Гайд по ресерчу (фонды, токеномика, инструменты)
Инвестиции
Следом после оценки Twitter, Discord и веб сайта проекта идёт поиск информации об инвестициях. Здесь всё также довольно просто — чем крупнее размер инвестиций и известнее фонд, тем проект интереснее для нас как для выгодоприобретателя.
Однако относительно малый размер собранных средств от фондов не всегда означает провальность или невостребованность проекта, но обо всём по порядку.
Где искать информацию об инвестициях в проект? Здесь нам на помощь приходит инструмент Cryptorank. Используя этот сервис, мы всегда можем найти актуальные данные.
Поиск информации довольно прост: необходимо лишь вписать название проекта. Если данные на сайте присутствуют, мы сможем увидеть суммы инвестиций, конечно, если раунд не скрытый, а также самих инвесторов. В дополнение к этому стоит всегда проверять официальные объявления о соглашении с инвесторами. Зачастую в них публикуются дополнительные договорённости, которые могут быть нам интересны при анализе.
Пример интерфейса Cryptorank, на котором всё интуитивно понятно. Чтобы найти информацию об инвестициях в проект, в нашем случае Phoenix, после чего кликнуть по предложенному результату. Раздел с инвестициями откроется автоматически:
К слову, помимо поиска данных о проектах, мы также можем искать информацию и о самих фондах. Например, вбив в поиске Paradigm, мы видим следующие данные:
- Название фонда;
- Количество проектов, в которые было проинвестировано;
- Ссылки на ресурсы фонда;
- Сами проекты;
Своим функционалом Cryptorank полностью закроет все ваши потребности в анализе инвестиций проектов.
Почему фонды и суммы — это важный показатель?
Я акцентирую внимание на этих аспектах потому, что во всех крупных фондах есть огромная команда аналитиков и экспертов, которые просчитывают все риски, возможности и перспективы проекта прежде, чем выделить ему средства. Соответственно, если большой капитал заходит в тот или иной проект, это становится сигналом, что этот проект действительно достоин внимания.
При этом, наравне с суммой инвестиций необходимо смотреть на общую оценку проекта. Замечательный пример — NFT маркетплейс Blur, у которого при $11 млн. (на тот момент) инвестиций оценка составляла $1 млрд. При этом проект раздал один из самых щедрых дропов за всё время.
Хорошо, если с цифрами всё понятно, то как понять какой фонд топовый, а какой нет? Для вашего удобства прилагаю ссылку на таблицу, в которой собраны если не все фонды, то их подавляющее большинство. В этой таблице указан топ фондов по нескольким параметрам. Теперь следить за инвестициями в проект станет гораздо проще.
Команда проекта
Как я упоминал выше, еще одним важным аспектом веб сайта проекта является раздел, в котором будет указана команда. Если такой раздел имеется, то это уже небольшой плюс.
Если на сайте указана команда, то обязательно должны быть ссылки хотя бы на Twitter профили каждого сотрудника. Ещё лучше, если есть ссылка на Linkedin. Таким образом мы можем сами проверить опыт, образование, связи и бэкграунд того или иного члена команды проекта. Если кто-то из команды имеет высшее образование в престижных учебных заведениях, а также опыт работы в крупных компаниях и проектах, в особенности в Web3, то это определенно большой плюс.
Также можно проверить сотрудников через Moni на момент наличия топовых подписчиков. Если таковые имеются — это очень хороший знак.
При анализе команды проекта также важно обращать внимание на должности каждого сотрудника. В идеале каждый член команды занимает свою должность: основатель, технический директор, разработчик, маркетолог и так далее. Если проект является сложным в разработке, техническим и фундаментальным, то у него в штате не может числиться лишь один разработчик и один управляющий, к примеру.
Анализ документации
Документация позволяет нам копнуть глубже и понять основные функции, преимущества и отличия выбранного проекта. Здесь же может содержаться полезная для нас, криптанов, информация по поводу токена и его утилити, возможного дропа или награждаемых программ, причём об этом могут писать как напрямую, так и завуалированно.
