В Osmosis наступил декабрь, принесший с собой несколько захватывающих новостей, которые обязательно поднимут праздничное настроение сообществу Osmosis: обновление Osmosis v13.

Это обновление, получившее название Fluorine, запланировано на блоке высотой 7241500, которое в настоящее время запланировано на четверг, 8 декабря, в 15:00 по всемирному координированному времени. Имейте в виду, что поскольку время блокировки варьируется, обновление может быть выполнено за несколько часов до или после запланированного времени. Вы можете просмотреть обратный отсчет в реальном времени до высоты обновления на Mintscan.

Обновление Fluorine обещает стать одним из наиболее значительных обновлений Osmosis за последние несколько месяцев, поскольку v13 содержит основные функции, такие как кривые AMM Stableswap, ограничение скорости IBC, скидки на несколько переходов и многое другое! Читайте дальше, чтобы узнать больше об этих захватывающих новых функциях.

Примечание. Во время обновления вы не сможете использовать Osmosis DEX. Функции стейкинга и управления также нельзя будет использовать до тех пор, пока обновление не будет завершено. Полный журнал изменений функций обновления можно найти здесь.

Stableswap AMM

Обновление v13 принесет с собой долгожданную кривую AMM для стабильных свопов, которая позволит пользователям Osmosis создавать пулы ликвидности, более оптимизированные для пар, которые должны быть тесно коррелированы. Примерами этого могут быть пары стейблкоинов, такие как USDC / BUSD, или разные представления одного и того же актива, такие как axlWETH / grav.WETH. В этих случаях ожидается, что активы в паре будут торговаться очень близко в соотношении 1:1. Пока это происходит, влияние на цену и проскальзывание сделок, проходящих через этот пул, будут минимальными, что позволит трейдерам перемещаться между активами с меньшими затратами.

Почему это важно? У искушенных пользователей DeFi есть ряд причин для перехода между стабильными активами. Например, человек может подключить WETH к Osmosis с помощью гравитационного моста с намерением купить OSMO, но найти очень мало ликвидности для grav.WETH на Osmosis. Глубокий пул grav.WETH / axlWETH обеспечит эффективный многошаговый торговый маршрут для перехода от низколиквидного grav.WETH к OSMO с минимальными затратами путем торговли от grav.WETH > axlWETH > OSMO.

Точно так же пользователи, желающие воспользоваться кредитным плечом для заимствования собственных стейблкоинов Cosmos, таких как USK или IST, могут захотеть воспользоваться возможностями DeFi в цепочках, которые не поддерживают эти активы. Эти пользователи могут легко торговать между стабильными активами, чтобы воспользоваться этими возможностями, неся при этом очень небольшие затраты. Осмос может стать центром этой деятельности во всей экосистеме. Таким образом, минимальное проскальзывание и более низкие комиссии за своп должны обеспечить значительный объем через некоторые из этих пулов, создавая возможности получения дохода для стабильных держателей активов.

Одной из ключевых особенностей используемой здесь кривой обмена конюшнями является возможность устанавливать различные коэффициенты масштабирования для активов, которые могут иметь соотношение цен, отличное от 1:1. Эта возможность настройки может быть полезна в ряде ситуаций:

• Активы с кредитным плечом / бессрочные активы: некоторые активы могут иметь стоимость, которая предназначена для привязки к активу с определенным кратным значением стоимости базового актива. Их часто называют заемными активами. Например, вы можете представить себе токен ATOM2x, который должен быть эквивалентен 2 ATOM. При изменении значения ATOM ожидается, что значение ATOM2x изменится в 2 раза (изменение значения ATOM). Если такой актив попадет на Osmosis, его можно будет объединить с ATOM в пуле стабильных обменов, чтобы обеспечить недорогой и эффективный способ входа или выхода из позиции ATOM с кредитным плечом.
• Деривативы для ставок: производные инструменты для ставок — это активы, стоимость которых увеличивается по ставке, соответствующей годовой процентной ставке базового актива. Например, предположим, что вы поставили 1 ATOM через Stride Protocol, получив взамен 1 stATOM. Предполагая, что текущие 21,33% годовых останутся в силе на следующий год, через год вы сможете обменять этот stATOM на 1,2133 ATOM. Если подождать еще год, чтобы погасить его, вы получите 1,472 ATOM и так далее. Как видите, эти активы расходятся в цене, хотя и гораздо медленнее, чем традиционные активы. В этом случае кривая стабильного обмена может корректироваться, чтобы отразить это относительно медленное и предсказуемое отклонение цены.

Вы можете найти полную информацию, связанную с кривой стабильной замены, включая соответствующую математику, в официальном файле readme.

IBC Rate Limiting

За последние несколько месяцев наблюдался беспрецедентный рост числа эксплойтов, происходящих в протоколах обмена сообщениями между цепями и мостах. После эксплойта моста Binance основные участники Cosmos Hub и Osmosis начали аудит технологического стека IBC, и была обнаружена критическая уязвимость. К счастью, исправление для уязвимости было быстро установлено до того, как произошел эксплойт, но это событие подчеркнуло важность наличия дополнительных средств защиты для защиты пользователей Osmosis от любых неизвестных уязвимостей IBC.

