Биткоин и австрийская школа экономики: Анализ через "Теорию денег и кредита" Мизеса

Рост криптовалют, особенно биткоина, вызвал дискуссию среди экономистов и финансовых экспертов. Цель данной статьи - проанализировать биткоин с точки зрения австрийской экономической школы, в частности, через призму фундаментальной работы Людвига фон Мизеса "Теория денег и кредита". Изучив ключевые принципы теории Мизеса, мы оценим, можно ли считать биткоин деньгами.

Субъективная теория стоимости

Австрийская экономическая школа основана на субъективной теории стоимости, которая утверждает, что стоимость товаров и услуг определяется предпочтениями и субъективными суждениями людей. Этот принцип занимает центральное место в анализе денег Мизеса, поскольку он утверждает, что деньги получают свою ценность от субъективных оценок индивидов, что, в свою очередь, способствует обмену товарами и услугами в экономике.

Биткоин и субъективная теория стоимости

Биткойн, как децентрализованная цифровая валюта, хорошо согласуется с субъективной теорией стоимости. Его стоимость определяется предпочтениями и субъективными суждениями пользователей, которые принимают решение о принятии и использовании его в качестве средства обмена.

Роль денег в экономике

Мизес определяет деньги как общепринятое средство обмена, хранилище стоимости и единицу счета. Облегчая сделки, деньги устраняют необходимость бартера и позволяют производить экономические расчеты. В этом контексте давайте рассмотрим, выполняет ли биткоин эти функции.

Средство обмена: Биткоин все чаще принимается в качестве платежного средства различными торговцами и поставщиками услуг по всему миру. Хотя его принятие еще не так широко распространено, как традиционных фиатных валют, его растущее признание говорит о том, что он движется к выполнению функции средства обмена.

Хранилище стоимости: Как актив с ограниченным предложением и дефляционным характером, биткоин приобрел популярность в качестве хранилища стоимости.

Расчетная единица: Биткоин сталкивается с проблемами в качестве расчетной единицы, в первую очередь из-за волатильности его цены и ограниченным доступом к этому благу посредством ограниченного предложения на биржах. Эта волатильность затрудняет использование биткоина в качестве стандартной меры для определения цен на товары и услуги, но тем не менее, эта сложность не аксиома и ее можно преодолеть с помощью программного кода, который может выражать цены за товары и услуги в биткоинах в режиме реального времени, собственно, что и делают различные предприниматели в разных странах мирах, таких как Сальвадор, ЮАР, США, Германия, где мы можем с легкостью рассчитаться в наименьшей единице Биткоина - Сатоши за условную чашку кофе.

Теорема денежной регрессии и биткойн

В 1912 году Мизес выпустил “Теорию денег и кредита”. Основной вклад этой работы заключается в том, что он проследил возникновение ценности денег и цены на них от товаров, которыми они первоначально были. Позже Мизес назвал этот процесс “теоремой регрессии”, и, как оказалось, биткоин удовлетворяет условиям теоремы.

Она утверждает, что стоимость денег сегодня основана на их покупательной способности вчера, которая, в свою очередь, может быть прослежена до момента, когда товар имел неденежную потребительскую стоимость.

В контексте биткоина теорема монетарной регрессии может быть использована для утверждения того, что биткоин действительно является деньгами. Его первоначальную стоимость можно проследить до того момента, когда он был впервые представлен и обменян. Первые последователи и майнеры придали ценность биткоину на основании таких факторов, как его децентрализованный характер, лежащая в основе технология блокчейн и потенциал финансовой конфиденциальности (прим. ред. первый случай обмена биткоинов опирался на расчёт электрического потребления, затраченного на майнинг, т.н. New Liberty Standard).

По мере того как все больше людей признавали эти присущие ему качества и начинали использовать биткоин для транзакций, его покупательная способность росла, и он постепенно получил признание в качестве средства обмена. Этот рост признания можно рассматривать как регресс стоимости, подобный процессу, описанному в теореме Мизеса о денежной регрессии.

Учитель Мизеса, Карл Менгер, продемонстрировал, что деньги появляются на рынке “сами собой”, а не волей государства и не в результате общественного договора, они появляется постепенно, в процессе того, как денежные предприниматели ищут лучшую форму товара для косвенного обмена. Вместо того, чтобы непосредственно обмениваться друг с другом, люди приобретают товар не для потребления, а для торговли. Этот товар становится деньгами, самым ликвидным товаром.

