особую тему, явно указав исследование как не публичное, и оставив контакт для обратной связи (электронную почту или псевдоним в Телеграме).

Новые аппаратные кошельки

На прошедшей неделе был презентован Jade от Blockstream, который должен быть дополнением к мобильной и декстопной версии Green. Кошелёк имеет цветной экран и камеру, для работы в airgapped режиме, без кабелей или bluetooth соединения.

Платформа полностью открытая — тем и интересна. К недостаткам можно отнести отсутствие Secure element, что делает Jade легкой мишенью для компаний вроде Ledger Dangeon, как если бы Ledger ещё имел какое-то значение после массивной утечки данных клиентов. Jade-клон можно собрать, имея плату типа ESP32 и дисплей TTGO. Спустя пару дней после релиза появились энтузиасты, которые портировали Jade на M5-стэк — "конструктор", состоящий из микрокомпьютера и плат расширения, которые собираются слоями.

Отсутствие Secure Element Jade компенсирует внесением в модель безопасности сервера верификации, независимого от аппаратного кошелька. Он выступает внешним "оракулом" — примерно ту же функцию осуществляют secure element, но на одной плате. Этот оракул верифицирует количество попыток ввода пина и не даёт обмануть прошивку Jade в случае попытки извлечения ключей.

Другой интересный кошелёк — это Precursor. Разработчики побывали в гостях у Stephan Livera. В целом планируется выпустить "мобильную платформу", которая позволит на основе Precursor конфигурировать самые разные устройства. Идея заключается в замене центрального процессора на FPGA чип, своего рода "заготовку", которая может быть перепрограммирована, например в центральный процессор. Одно из вероятных использований платформы это кошелёк для биткоинов. Акцент делается на потенциальной верифицируемости устройства и наличии ряда защитных механизмов, которые будут компенсировать остутствие secure element: они не будут использованы поскольку производители не разрешают публиковать документацию чипов в окрытом доступе.

Сайт Precursor.dev

Сетевой эффект в Биткоине

Cane Island посчитал эффект по своим моделям. Мы приводим их график для примера, потому что они впервые показали расчёты для условно разделённых групп адресов. Первая группа величиной <2300 (из 30 миллионов), это адреса с балансами > 1000 BTC. Динамика кластеров более 1000 BTC показывает рост с сентября 2020. Вторая группа — все остальные "шум" в который могут входить любые другие величины балансов биткоинов. Модель Cane Island предполагает что Биткоин сейчас переоценён, однако ньюансом оценки по закону Меткальфе является "отстройка" коэффициентов и степени уравнения: они могут быть разными тем более для разных групп адресов. В этом есть свой смысл: ценность Биткоина как глобальной финансовой сети может быть не одинаковой для сверхбогатых инвесторов и небольших спекулянтов.

Резервы бирж и USDC

Ниже достаточно подробные графики по балансам адресов бирж в блокчейне Биткоина и притоку USDC (стейблкоин Circle) на их адреса. Circle является распространённым популярным среди американских инвесторов способом использования доллара, практически эквивалентным счёту в банке. Иногда пользователи USDC имеют большой опыт работы с этим стейблкоином и бывают одновременно абсолютно не знакомы с Tether. Мы видим как практически зеркально биткоины начали утекать с бирж и начался приток USDC.

Письмо акционерам Stone Ridge 2020

Одно хорошее утверждение-вопрос из этого письма переведём прямо

Загадка исчезнувших миллионеров Амазон или поздно ли покупать Биткоин

Он же служит заголовком раздела, который может быть важнее например для русских, чем для американцев, потому что в российских рублях Биткоин уже находится на шестизначной территории. Но в отличие от американцев, совсем мало русских имели шанс купить даже долю акции Амазон, в то время как рынок Биткоина в России едва ли менее ликвиден и доступен по сравнению с американским.

Полезно сравнение компании и протокола между собой как категорий. Амазон — это корпорация, чьи акции дорожали в среднем на 175% в год в течение первых 12 лет. Очень много инвесторов сожалело в каждом следующем году, что не купили акции Амазон в предыдущем. Складывается впечатление что на 12 году они также упустили свой шанс, но и это было не верно с 13 по 24 год существования AMZN вырос в 62 раза. Амазон имеет все шансы быть оцениваемым в биткоинах, поскольку Биткоин — это деньги, на которые можно было бы купить акции, в то время как акции не обладают свойством ликвидности и эквивалентности. Другой аспект сравнения с Биткоином — протокол работает уже 12 год.

Эссе адресует разные темы, подвергая анализу то, что мы понимаем под деньгами вообще и должно быть понятно любому читателю, далёкому от технологий.
Письмо

Макро

Конец недели сопровождался пиками капитализации финансовых рынков по отношению к совокупному мировому ВВП — так называемый "индикатор Баффета". В течение недели в Вашингтоне была протестная акция, Германия продлила локдаун, а Украина наоборот его ввела. То есть, новостной фон был далёким от оптимистических новостей, если не учитывать какую-то оценку рынками полной победы демократов в США, и связанную с ними "голубую волну" денежной эмиссии для компенсации бюджетных дефицитов.

Глобально, все мировые публичные компании уже оцениваются в $106 триллионов долларов. Они прибавили $2.6 триллиона за неделю, после того как стало ясно что в штате Джоржия одержали победу демократические сенаторы и Сенат США полностью под контролем демократов.

В то же время золото не обрадовало инвесторов.

И это имеет смысл, поскольку центральные банки продавали золото в ноябре, и могли продавать его в декабре также.

Deribit добавил опцион с ценой исполнения в 300 000 долларов за биткоин на дату 21 декабря 2021 года.

Поддержите автора!

Шлите ваши сатоши, используя эту LNURL ссылку

Используя страничку, либо просто пользователю @c3p0rs через @lntxbot.

Если вы ещё не знаете как использовать сатоши в Лайтнинг сети, прочитайте руководство для кошелька BLW или исследуйте Телеграм-бот @lntxbot.