"Успехов немного. Но главное: есть правительство"
Начало 2021 года ознаменовалось вытеснением Биткоина в практически не легальную область в ряде развивающихся стран. В этой статье мы пытаемся разобраться, что происходит с адаптацией криптовалюты в Африке и Азии, густонаселённых регионах мира, практически отключенных от международной финансовой системы.
В общем плане на карте Chainanalysis мы видим как раз большинство развивающихся страх, соответствующих индексу адаптации близкому к 1. Мы взглянем подробнее на отдельные густонаселённые регионы (за исключением Китая). "Морган Стенли" одним из главных видит рынок международных платежей объёмом $470 млрд., который успешно осваивается пользователями криптовалют. Традиционные электронные платежи берут комиссии от 5 и 9% и требуют от одного до нескольких дней. С криптовалютами деньги можно переслать в другую страну в течение нескольких минут. Хотя операторы не стоят на месте.
Африка: битва между p2p площадками
В конце февраля LocalBitcoins выпустил подробный блог "What’s Happening with Bitcoin in Nigeria in 2021?" по событиям, происходящим в частности в одной из наиболее развитых стран Экваториальной Африки. Большие политические споры встретила инициатива ЦБ Нигерии в декретном запрете Биткоина и заморозке счетов трейдеров в банках. Некоторые сенаторы Нигерии встретили инициативу критически и попытались остановить председателя ЦБ, но в его поддержку в целом высказалось правительство, потому что "биткоин сделал нигерийскую валюту бесполезной". Нигерийский SEC совершил гибкий поворот на 180 градусов и также поддержал бан, в то время как ранее он в целом сохранял позицию в пользу Биткоина и "цифровых активов". Исход противостояния пока нам не ясен, но местные банки начали постепенно проводить про-правительственную политику, не ясно в каком объёме и насколько репрессивно.
LocalBitcoins приводит цифру комиссии 5% для перевода в размере $10 000 из Нигерии при том, что переводы через криптовалюты обладают только курсовыми рисками (если это не USDT) и реальные комиссии обмена для них гораздо меньше. Но это не всё. Биткоин часто используется как средство трансграничных платежей при материальной помощьи членам семьи внутри Нигерии. В то время как Western Union должен выполнять требования FATF и Центрального банка Нигерии, и требует реального перемещения в офис, что может быть проблематично для удалённых нигерийских городков и деревень, Paxfull позволяет совершить выгодную для всех физических лиц сделку за 20-30 минут. В статье приведены схемы использования площадки для международных платежей США-Нигерия и рассмотрены участники цепочки, и их основные мотивации.
Как это видно, использование криптовалют имеет реальные сценарии и полезно людям в Нигерии. После запрета биткоин внутри страны начал торговаться с премией в 36%, что вероятно связано с упавшей конвертируемостью национальной валюты после запрета оборота криптовалют, т.е. де факто, она стала ещё более бесполезной. Обороты в нигерийской валюте на Binance превышали обороты местной фондовой биржи более чем в 2 раза! После внедрения запрета инсайдеры рекомендовали сразу же продать найру в пользу USDT или другой криптовалюты.
Страны Африки находятся в постоянном фокусе криптовалютной адаптации поскольку они просто изолированы от международной финансовой системы. Традиционные активы и золото находятся в очень уязвимом положении из-за слабого или отсутствующего института частной собственности.
Высокие темпы адаптации уже привели к обострённой конкуренции двух основных мировых p2p площадко LocalBitcoins и Paxful.
Сравнивая их объёмы можно заметить, что Paxful стремительно наращивает свою долю рынка, в то время как LocalBitcoins теряет её. Можно было бы утверждать, что Paxful на рубеже 2020 года решительно завоевал часть аудитории LB, если посмотреть на графики www.usefultulips.org.
В сентябре 2020 в Судане инфляция выросла до 143.78% в июле с 136.36% в июне и била рекорды Венесуэлы. "Легальная" торговля товарами первой необходимости была парализована, а службы безопасности усиливали меры в аэропортах и на границах против контрабанды золота. Валютный кризис происходил на фоне рекордного разлива Нила. В это же время UsefulTullips показывал массивный скачок торговли на LocalBitcoins в июле, соседняя Эфиопия прибавила +20% объёмов месяц к месяцу на p2p площадках(Paxful и LocalBitcoins). Криптовалюты являются важным элементом самопомощи и взаимовыручки населения в этом регионе.