Мизес добавил, что ценность денег прослеживается назад во времени до их ценности в качестве обмениваемого товара. Мизес отметил, что деньги могут получить ценность только таким образом.

Теория ценности денег может проследить объективную меновую стоимость денег только до той точки, когда она перестает быть ценностью денег и становится просто ценностью товара…. Если таким образом мы будем двигаться все дальше и дальше в прошлое, мы должны в конце концов прийти к точке, где мы больше не найдем какой-либо компонент в объективной меновой ценности денег, который возникает из оценок, основанных на функции денег как общего средства обмена; где ценность денег — это не что иное, как ценность объекта, который можно использовать иначе, чем деньги…. Некоторые товары на рынке приобретались не для личного потребления, а просто для того, чтобы затем обменять их на другие товары, которые действительно были нужны, каждый отдельный товар связывался только с той ценностью, которая создавалась субъективной оценкой, основанной на непосредственной оценке его полезности.

Объяснение Мизеса решило главную проблему, которая долгое время вводила в заблуждение экономистов. Объяснение Мизеса — это гипотетическая история и тем не менее в ней есть смысл. Стала бы соль деньгами, если бы она была совершенно бесполезна в другом качестве? Получили бы бобровые шкуры денежную ценность, если бы они не использовались для одежды? Имели бы серебро или золото денежную ценность, если бы они сначала не имели ценности как товар? Во всех случаях история денег дает отрицательный ответ. Первоначальная ценность денег, прежде чем они станут широко обмениваться именно в качестве денег, проистекает из их непосредственной полезности. Это объяснение демонстрируется исторической реконструкцией. Это и есть теорема регрессии Мизеса. Именно она подтверждает тезис о том, что биткоин является деньгами (прим. ред. современные антропологические исследования обнаруживают использование ракушек в качестве денег, отличных от ракушек для украшений. То же самое относится к камням Раи, которые предположительно могли обозначать кредитоспособность).

Потребительская ценность биткоинов

Как мы знаем, биткоин нельзя физически использовать, иначе говоря, его ценность реализуется только в качестве единицы, облегчающей косвенный обмен. И все же биткоин — это уже деньги, которые индивидуумы используют ежедневно. Все эти обмены - реальные сделки, вы можете видеть их в режиме реального времени.

Биткоин — это одновременно платежная система и деньги. Платежная система является источником ценности, тогда как учетная единица просто выражает эту ценность в терминах цены. Биткоин — это сочетание платежной системы и денежной единицы. Сочетание денежной единицы и платежной системы — это его самая необычная особенность.

В традиционной фиатной системе мы имеем доллар, кредитные карты. Есть также евро и есть PayPal. Есть иена и есть телеграфные услуги. В каждом случае денежный перевод зависит от сторонних поставщиков услуг. Чтобы использовать их, нам необходимо установить с ними так называемые “доверительные отношения”, то есть учреждение, организующее сделку, должно верить в то, что вы собираетесь платить.

Мы можем пойти в ближайший магазин и купить за доллар кусок пиццы, но мы не можем купить какое-либо благо на расстоянии и именно в этот момент возникают платежные системы, третьи стороны, а доверительные отношения становятся необходимыми, ибо мы не находимся в пределах географической близости. Посему такие компании, как Visa, и такие учреждения, как банки становятся незаменимыми. Это то “приложение”, которое заставляет “денежное программное обеспечение” делать то, что вы хотите.

Загвоздка всей этой системы в том, что существующие сегодня платежные системы доступны не всем. Фактически, подавляющее большинство человечества не имеет доступа к таким инструментам, что является главной причиной бедности в мире. Финансово обездоленные ограничиваются только местной торговлей и не могут расширять свои торговые отношения с миром. Примером можем служить страна в которой живет автор статьи, а именно Украина. Здесь мы бы не смогли совершать сделки с миром по той простой причине, что банки, что платежные системы отказываются работать с украинцами, так как им не позволяет это делать местное законодательство и следовательно украинцы не могут вводить сюда доллары и прочую валюту, предоставлять услуги и товары всему миру, вести расчет с людьми из других стран и тд. Иначе говоря, украинцы хорошо чувствуют на себе ограниченность взаимодействий с миром и необходимостью иметь счета в учреждениях по всему миру, для того чтобы банально иметь возможность рассчитаться за блага.

