#СвидетелиПенсий | S1E5. Пенсионский дайджест

Собрал основные события и инициативы в сфере пенсионного обеспечения и долгосрочных сбережений, которые показались важными и заслуживают внимания.

📌Навигация по материалам: Telegram

📌Snowball: Публичный портфель

«639 баллов и «длинные деньги». Почему расчёты официальной пенсии пугают, а ПДС выглядит реальным для семьи

«Чтобы получать пенсию 110 тыс. ₽, нужно накопить 639 пенсионных баллов... при потолке 10 баллов в год это почти 64 года стажа». — А. Никитин

Считаем на коленке. Формула страховой пенсии проста: Пенсия = ИПК × СПК + фиксированная выплата. В 2025 г. один балл стоит ≈ 145,7 ₽, фиксированная часть — ≈ 8,5 тыс. ₽. 639 баллов × 145,7 ₽ = 93 тыс. ₽, плюс «фикса» ≈ 8,5 тыс. ₽ — вот и желанная «пенсия в 110 тысяч».

Но теперь главное число. За год средний россиянин с зарплатой 88 тыс. ₽ зарабатывает 4,743 балла. Делим: 639 / 4,743 ≈ 135 лет непрерывной работы. Excel не врёт: достичь «никитинской» цели в реальности невозможно (riamo.ru).

Не верите? Попросите родителей открыть личный кабинет СФР (через «Госуслуги»). Там видны их реальные баллы. У 99 % людей цифра двузначная и даже близко не подходит к 639 (rg.ru).

Число трудоспособных россиян уже сокращается на 1,5 млн в год — и это только начало демографической воронки. Меньше работников → меньше отчислений → больше дефицит системы (urbc.ru).

Комментарий: Всё моё окружение давно не рассчитывает на гос-пенсию: вместо «баллов» люди собирают собственные портфели акций и облигаций. «Никакой конспирологии: обычная математика разбивает “639 баллов” в пыль. Чем раньше человек перестанет ждать чудес от государства, тем больше шансов, что к 60 годам у него действительно будет 110 тыс. ₽ пассивного дохода — но уже из личного инвестиционного счёта, ИИС-3 или ПДС».

Налоговый «турбонаддув»

«750 млрд ₽ — наш план только на 2025 год. Январский приток уже превысил 23 млрд — динамика лучше любой точки 2024-го». — Алексей Яковлев, Минфин

Что предлагают. Работодателю разрешают относить до 12 % ФОТ взносов в ПДС на расходы и не платить с них страховые. Плюс вводится единый социальный вычет на взносы физлица (до 52 тыс. ₽ при взносе 400 тыс.) и унифицируется НДФЛ (13 / 15 %) при выходе средств. Проект уже в Госдуме, профильный комитет поддерживает (КонсультантПлюс).

Комментарий: это решение кардинально меняет мотивацию работодателей: ПДС становится частью полноценного соцпакета. Работодатель экономит налоги, работник получает вычет и софинансирование. Но возникает вопрос: кто компенсирует выпадающие доходы бюджета в 2026–2027 годах?

Цифровой договор через «Госуслуги»

«С 1 октября 2025 года договор ПДС можно будет заключить прямо на портале “Госуслуги”».

Что меняют. Договор становится электронным, подписывается КЭП или ЕСИА-подписью. Минфин до 1 июля разработает интерактивную форму. Очереди в офисах НПФ уходят в прошлое. Всё — никакой бумаги. Электронная подпись, личный кабинет и минимум кликов. Минфин уже разрабатывает соответствующую форму. ТАСС

Комментарий: UX уровня «три клика» снимет главный барьер входа — лень/нехватка времени. Удаляется главный барьер — лень и бюрократия. Главное, чтобы в октябре портал не лёг под наплывом заявлений: запуск обязан быть чистым. Вспомним «Госуслуги.Авто») могут испортить первое впечатление о продукте: нужен план B на случай перегрузки портала.

«Детский» счёт ПДС

«Продукт востребован — запустим уже в этом году». — Наталия Каменская, Минфин

Что предлагают. Каждый ребёнок — отдельный счёт, отдельное гос-софинансирование; приоритет — многодетные семьи. Запуск намечен на IV кв-л 2025. Проект подразумевает открытие самостоятельного ПДС-счёта на ребёнка с возможностью отдельного софинансирования со стороны государства. Приоритет — многодетные семьи.

Комментарий: даст родителям новый способ копить под образование или стартовый капитал детей. Впервые длинные деньги начинают работать не только на пенсию, но и на образование, старт жизни, жильё. Однако фондам предстоит выстроить отдельную систему администрирования и наследования — сложности будут.