В Африке (и других развивающихся странах) активно работает конгламерат Binance. Местное представительство провело семинаров и мероприятий для порядка 70 000 нигерийских "пользователей крипты" в 2020 году. Образовательные программы рассказывают базовые понятия, торговые стратегии и способы открытия аккаунтов на бирже — в некотором смысле такие тренинги занимают пограничное положение между образованием и мошенничеством, поскольку они проводятся заинтересованной стороной.
Индия и Юго-восточная Азия
Если посмотреть на данные этого региона, то перспективы для LocalBitcoins становятся весьма удручающими, при этом планы Paxful выйти в лидеры по сравнению с централизованными биржами мира, по объёму, кажутся вполне реалистичными. Но здесь мы приводим графики только для обозначения масштабов активности многочисленных участников этого региона для глобального рынка: Индия и Китай насчитывают более половины населения всего земного шара.
Накануне бурных дискуссий в сенате Нигерии, индийское правительство также озаботилось регуляцией запретом криптовалют. Индия представляет интересную страну для анализа поскольку факт любви местного населения к золоту является практически общеизвестным, это наиболее крупный импортёр золота в мире и оно в основном употребляется для производства ювелирных украшений. Таким образом Индия могла бы выступать иллюстрацией перехода из основного средства сбережения по крайней мере для более молодой части населения.
Более специфически, законодательная инициатива запрета индийского правительства касался "частных криптовалют" и предусматривает переходный период от 3 до 6 месяцев для ликвидации инвестиционных позиций. Согласно министру финансов Индии "частной криптовалютой" является любая (крипто-)валюта, которая не выпускается Центральным банком. Даже для тех, кто знаком с децентрализованными протоколами поверхностно, такое определение может показаться никуда не годным. Правительство может использовать декретный метод и "внедрить" новый закон без одобрения парламентом. Предположительно это могло бы выглядеть так же, как это произошло с отменой купюр в 500 и 1000 рупий — самых популярных на момент запрета.
Индия выделяется темпами адаптации Интернета. За почти 4 года крупный телеком оператор Reliance Jio нарастил количество абонентов с 100 до 400 миллионов человек. Это был практически "медвежий" рынок для Биткоина, в течение которого однако появились небольшие индийские биржи и сервисы, которые адаптировали Lightning Network.
С такой динамикой роста абонентов Интернета, страна уже находится в лидерах аутсорсинга бизнес-процессов, получая порядка ~$150 млрд. долл. в год. Аутсорсинг разработки — это естественный "пользователь" Биткоина как средства оплаты, не зависимого от банков и государственных границ.
В объёме упомянутых международных платежей Индия опередила Китай и они оба успешно наращивают статистику региона вместе осуществляя порядка 145 млрд.долл. платежей из 400 млрд. долл. по данным "Морган-Стенли".
На 2009 год публика в Индии владела порядка 15 000 тонн золота, а центральный банк обладал порядка 360 тоннами (на сегодня ЦБ Индии обладает порядка 600 тонн), то это показывает существенную тенденцию индусов хранить сбережения в разнообразных формах золота. Это может быть объяснимо и связано с фактами индийских репрессивных законов социалистического правительства Ганди, которые были направлены на запрет оборота золота, в 1962 году, и национализацию, в 1969 году. В некотором смысле современное правительство не далеко ушло от постоянного назойливого намерения вмешиваться в экономику об этом говорит и упомянутая демонетизация, и усиление контроля за оборотом золота в 2020 году.
Мы едва ли упомянули другую условно "развивающуюся" крупную страну региона — Китай. Проблема в том, что в смысле криптовалютного рынка коммунистический Китай едва ли можно отнести к развивающимся странам. По-видимому Китай находится впереди всего мира в адаптации "стейбкоинов", которые эффективно служат для обхода финансового контроля и оборачиваются в теневой экономике, большинство крупнейших бирж региона имеют китайские корни. Не смотря на объявленную майнингу войну, в некоторых провинциях, он вероятно продолжится до исчерпания избыточных мощностей. Цифровой юань, совместно с желанием контролировать капитал, наверняка будет основным мотиватором партии для более агрессивных мер в отношении криптовалют. В ближайшее время КПК могла бы проверить на прочность устойчивость и децентрализацию протокола Биткоин.