Ограничения ставок IBC являются одной из таких мер защиты. Обновление Fluorine предоставит возможность управления Osmosis устанавливать ограничения на чистый приток или отток любого неродного актива через IBC. Это ограничит количество конкретных активов, которые могут быть перемещены из осмоса (или на него) в течение определенного временного окна. Это выражается как функция общего TVL этого актива на осмосе. Для притока и оттока одного и того же актива также могут быть установлены разные лимиты ставок.

Например, предположим, что общее количество STARS, находящихся в настоящее время на Osmosis, составляет 50 миллионов, и руководство Osmosis решает установить ограничение скорости в 20 % для исходящих потоков STARS и 40 % для входящих потоков STARS. В этом случае только 10 миллионов STARS смогут быть отправлены вне сети в течение заданного временного окна. Цель этого состоит в том, чтобы ограничить результирующий depeg, который может возникнуть в случае эксплойта Osmosis, Stargaze или самого IBC. Это также позволит соответствующим командам разработчиков принять меры по улучшению эксплойта до того, как злоумышленник истощит ликвидность протокола.

Точно так же в случае эксплойта или атаки консенсуса на Stargaze количество STARS, которое можно отправить в Osmosis (предположительно для сброса), будет ограничено 20 миллионами. Этот последний тип ограничения скорости помог бы смягчить (или, по крайней мере, лучше социализировать) ущерб Osmosis от краха Терры и обеспечит дополнительную защиту в случае, если такое событие произойдет в будущем.

Одним из очевидных компромиссов с ограничением скорости IBC является живучесть. В периоды высокой волатильности будет возможно достичь предела скорости актива, несмотря на отсутствие проблем с Osmosis, цепочкой контрагентов или IBC. В этом случае все IBC-передачи этого актива не будут выполняться до тех пор, пока не истечет назначенное временное окно.

При установке лимитов скорости руководство должно будет сбалансировать потребность в буфере безопасности с потенциальными компромиссами для пользователей, связанными с невозможностью перемещать активы в Osmosis и за его пределами в течение короткого времени. Анализ на основе данных может потребоваться для определения оптимальных предельных ставок на основе исторических объемов IBC.

Multi-Hop Discounts

Обновление v13 реализует Osmosis Proposal 187, которое было принято руководством еще в марте. Когда на Osmosis производится своп между двумя активами и эта сделка проходит через два пула OSMO, комиссия за своп автоматически уменьшается вдвое.

Например, при обмене с USDC на ATOM сделка должна проходить через пул 678 (USDC/OSMO) в пул 1 (ATOM/OSMO). Комиссия за своп в пуле 678 составляет 0,2%, а комиссия за своп в пуле 1 также составляет 0,2%. До обновления общая комиссия за своп составляла 0,4% или 4 доллара США при обмене 1000 долларов США на ATOM (без учета проскальзывания или влияния на цену). После обновления комиссия за этот своп уменьшается вдвое до 0,1% на пул, что в сумме составляет 0,2% или примерно 2 доллара США при обмене 1000 долларов США на ATOM.

Можно было бы подумать, что этот механизм наносит ущерб поставщикам ликвидности, поскольку комиссия, взимаемая за каждый своп, будет снижена после внедрения версии 13. На самом деле ожидается, что эта скидка на несколько переходов фактически приведет к увеличению комиссий, получаемых поставщиками ликвидности, за счет увеличения объема арбитража на DEX. Когда комиссии за свопы снижаются, более широкий спектр арбитражных транзакций становится прибыльным, что позволяет увеличить объем арбитражных транзакций, что, в свою очередь, приводит к увеличению комиссий для поставщиков ликвидности.

IBC Memo Fields

Поля IBC Memo позволяют передавать метаданные как часть сообщения, отправляемого между цепочками. Одним из ключевых вариантов использования этой функции будет возможность выполнять кроссчейн-свопы на Osmosis. Это позволит внешним интерфейсам или кошелькам предоставить возможность отправлять токен из своей собственной цепочки в Osmosis и обменивать его на другой токен, подписывая одну транзакцию вместо двух.

Сценарии использования, включенные в мемо-поля IBC, не окажут немедленного влияния на пользовательский опыт Osmosis, но это открывает двери для множества новых возможностей для межсетевых транзакций в будущем. По совпадению, Interchain Foundation также будет реализовывать эту функцию в ibc-go v6.0.0. Подробнее о реализации этой функции в ICF можно прочитать здесь.

Force Unlocking

С обновлением v13 руководство может указать определенные адреса, чтобы разрешить мгновенную разблокировку облигационной ликвидности. Это полезно для ликвидации облигационной ликвидности, которая использовалась в качестве залога для кредита. Хотя это еще одна функция, которая не окажет немедленного влияния на пользователей Osmosis, она сигнализирует о будущем, в котором поставщики ликвидности Osmosis смогут использовать свои облигационные позиции LP для получения кредитов, возможно, на форпосте кредитования Mars Protocol, который планируется запустить. на Осмосе в начале следующего года.

What’s Next for Osmosis?

После этого обновления в первом квартале 2023 года будут запущены еще более интересные функции. Между межфлюидным стейкингом, безопасностью сетки, концентрированной ликвидностью, запуском модуля ProtoRev, разработанного Skip Protocol, запуском Mars Protocol и многим другим. Более того, 2023 год наверняка станет захватывающим для Osmosis.