Монополия на Крипту

На слушаниях Конгресса знаменитый нокоинер (более знаменитый только покойный Чарли Мангер) Джэми Даймон провозгласил, в декабре 2023 года:

"Единственный реальный вариант его (Биткоина) использования - преступники, наркоторговцы, отмывание денег, уклонение от уплаты налогов".

Мы начинаем эту статью с цитаты CEO JP Morgan, поскольку она закончится частью об американской банковской системе, и о том какую двойную игру ведёт собственно банк JP Morgan Chase, один из крупнейших глобальных коммерческих банков. Но сначала отметим главного героя истории, который на взгляд HCN заслуживает симпатии (а почти вся американская “криптотусовка” считает, что нет).

Дело Чанпэна Чжао, которого в русскоязычном сегменте наградили прилипчивой кличкой “Сизый”, произвело в некотором роде фурор, не смотря на свидетельства активной “разработки” американского отделения Binance.US и персонально Чжао, чья переписка в мессенджере Signal оказалась полностью скомпрометированной. Противостояние Сэма Бэнкмана-Фрида и Чжао выглядело как битва гигантов рынка, пока не выяснилось, что FTX был полной фикцией, и Чжао нечаянно сыграл в выявлении биржи-банкрота решающую роль, поскольку инвестировал в FTX и имел запас долговых токенов. Сэм полагался на регуляторов, Чжао – на рынок. В этом противопоставлении кроется ещё один важный факт истории: Чжао был привлечён к ответственности за нарушения торговли деривативами, отмывание денег и финансирование терроризма, а не мошенничество и обман клиентов. Вероятно, его может ждать обвинение в торговле незарегистрированными ценными бумагами, но это является гражданским производством, а текущие обвинения – уголовные.

В 2020 году в прессу утекали документы об активности JPMorgan, HSBC, Standard Chartered Bank, Deutsche Bank и Bank of New York Mellon, пяти глобальных банках, которые продолжали получать прибыль от влиятельных и опасных игроков, даже после того как американские власти оштрафовали их за неспособность пресечь потоки грязных денег. Эти банки были замешаны в целом ряде финансовых преступлений, включая отмывание денег и потенциальное финансирование терроризма в совокупном размере до 2 трлн.долл. Такие истории уже носят анекдотический характер среди биткоинеров. Крупнейшая на момент смещения Чжао биржа Binance, которая является частным бизнесом, работала куда более эффективно и соблюдая обязательства перед своими клиентами полностью, по сравнению с любым из банков, перечисленных выше. Поэтому Министерству юстиции США не оставалось ничего, как прибегнуть к статье о финансировании терроризма, не смотря на то, что сами Штаты заплатили 6 миллиардов долларов Ирану накануне октябрьской атаки ХАМАС.

Атлант сливает данные

Чжао начал строить Binance на пять лет позже Coinbase и к 2022 году этот бренд стал узнаваемым повсюду в мире, в первую очередь в развивающихся странах. Как Кока-кола. К сожалению, он легко предал интересы пользователей ради сделки с прокурорами. Патрик МакКензи напоминает историю биржи, сравнивая Чжао с суперзлодеем из фильмов о Бонде. Очевидно, сотрудник Stripe, финтех стартапа, встроенного в систему фиатных денег, не может представлять главу теневой глобальной корпорации иначе.

“Ты нигде, потому что хочешь быть везде” – это точная формула работы Binance, которую однако нельзя считать по-настоящему пиратской, как BTC-E или BITZLATO, открыто пренебрегающей наднациональными организациями типа FATF и Законом о Банковской тайне США. Биткоинеры не любят Binance по целым двум причинам: KYC и шиткоины, тем не менее, она только расширила влияние после ареста BITZLATO, став фактически безальтернативной площадкой для обмена криптовалюты в Восточной Европе и Средней Азии.

Когда Чжао было двадцать, он работал в Японии и Нью-Йорке, в подрядных организациях Токийской фондовой биржи, затем в Bloomberg. Примерно в 2013 году он заинтересовался криптовалютами и присоединился к нескольким проектам, в том числе стал техническим директором OKCoin. В 2017 году он провел ICO для Binance, которое оказалось провальным, поскольку проект начал существование в июне 2017, что по меркам планеты “Крипта” засчитывается за 3.5 года планеты Земля. Но CZ утверждал обратное и добился успеха.