Материнский капитал → ПДС: «комбо», которое ждёт семья»

«Разрешить направлять маткапитал в ПДС — хорошая поддержка семейных инвестиций».
— Анатолий Аксаков, ГД

Суть. Сейчас сертификат материнского капитала индексирован до ≈ 690 тыс. ₽ на первого ребёнка (912 тыс. ₽ — на второго). Использовать эти деньги можно почти исключительно на жильё. Предлагается разрешить вложить их в ПДС и получать рыночную доходность.

Комментарий: «Для молодой семьи это, пожалуй, лучшее комбо. Представьте: вместо того чтобы три года держать ~500 тыс. ₽ “мертвым грузом” — или пытаться наскрести ещё миллион на первоначальный взнос — вы кладёте их в ПДС на 15 лет. При умеренной стратегии НПФ в 7–10 % годовых ваша “первоначалка” к 2040-му превратится примерно в 1,4–2,1 млн ₽. Добавьте сюда господдержку до 36 тыс. ₽ ежегодно в течение 10 лет — и итоговая сумма вырастет до 2,1–3,0 млн ₽».

Расчёт: 500 000 ₽ × (1 + 7 %)¹⁵ ≈ 1,38 млн ₽; плюс софинансирование 36 000 ₽ × 10 лет с капитализацией ≈ 0,70 млн ₽. При 10 % доходности — 2,09 млн ₽ + 0,92 млн ₽ (итого ≈ 3 млн ₽). Данные о гос-софинансировании — ЦБ: до 36 000 ₽ в год на 10 лет.

Плюсы.

• длинный горизонт + капитализация → сумма, уже достойная первоначального взноса по ипотеке в 2030-х;
• государство фактически удваивает первую десятку лет накоплений;
• деньги юридически «заперты» — трудно потратить импульсивно.

Минусы.

• Соцблок боится “серых” схем обналички и конфликта с жилищной приоритетностью;
• семье, которая сейчас нуждается в квартире, инструмент будет казаться элитным;
• потребуется двойная реформа: правки в 256-ФЗ («маткапитал») и 422-ФЗ («ПДС»), плюс тарифы НПФ на отдельный учёт маткапитал-средств.

«Для тех, кто и так не собирался покупать квартиру прямо сейчас, перенос маткапитала в ПДС — выигрыш по всем фронтам: повышение доходности, софинанс и полный отказ от ипотечной кабалы “здесь и сейчас”. Если правительство в 2026-м сдастся, это будет, пожалуй, самый полезный апдейт маткапитала за всё время его существования».

Акции 60% + гос-хедж: спор ЦБ и Кремля

«Развивать рынок акций за счёт перекладывания риска на будущих пенсионеров мы с этим не согласимся». — Эльвира Набиуллина

«Нужно снять часть рисков с НПФ при вложениях в акции». — Владимир Путин

Предлагается увеличить долю акций в портфелях НПФ с 40 до 60%, при условии наличия механизмов страхования или хеджирования. Президент поручает проработку. ЦБ сдержан.

Комментарий: здесь ставки высоки. Без акций в портфеле доходность ПДС будет в районе инфляции. С акциями — возможен рост капитала. Но без государственного хеджа и страховых механизмов регулятор прав: риски будут неадекватны. Но помним, что хедж — дорогая игрушка. Если бюджет не найдёт денег на гарантийный фонд, ЦБ останется «сторожем-консерватором», и лимит так и зависнет на бумаге.

Итог

2025 год — точка перехода. ПДС выходит из стадии эксперимента и становится полноценным элементом финансового планирования семьи. При должной дисциплине, грамотном НПФ и использовании всех механизмов поддержки (вычеты, софинанс, долгий горизонт) — программа даёт реальный шанс заменить собой ту пенсию, которой на бумаге 639 баллов, а в жизни — очередной миф.

1. Налоговый турбонаддув делает ПДС выгодным работодателю.
2. Цифровой договор убирает «порог лени» для масс-рынка.
3. Детский счёт + маткапитал (если договорятся) превращают программу в семейный конструктор.
4. Битва за лимит акций решит, будет ли реальная премия к инфляции.

«Формула баллов превращает достойную пенсию в утопию, но сложный процент ещё никто не отменял. Если весь заявленный набор льгот заработает, ПДС становится не допингом, а новой базой личных финансов. В 2025-м государство наконец даёт инструменты — дальше вопрос дисциплины: начнёшь откладывать или останешься в ловушке 639 баллов».

«Пенсия — не подарок, а результат сложного процента. Кто понял это раньше — в выигрыше.»