Грошовый обзор #32

Обзор подготовлен каналом Hype Coin News, наш Клуб

Наша доска на Messari

Новый релиз Core

В новой версии основного клиента Bitcoin Core 0.20.0 расширена поддержка аппаратных кошельков в графическом интерфейсе, улучшено сетевое взаимодействие с нодами по всему миру, с прекращением поддержки платёжного протокола BIP70 была устранена зависимость от библиотеки OpenSSL. BIP70 уже практически не использовался никем, кроме платёжного оператора BitPay. В 0.20.0 также добавлен первый вызов RPC, прокладывающий дорогу к AssumeValid UTXO — методу быстрого развёртывания клиента, позволяющему в начале работы получать выходы транзакций без их проверки. Этот метод называется dumptxoutset и позволяет запросить непотраченные выходы транзакций с работающего узла Биткоина.

Популярный проект RaspiBlitz был готов к обновлению сразу же после релиза клиента.

Другие новости из мира ПО, проект nix-bitcoin заявил о готовности к production этапу. Этот проект занимается пакетами и модулями для nixOs — дистрибутива Linux, оснащённого "функционально-ориентированным" менеджером пакетов, который собирает их из исходного кода (по крайней мере в случае nix-bitcoin).

Новая версия Electrum Personal Server от Криса Бельчера. Автор говорит о существенном росте производительности.

Аналогичную роль выполняет Bitcoin Wallet Tracker, недавно появившийся проект на Rust, который может быть более "легкой" альтернативой Electrs и содержит плагин Electrum с помощью которого кошелёк может подключаться и работать от одной только Биткоин-ноды, поскольку плагин эмулирует Электрум сервер.

Уязвимость PSBT

Partially signed bitcoin transaction (PSBT) — это относительно недавно внедрённый формат обмена между клиентом сети Биткоина и кошельками для раздельной подготовки и подписи транзакций. Проблемы формата в отношении траты SegWit выходов были известны довольно давно. Saleem Rashid продемонстрировал атаки для кошельков Trezor, Ledger, BitBox. Ввиду конфликта с ColdCard, последние не были уведомлены о проблеме, в то время как ColdCard в принципе работает только c BIP-143 PSBT. Баг является недостатком реализации Bip-143. Trezor выпустил обновление прошивки, и он тем самым отклонился от стандарта. Это привело к несовместимости кошельков с новой прошивкой и популярного платёжного сервера BTCPay.

Кто торгует Биткоинами

Coinmetrics опубликовал исследование торговых объёмов Биткоина и сравнил их с "традиционными активами". Не смотря на прозрачный аудируемый блокчейн, попытка оценки объёмов на централизованных площадках является не тривиальной задачей. Согласно исследованию, совокупный объём торговли Биткоином на срочных рынках пока более чем в 100 (сто) раз уступает объёмам на фондовых рынках США. При сохранении текущей динамики, он сравняется с рынками основных активов в 2024 или 2025 году.

График объёмов бирж демонстрирует часто встречающийся в природе Закон степени.

Вездесущесть отношений закона степени в физике происходит в частности из-за ограничений размерности, в то же время в сложных системах законы степени часто понимаются в качестве признака иерархии или специфических стохастических процессов. Несколько знаменитых образцов закона степеней — это распределение дохода по Парето, структурное самоподобие фракталов и законы масштабирования в биологических системах (Википедия)

Этот закон может иметь приложения в перспективах оценки рынка Биткона vs альткоины и "платформы смартконтрактов". Можно предположить, что подавляющая доля рынка будет за Биткоином, в то время как кумулятивно остальные протоколы будут делить доли от единиц до одного-двух десятков процентов.

Китай скупает золото

Эта новость показалась важной, поскольку практически год назад Биткоин рос на фоне торговой войны и Китай так же скупал золото.

Биткоин ждёт кризис предложения

Аппетиты Grayscale растут, и уже превышают возможности майнеров продавать столько биткоинов, сколько нужно инвестиционной компании для своих клиентов. С момента снижения субсидии разрыв превышает треть. Исходя из того, что клиенты Grayscale это в основном институты, можно утверждать, что активное предложение токенов изымается с рынка в кастодиальное хранение Grayscale с целью спекуляций с ценными бумагами, обеспеченными биткоинами на вторичном рынке.

Необъяснимый Рост Grayscale Ethereum

Цена на доли Grayscale по отношению к оценке основного актива выросла в 10 раз на момент твита ниже. Как справедливо отметил автор, это не объяснимо, поскольку доли Ethereum Trust имеют период "заморозки" и покупатель фактически распоряжается обязательствами на актив. Это впрочем может быть не багом, а фичей, поскольку это снижает ликвидность долей и они характеризуются не эластичным предложением. В апрельском отчёте Grayscale рапортовал, что Ethereum Trust вырос в 2.5 раза по сравнению с 4Q19.

Необъяснимая ценовая активность происходит вместе с резким (более 60%) сокращением "активного предложения" основного актива ETH.

Второго июня Grayscale выпустил рассылку, которой он упомянул о возможности выпуска долей Grayscale из токенов. Что компания предлагает взамен: кастодиальные услуги, возможности финансового и налогового аудита. Возможно, исключительная централизация запасов ETH среди узкого круга лиц являлась следствием оттока с бирж с целью конверсии в доли ETHE, хотя в данном случае логика процесса, если такой ход стал бы достоянием публики, была бы связана с падением цены ETHE, а не её ростом. Утверждение не является сильным, поскольку нам не известны все детали работы Ethereum Trust, и, строго говоря, токены не могут быть перепроданы в течение года.

Статистические данные по доходностям ETH относительно месячных доходностей BTC показывают, что лучшие времена Ethereum были 3-4 года назад. Принимая во внимание все неопределённости протокола было бы странно видеть существенный рост цены на токен "платформы смарт-контрактов", основным приложением которой является обеспечение работы гарантий на фиатные валюты (стейблкоины).

Дневные торговые объёмы ETHE оценвиваются в 52 649 долл, при сравнении с GBTC в 3 895 133, по данным Yahoo. Не удивительно что ценой на доли можно легко манипулировать даже по сравнению с ценными бумагами, обеспеченными биткоинами. Если мы добавим к этому чудовищную динамику спроса на продукт GBTC, а также то, что интвервал заморозки ETHE в два раза превышает интервал GBTC, то дестикратный бонус ETHE по отношению к ETH является сигналом растущего ажиотажа на рынке, подогреваемого американскими институциональными инвесторами.

Поддержите автора! Шлите ваши 1000 сатоши, используя эту LNURL ссылку

Используя страничку, либо просто пользователю @c3p0rs через @lntxbot.

Если вы ещё не знаете как использовать сатоши в Лайтнинг сети, прочитайте руководство для кошелька BLW или исследуйте Телеграм-бот @lntxbot.