МакКензи приводит свидетельства, что первым рынком, с которого была изгнана Бинанс, стала Япония в 2018 году. Это произошло гораздо раньше всех остальных юрисдикций. В 2022 году биржа пойдёт так далеко, что начнёт сотрудничать с властями Казахстана ради внедрения цифрового тенге. При этом, неопределённость в операционной деятельности биржи остаётся и сейчас. Самый анекдотичный случай имел место на Мальте, поскольку там якобы находился офис Binance с 2018 года, но в 2020 году Мальта сделала вид, что не знает ничего об этом. Автор также отмечает бизнес-модель американских регуляторов:

вознаграждение разоблачителям выплачивается не за счет налогоплательщиков, а за счет денег, изъятых у предыдущих злодеев Бонда. Часть выплат Binance пойдет на оплату разоблачителей следующего злодея Бонда. Это круг жизни.

Сам размер штрафа может оказаться не слишком болезненным для Чжао, учитывая расчёты, сделанные Комиссией по торговле товарными фьючерсами в этом году, согласно которым ежемесячный доход деривативов Binance превышал 1 миллиард долларов еще в мае 2021 года. Медвежий рынок конечно может уменьшить эту сумму в 10 и более раз, но Чжао согласился на выплату с видимой лёгкостью, вероятно полагая на более лёгкие условия содержания. Это заставило прокуроров работать сверхурочно в выходные – как бы его не выпустили в Эмираты. Однако, 4 миллиарда это значительная сумма, чтобы после 2023 прокуроры США начали подкупать любых менеджеров любых бирж в любой точке мира, и здесь мы переходим к ещё одной части сделки Чжао – доступе регуляторов США к внутренним данным Binance, считая от февраля 2024 года до трёх лет тому назад.

Безграничная юрисдикция

МакКензи также считает, что Binance подвергнется волне принудительных взысканий, как в США, так и по всему миру. Отчасти это будет сделано для сохранения лица; глобальные коллеги США, в которых Binance оборачивает миллиарды долларов, в основном не захотят сигнализировать: "О, мы совершенно не против отмывания денег террористов и детских порнографов", и поэтому они, по сути, скопипастят американские правоприменительные действия. Затем они сыграют в "крестики-нолики" с новым руководством Binance, которое тут же уступит.

Самая ранняя версия этого, вероятно, займет всего несколько недель, но Binance будет разбираться с этим годами.

На данном этапе уже не важно, что решит предпринять SEC в отношении Binance, поскольку мы говорим о глобальных процессах. Сделка с прокурорами предусматривает не только штраф и отказ от дальнейших обвинений, но, помимо доступа к истории транзакций, также постоянный внешний мониторинг 24/7, 365 дней в году.

Любая транзакция Binance может быть проверена задним числом. Главный специалист по соблюдению нормативных требований Binance говорит, что пользователям "не о чем беспокоиться, если они не входят в очень маленькую группу пользователей, которые используют криптовалюту в незаконных целях", но эти данные также могут обогатить системы анализа блокчейна и сделать всё абсолютно прозрачным для налоговых агентов и прочих преступников.

Wired привела слова неназванного прокурора, поскольку он не имеет права говорить с представителями СМИ об этом деле. Он называет степень доступа к записям Binance, описанную в соглашении, "какой-то безумной" и по-прежнему не верит в то, что Binance соблюдает условия соглашения. "Я не знаю, какой бизнес захочет работать, допуская такое количество правительственного надзора, особенно тот, который намеренно держался подальше от США, чтобы не быть у нас под носом", - говорят они. "Другой вариант, должно быть, был очень плохим".

Издание также напоминает случай с ресурсом дарквеба Welcome to Video, содержащим материалы о сексуальном насилии над детьми. В 2017 году один из предполагаемых злоумышленников был идентифицирован и арестован после того, как его адрес электронной почты был связан с аккаунтом на криптовалютной бирже BTC-e, который власти арестовали несколькими месяцами ранее. На сегодня только самые знаменитые базы данных властей США включают BTC-E, BITZLATO, более мелкие миксеры и сервисы, и теперь Binance.