Латинская Америка
Этот регион знаменит всеми видами государственного грабежа, осуществлённого путём манипуляций с деньгами. Многолетняя история бед в Венесуэле завершилась спонтанной долларизацией в 2019 и на фоне истории 2020 мы пока не знаем, что в точности там происходит. За исключением попытки Хуана Гуайдо — беглого Президента Венесуэлы — помочь врачам с помощью криптовалюты. Активная адаптация криптовалют в этой стране была нарушена рядом блэкаутов, при которых не может работать ничто, включая Биткоин.
Аргентина представляет классический пример нестабильной валюты, которая девальвирует на грани гиперинфляции. В книгах такие примеры определяются термином "галопирующая инфляция". При этом для неё характерны повторяющиеся примеры ликвидации сбережений (особенно в валютах), в банках. Насколько нам известно, в Аргентине нет тотальной адаптации криптовалют, но при этом есть венчурное коммьюнити, которое активно интересуется адаптацией Биткоина и использует его. Проект Purse.io, например, имеет аргентинские корни.
Аргентина, Колумбия, Чили, Эквадор часто бывалют "связаны" с Венесуэлой. В особенно трагичные для этой страны дни, объёмы LocalBitcoins внутри страны могли падать, но и расти во всех окружающих странах.
Даже в относительно "стабильной" Бразилии в 1992 сбережения граждан были конфискованы для выплаты государственного долга и в 2020 риал был одной из первых национальных валют, которые установили исторический минимум по отношению к Биткоину (и доллару).
“Пенсионная система абсолютно сломана,” рассказал Филиппе из Бразилии в интервью TechCrunch, “С Биткоином такая штука, он тебе не нужен, пока он не станет необходим”.
Латинская Америка в целом один из наиболее ранних рынков Биткоина. Нигерия, Индия, ряд других стран стали известны потому, и только потому, что туда начали "просачиваться" в первую очередь p2p сервисы обмена.
Лайтнинг для миллиарда
Первыми на рубеже адаптации Lightning были Hodl-Hodl (которые отключили сеть спустя год работы в кастодиальном режиме), и ряд небольших бирж из Индии и Вьетнама. Сейчас мы наблюдаем как Ligthning Network начинают подключать азиатские биржи OKcoin, OKEx. Для Bitfinex внедрение LN было имиджевым ходом. Из по-настоящему крупных западных бирж о внедрении LN пока заявил только Kraken.
Сегодня Биткоин едва ли используется эффективно. Например крупный сервис Blockchain.info, который видимо отвечает за 30-40% всей нагрузки вообще не адаптировал SegWit и имеет один из самых худших алгоритмов выбора комиссии. Сама компания рекламирует цифру 70 миллионов пользователей кошелька. Это может дать нам примерную оценку в 140-210 миллионов пользователей Биткоина одновременно. Конечно же, многие из них окажутся вытесненными при возрастании комиссий. Если мы учтём пользователей централизованных кастодиальных сервисов, которые тоже в некотором роде масштабируют Биткоин, мы могли бы получить в результате ещё большую цифру, никто не знает какую точно.
Однако население развивающихся стран это большинство населения мира. Возможно, даже адаптация на уровне нескольких процентов уже будет не мыслима без привлечения оффчейн технологий, которой и является LN. Statista обнаружила что 32% нигерийцев, 21% вьетнамцев и 20% филлипинцев уже использовали криптовалюты, но если ончейн комиссии будут равны $20, ежедневное использование Биткоина для жителей этих стран станет фактически невозможным.
Paxful при адаптации LN рассчитывает обслуживать платежи до 500 долларов офчейн. LN позволяет гибко масштабировать кастодиальный бизнес новых "криптобанков". Не исключено, что главными мошенническими схемами нового бычьего рынка станут именно истории недобросовестных сервисов которые стоял на стыке ончейн-LN или работают исключительно с LN.
Автор: @notgeld
Ваши сатоши LN могут поддержать автора