Вместе с этим в документах должна находиться так называемая дорожная карта (Roadmap), которая содержит планы по развитию проекта и его дальнейшим действиям. Такой раздел также может быть указан на сайте проекта. Например, если проект только в самом начале пути, мы можем оценить его планы и понять стоит ли вообще тратить на него своё время. Также стоит обращать внимание на то, следует ли своим планам команда, что тоже может помочь нам сделать выводы о целесообразности траты времени на проект.
Анализ токеномики
Токеномика зачастую является одним из разделов документации, однако её следует рассматривать отдельно, так как это один из самых важных моментов при анализе проекта.
Токеномика — это фундаментальный концепт, который показывает нам всю необходимую информацию о токене проекта: его предназначение, предложение и распределение, исходя из которой мы можем сделать некоторые выводы. Например, в токеномике может быть указана информация о распределении токена посредством дропа.
Кстати, о распределении. Этот показатель является очень важным, поскольку он даёт нам понять как именно команда проекта будет распоряжаться токеном. В основном, токены распределяют на несколько категорий:
- Комьюнити, куда также могут входить дропы и специальные программы;
- Инвесторы, причём для разных раундов предусмотрены разные условия;
- Команда;
- DAO (если есть);
- Фонд проекта, токены из которого также могут выделяться на различные ивенты.
Тут сразу нужно отметить, что большой процент токенов в руках команды — явный красный флаг, ведь при таком условии команда сможет собственноручно влиять на цену токена и проводить манипуляции. При этом стоит обращать внимание на то, через какой промежуток времени и сколько процентов от выделенного предложения будет получать команда. За данные показатели отвечают пункты Cliff и Vesting, если таковые присутствуют.
Также в токеномике обязательно указывается срок разблокировки токенов для каждой из категорий. Как правило, быстрые и крупные разлоки токенов команды, советников и инвесторов — это не очень хороший сигнал, так как, скорее всего, команда и/или адвайзеры стремятся в первую очередь извлечь личную выгоду.
Что ещё показывает токеномика?
Помимо вышеперечисленного, в токеномике всегда указывается максимальное и начальное предложение токенов. Что это такое?
- Максимальное предложение токенов — это, как вы уже догадались, максимально возможное число токенов, которые могут быть выпущены;
- Начальное предложение — это количество токенов, которые будут выпущены в рынок вместе с запуском проекта;
Также в токеномике может указываться начальная цена за один токен, вследствие чего мы можем проанализировать капитализацию и спрогнозировать возможные движения цены после запуска.
Как это сделать? Для начала нужно рассчитать капитализацию. Для этого умножаем цену токена на количество, выпущенное на рынок (Circulating Supply).
Так, например, токены с маленькой капитализацией имеют больший потенциал иксов, нежели токены с изначально раздутой капитализацией. Но и здесь есть свои нюансы, ведь большие иксы сложно удерживать на дистанции и, если команда проекта неопытная, то после больших иксов падение последует слишком быстро.
Кроме того, есть и другие варианты узнать возможную стоимость токена на TGE. Первый вариант — посмотреть цену по которой люди готовы продать свои токены на OTC, исходить стоит из среднего значения. Aevo также может помочь с определением цены, зачастую на платформе выходят pre-launch торги токеном, которые показывают ожидания рынка по стоимости токена.
Предназначение токена
Вместе с другими показателями, приведенными выше, при ресерче проектов нужно обращать внимание на утилити токена. Этот аспект также помогает нам сделать некоторые прогнозы по поводу будущей цены, ведь если токен используется комьюнити, в особенности, если он несет реальную пользу, то это хороший признак.
Варианты использования токена отличаются от проекта к проекту, но выделю основные:
- Оплата комиссий за транзакции — в основном предназначение токенов Layer1 блокечйнов;
- Стейкинг и обеспечение работоспособности сети;
- Управление — такой вариант возможен, если у проекта предусмотрено собственное DAO, каждый участник которого сможет голосовать по инициативам или вносить собственные;
- Сжигание;
- Оплата услуг и продуктов на платформе проекта.
Следует отметить, что проекты не всегда публикуют токеномику, а если и публикуют, то не всегда следуют своим же планам. С помощью токеномики мы можем лишь попытаться спрогнозировать что будет с ценой токена после листинга, но никак не предугадать её в точности.