Размер штрафа послужит примером для всех остальных предпринимателей, которые решат создать глобальную криптобиржу. Он был выбран пропорционально оценке выручки компании, но Чжао также ожидает тюремный срок. В случае Артура Хайса, который отделался домашним арестом, ситуация была мягче. Власти США однозначно дают понять всем остальным, что они не допустят “смешивания биржевых ордеров американцев с лицами из санкционных стран”. Нужно напомнить, что другой глобальный лидер Tether также не по своей воле начал сотрудничать с регуляторами, но уже стал первым по блокировкам монет, и недавно оповестил о дополнительных мерах сотрудничества с властями США.

В подкасте Castle Island Ник Картер и Мэтт Волш отметили, что Чжао “играл без правил” и справедливо поплатился, не так как Брайан Армстронг и Coinbase, дескать следовать правилам и расти сложно. Этими людьми экстратерриториальность действий служб США принимается как данность.

Дорога к Монополии

С 1 января 2024 Unchained перестанет предлагать кредиты под обеспечение Биткоинами частным лицам. Это была отличная услуга, которая пользовалась бешеной популярностью. На горизонте нескольких лет сервис подвергался реальной стрессовой нагрузке, в связи со скачками курсов, и продолжал работу. Кредиты бизнесам продолжат выдаваться и обслуживаться. Анонс был неожиданным, и был опубликован после “дела Бинанс”.

Одновременно с новостями о Чжао закрылась биржа Bittrex. Она первой получила Нью-Йоркскую лицензию BitLicense, из-за которой множество стартапов покинуло штат. К этому, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала в суд на Kraken. SEC перечислила ряд криптоактивов, которые, по ее мнению, являются незарегистрированными ценными бумагами и которые, как утверждается в иске, Kraken принимала непосредственное участие в продвижении среди инвесторов (ADA, AXS, ALGO, ATOM, CHZ, COTI, DASH, FIL, FLOW, ICP, MANA, MATIC, NEAR, OMG, SAND и SO). В июне SEC подала аналогичные иски против Binance и Coinbase, которые, как и Kraken, защищаются от претензий регулятора. Уникальными для иска Kraken являются утверждения о том, что компания смешала до 33 миллиардов долларов криптовалют клиентов со своими собственными корпоративными активами, цитирует независимый аудитор Kraken.

Иски SEC не являются особенно опасными, компании могут оплатить штрафы и работать дальше. Куда более серьёзным выглядит нарушение закона о Банковской тайне (который также инкриминируется Чжао) и ответственность за его нарушения несут физические лица. Первопроходцем тут была BitMEX, которой Минюст США вчинил иск 1 октября 2020 года. Тогда обвинения были предъявлены 3 лицам. В конечном итоге это привело к признанию вины этих лиц, а также к гражданским штрафам против самой торговой платформы по обвинениям CFTC и FinCEN. В конечном итоге BitMEX потеряла свой авторитет в торговле деривативами, поскольку конкуренция, контроль со стороны регулирующих органов и события "черного четверга" в марте 2020 года нанесли репутационный ущерб.

Coincenter рассматривал проблемы Закона о банковской тайне (BSA) с разных сторон: в докладе 2019 года "Электронные деньги, децентрализованные обменники и Конституция" они утверждали, что любое применение обязательств BSA по наблюдению к разработчикам программного обеспечения нарушит права американцев, предусмотренные Первой и Четвертой поправками. В новом отчете они рассмотрели BSA с другой конституционной точки зрения: с точки зрения нынешнего подхода Верховного суда к чрезмерно широким законам и делегированию широких полномочий административным органам.

По мнению Coincenter Закон о банковской тайне либо (А) настолько широк, что вводит уголовную ответственность за повседневную жизнь, (Б) настолько неоднозначен, что делает неопределенным его применение к миллионам американцев, либо (В) избавлен от такой широты или неоднозначности благодаря использованию законодательных полномочий, делегированных Конгрессом Министерству финансов. Каждая из этих альтернативных интерпретаций Закона о банковской тайне вызывает у Coincenter существенные конституционные сомнения.