Протокол биткоина направлен на объединение функции валюты с платежной системой. Эти два аспекта взаимосвязаны в структуре самого кода. Именно эта связь отличает биткоин от любой существующей национальной валюты и, по сути, от любой валюты в истории.

Вот что пишет Накамото в аннотации к своему официальному документу:

Чисто одноранговая версия электронных денег позволит отправлять онлайн-платежи напрямую от одной стороны к другой, минуя финансовые учреждения. Цифровые подписи являются частью решения, но основные преимущества теряются, если по-прежнему требуется доверенная третья сторона для предотвращения двойных трат. Предлагаем решение проблемы двойных трат с помощью одноранговой сети. Сеть ставит метки времени на транзакции, хешируя их в непрерывную цепочку доказательств работы на основе хешей. Сформированную таким образом запись нельзя изменить не выполняя заново всего объема вычислений. Самая длинная версия цепочки служит не только доказательством последовательности наблюдаемых событий, но и доказательством того, что над ней провел работу самый большой вычислительный сегмент сети. Пока большая часть мощности ЦП контролируется узлами, которые не сотрудничают для атаки на сеть, они будут генерировать самую длинную цепочку и опережать злоумышленников. Сама сеть требует минимальной структуры. Сообщения передаются по принципу “наименьших усилий”, и узлы могут покидать сеть и повторно присоединяться к ней по своему желанию, принимая самую длинную цепочку в качестве доказательства того, что произошло, пока их не было.

Что очень удивительно в этом абзаце, так это то, что в нем нет ни единого упоминания о самой денежной единице. Есть только упоминание о проблеме двойных трат. Новшеством здесь является платежная сеть, а не монета. Монета или цифровая единица только выражают ценность сети. Это учетный инструмент, который поглощает и переносит ценность сети во времени и пространстве.

Эта сеть и есть блокчейн. Это реестр, который находится в распределенной сети, и любой может наблюдать за его работой в любое время. За ним внимательно следят все пользователи. Он позволяет передавать безопасные и неповторимые биты информации от одного человека к любому другому человеку в любой точке мира, и эти информационные биты защищены цифровой формой титула собственности. Это то, что Накамото назвал “цифровыми подписями”. Изобретенный им облачный реестр позволяет проверять права собственности, не полагаясь на какое-либо стороннее доверенное агентство.

Блокчейн решил “проблему византийских генералов”. Это проблема координации действий в большом географическом диапазоне при наличии потенциально злонамеренных субъектов. Поскольку генералы, разделенные пространством, должны полагаться на посланников, а эта уверенность требует времени и доверия, ни один генерал не может быть абсолютно уверен, что другой генерал получил и подтвердил сообщение.

Размещение реестра, доступ к которому есть у всех в Интернете решает эту проблему. В реестре записываются суммы, время и общедоступные адреса каждой транзакции. Информация распространяется по всему миру и постоянно обновляется. Реестр гарантирует целостность системы и позволяет денежной единице стать цифровой формой собственности с титулом.

То есть ценностное предложение биткоина связано с подключенной к нему платежной сетью. Здесь мы найдем потребительскую ценность, на которую ссылается Мизес. Она связана не с денежной единицей, а с блестящей инновационной платежной системой, в которой существует биткоин. Если бы блокчейн можно было как-то отделить от биткоина (а на самом деле это невозможно), стоимость этой валюты мгновенно упала бы до нуля.

Окончательная бухгалтерия

Биткоин — это не отдельная валюта, а единица учета, прикрепленная к инновационной платежной сети. Также это сеть и, следовательно, биткоин получили свою рыночную ценность только в результате тестирования в реальном времени в рыночной среде.

Другими словами, если учесть поразительные технические особенности, биткоин появился точно так же, как и любая другая валюта, от соли до золота. Люди сочли платежную систему полезной, а прилагаемая учетная единица была портативной, делимой, взаимозаменяемой, надежной и редкой.

Так родилась новая форма денег. Эти деньги обладают всеми лучшими чертами денег из истории, но добавляют невесомую и беспространственную платежную сеть, надежную и проверенную в режиме реального времени, которая позволяет всему миру обмениваться без необходимости полагаться на третьих лиц.