Запуск и листинг токена
В данном случае нам необходимо обращать внимание на то, каким образом проект будет выпускать свой токен. Будет ли это продажа посредством IDO/IEO и если да, то на каких биржах и платформах? Для большей насмотренности оставляю ссылку на список лаунчпадов и средние результаты их IDO.
Как правило, присутствие крупных игроков по типу Binance всегда добавляет большей уверенности в проекте, нежели условные MEXC или BitGet, на которых, преимущественно, выходят слабые проекты.
Конечно же, нельзя забывать о том, что листинг на топовых биржах может быть подтвержден и после запуска токена и его появления на Тир-3 CEX. Однако изначальный листинг на крупных биржах — это, зачастую, зеленый флаг, который заставляет пользователей строить большие планы и пристально наблюдать за запуском токена.
Анализ метрик проекта
Когда какой-либо проект уже вышел в основную сеть, нам может понадобиться провести анализ того, насколько целесообразно или безопасно принимать в нём участие. Например, мы (не всегда) можем узнать количество пользователей, транзакций, взаимодействий с проектом, используя сервис Dune. Таким образом мы сможем понять не поздно ли сейчас зайти в проект и если да, то как можно выделиться среди других юзеров по показателям, чтобы с большей вероятностью претендовать на дроп.
Также стоит обратить внимание и на показатель TVL, что расшифровывается как “Total Value Locked” и обозначает общую заблокированную стоимость активов в проекте или блокчейне. Как правило, если какой-то проект имеет слишком низкий показатель TVL, то юзеры обходят его стороной, так как такой расклад может повлиять на его работоспособность и количество вознаграждений. Также, как принято считать, если рыночная капитализация проекта выше, чем его TVL, то он является переоцененным.
Для того, чтобы отслеживать показатель TVL и прочие метрики блокчейнов и/или проектов, можно воспользоваться сервисом Defillama.
Анализ новостей и происшествий вокруг проекта
Новости являются одним из факторов, способных влиять на популярность проекта, а также на цену его токена, если таковой имеется. Причём существенное влияние оказывают как позитивные новости, так и негативные.
В качестве примера сразу хочу привести крах FTX, который случился из-за череды негативных новостей и событий, всплывших вокруг руководства биржи и её токена, который, вследствие чего, показал падение на 99%. В то же время рухнул токен блокчейна Solana, в который инвестировал фонд Alameda Research, тесно связанный с биржей FTX.
Однако стоит учесть, что некоторые новости могут оказаться ложными. Некоторые журналисты, инфлюенсеры и проекты могут умышленно раздувать FUD с целью личного обогащения или продвижения. Поэтому нужно быть внимательным, проверять и трезво оценивать ту или иную информацию.
Учитывая эти факторы и находясь в инфополе, можно вовремя предостеречь себя от возможных потерь, а также открыть для себя новые возможности для заработка.
Инструменты для анализа
Moni — сервис для анализа Twitter профилей проектов;
Cryptorank — инструмент для проверки информации об инвестициях в проекты;
Dune — инструмент для ончейн аналитики;
Messari — аналитический центр, список проектов, инвестиций, статистика;
Dropsearn — агрегатор всевозможных проектов, выходящих на рынок, помогает следить за интересными активностями;
Defillama– сборник всех DeFi активностей и метрик;
Газ трекер: Cointool
Arkham — аналитическая платформа, которая может проверить связь между кошельками и многое другое;
Nansen — данные и исследования блокчейна;
Coinmarketcap — курсы криптовалют, капитализация, рыночные объемы.
Индикаторы
CryptoBubbles - сайт отображает данные о различных криптовалютах в виде "пузырей", где размер и цвет пузыря отражают их относительную цену и изменения.
Rainbow Chart - это инструмент для анализа трендов и оценки текущей стоимости биткойна относительно его прошлых движений на рынке.
Fear & Greed Index - это инструмент, который предоставляет инвесторам информацию о текущем состоянии рынка на основе психологических факторов, таких как страх и жадность.
Заключение
Подводя итоги, можно смело сказать, что умение ресерчить — это необходимый навык для каждого криптана, который позволит значительно прокачать свои знания в области криптовалют, а также поможет как сэкономить, так и заработать. При этом как и любой другой навык, ресерч можно и нужно постоянно практиковать и оттачивать, копаясь и разбираясь в проектах.