Помимо сомнений существует исключительно рациональная часть: когда этот закон вступил в силу, был установлен лимит “подозрительных” транзакций в 10 000 долларов. Те $10,000 в 1971 году эквивалентны $75,968.15 сейчас, однако ежегодно генерируется огромное количество отчётов о подозрительной активности, которые в основном игнорируются, что и позволяет банкам эффективно отмывать деньги и финансировать терроризм. Однако регуляции не могут пройти бесследно для более мелких банков, которые вынуждены останавливать свою деятельность и это приводит к тому, что по сравнению с 1971 банковская отрасль в США стала сильно концентрированной, кризис 2008 года вообще привёл к резкой консолидации сектора поскольку свеженапечатанные доллары могут получить не все.

Теперь в США закрываются биржи, за несколько лет там не открылось ни одной новой площадки – они появляются в Латинской америке, Азии или даже Европе, хотя из Старого света также исходят лидеры, вроде Deribit. Все крупные и относительно надёжные биржи имеют драконовские правила KYC, что сильно ограничивает конкуренцию. Американцам, вероятно, останется лишь только покупать ETF продукты у BlackRock, пользуясь привычными банковскими инструментами в банках, которые и так располагают их данными.

В 2022-2023 власти США закрыли фиатную сеть SEN банка Silvergate. У него были проблемы, но как показывал менеджмент его стали целенаправленно топить различные агентства, требуя всё возрастающие объёмы отчётности. Закрыта была сеть Signature, у которого не было никаких проблем. Однако к концу 2023 года мы видим как JP Morgan использует сеть JPM Coin для самых разных целей, рассчитывая по 1 млрд.долл. в день. Если SEN и Signature были проданы кому-либо, мы вероятно увидим аналогичные решения, но все они скорее всего будут принадлежать крупным банкам: не спроста Джими Даймон сидел в Конгрессе против сенатора Уоррен, знаменитой своей анти-крипто позицией, к тому же лоббирующей крупные банки США.

Показательна реакция американцев на процесс Чжао. Так например, в Castle Island также злорадствовали над делом Криштиану Роналду, на которого подали в суд за рекламу Binance. Инициаторы коллективного иска утверждают, что понесли от этого продвижения убытки, но это выглядит как случай злоупотребления судами, вроде ожога от горячего кофе в Макдональдсе. В иске отмечается, что пользователи, которые пришли на Binance после рекламы Роналду, с большей вероятностью использовали биржу для других целей, например, для инвестирования в незарегистрированные ценные бумаги, включая BNB, сообщает Incrypted.

Соучредитель Kraken Джесси Пауэлл считает дело Binance положительным моментом, который пойдет отрасли на пользу. И только Артур Хайс, как бывший подследственный, высказал более-менее солидарную точку зрения: Он, как и все мы, грешен в глазах Сатоши Накамото, поскольку извлекал выгоду из централизации. Хайс понимает, что дело простых людей по мнению регулятора – ходить в банк и пользоваться навязанными услугами, почти также как в случае с Роналду, но “по закону” во всех смыслах.

В книге Андрея Захарова о BTC-E описывается история успеха очень простых людей из безнадёжной провинции. Чжао построил уникальный бизнес, хотя Binance было невозможно рекомендовать во все времена именно из-за странной ауры теневой биржи с пристрастиями к блокировкам средств. Она всегда производила впечатление организации, близкой к банкротству, любые задержки выводов воспринимались с особой чувствительностью, но всё оказалось совсем не так. По-видимому, Чжао, в отличие от Банкмана-Фрида не крал ничьих средств, но всего лишь наперекор США позволил торговать на своей площадке кому угодно. Хотя это выглядит как надрыв регуляторов США, ведь казначейство только-только освободилось от критически важного дела по продаже облигаций для обслуживания внешнего долга, растущего в геометрической прогрессии, за ними тянется шлейф преследований криптопроектов всяческих мастей. Удивительным образом это почти не касается компаний США, даже Uniswap смог отстоять себя в правильном американском суде, но русские разработчики Tornado.cash видимо не имеют такой привилегии.

/send 100 [email protected]