Блокчейн — это не только деньги. Речь идет о любой передаче информации, которая требует безопасности, подтверждений и полной гарантии подлинности. Это относится ко всем контрактам и транзакциям, выполняемым в одноранговой сети. Безусловно, в этом секторе доминируют третьи стороны, которые действуют в основном в качестве хранителей. Решающим моментом здесь является то, что это развитие рынка, движимое желанием потребителей, но оно не является необходимым для функционирования системы.

Людвиг фон Мизес был бы поражен и удивлен биткоинами. Он мог бы испытывать чувство гордости потому, что его денежная теория, созданная более века назад была подтверждена и получила новую жизнь в 21 веке.

Механизм консенсуса Proof-of-Work (PoW)

Этот процесс играет важную роль в поддержке аргумента о том, что биткоин является деньгами в контексте денежной теории Людвига фон Мизеса. Чтобы лучше понять эту взаимосвязь, давайте рассмотрим механизм консенсуса PoW и его влияние на роль биткоина как денег.

Механизм консенсуса PoW - это процесс, с помощью которого проверяются транзакции биткоина и добавляются новые блоки в блокчейн. Майнеры соревнуются в решении сложных математических задач, и первый майнер, решивший задачу, получает право добавить новый блок в блокчейн. Взамен майнер получает вознаграждение в виде нового биткоина, что стимулирует майнеров к участию в защите сети.

Как PoW способствует развитию биткоина как денег

Децентрализация и доверие: Механизм консенсуса PoW помогает поддерживать децентрализованный характер биткоина, распределяя контроль и проверку транзакций по сети майнеров. Такая децентрализация укрепляет доверие к системе, поскольку ни один субъект не может манипулировать валютой или контролировать ее предложение. В денежной теории Мизеса доверие является важнейшим компонентом в принятии и признании валюты в качестве денег, поскольку оно позволяет людям уверенно использовать ее в качестве средства обмена.

Дефицит и хранилище ценности: Механизм PoW также обеспечивает дефицит Биткойна, контролируя его предложение через вознаграждение за майнинг, которое сокращается вдвое примерно каждые четыре года в рамках события, называемого "халвинг". Такое контролируемое предложение в сочетании с тем, что максимальный лимит Биткойна составляет 21 миллион монет, создает дефляционную среду, которая усиливает его роль как хранилища стоимости. Дефицит является важным фактором в денежной теории Мизеса, поскольку способность валюты сохранять свою стоимость в течение долгого времени способствует ее признанию в качестве денег.

Безопасность и доверие в сети: Механизм консенсуса PoW способствует безопасности сети, требуя от майнеров значительных вычислительных ресурсов для подтверждения транзакций и создания новых блоков. Такие затраты ресурсов делают непомерно дорогим для любого злоумышленника захват контроля над сетью или попытку атаки с двойным расходованием средств. В контексте денежной теории Мизеса, безопасная и надежная валюта с большей вероятностью получит широкое признание в качестве денег, поскольку люди могут уверенно использовать ее для транзакций, не опасаясь мошенничества или манипуляций.

В заключение следует отметить, что механизм консенсуса Proof-of-Work блокчейна Bitcoin играет решающую роль в поддержке аргумента о том, что биткоин является деньгами в контексте денежной теории Людвига фон Мизеса. Способствуя децентрализации, доверию, дефициту и безопасности сети, механизм консенсуса PoW способствует признанию биткоина в качестве средства обмена, хранилища стоимости и расчетной единицы. Механизм консенсуса PoW соответствует принципам австрийской школы экономики и укрепляет позиции биткоина как формы денег.

Заключение

В свете "Теории денег и кредита" Мизеса можно утверждать, что биткоин может играть роль денег в экономике, особенно в качестве средства обмена. Дальнейшее развитие криптовалютного пространства, а также рост принятия и стабилизация стоимости биткоина могут в конечном итоге закрепить его статус как формы денег, соответствующей принципам австрийской школы экономики.

Поддержите автора статьи

Оправьте небольшую сумму в сатоши [email protected].

Поддержите проекты канала на цепочке

HCN имеет две активные краудфандинговые компании на TallyCoin, которые собирают средства ончейн: https://tallycoin.app/@hypecoinnews