Osmosis V13.0.0 — обновление Fluorine

Перевод оригинальной статьи.

Наступивший декабрь принёс с собой в Osmosis несколько захватывающих новостей, которые обязательно поднимут праздничное настроение сообществу Osmosis - обновление Osmosis v13.

Это обновление, получившее название Fluorine, запланировано на блоке высотой 7241500, которое в настоящее время запланировано на четверг, 8 декабря, в 15:00 по всемирному координированному времени. Имейте в виду, что поскольку время блока варьируется, обновление может быть выполнено за несколько часов до или после запланированного времени. Вы можете просмотреть обратный отсчет в реальном времени до высоты обновления на Mintscan.

Обновление Fluorine обещает стать одним из наиболее значительных обновлений Osmosis за последние несколько месяцев, поскольку v13 содержит основные функции, такие как AMM Stableswap curves, ограничение объема IBC, скидки на мультисвопы и многое другое! Читайте дальше, чтобы узнать больше об этих захватывающих новых функциях.

Примечание. Во время обновления вы не сможете использовать Osmosis DEX. Функции стейкинга и гавернанс также нельзя будет использовать до тех пор, пока обновление не будет завершено. Полный журнал изменений функций обновления можно найти здесь.

1. АММ для пулов со "стабильными" активами

Обновление v13 принесет с собой долгожданную AMM curves для стабильных свопов, которая позволит пользователям Osmosis создавать пулы ликвидности, с активами, которые должны быть более тесно коррелированы в ценовом выражении. Примерами этого могут быть пары стейблкоинов, такие как USDC/BUSD, или разные представления одного и того же актива, такие как axlWETH/grav.WETH. В этих случаях ожидается, что активы в паре будут торговаться очень близко в соотношении 1:1. Пока это происходит, влияние на цену и проскальзывание сделок, проходящих через этот пул, будут минимальными, что позволит трейдерам перемещаться между активами с меньшими затратами.

Почему это важно? У искушенных пользователей DeFi есть ряд причин для перехода между "стабильными" активами. Например, человек может подключить WETH к Osmosis с помощью моста gravity с намерением купить OSMO и при этом найти очень мало ликвидности для grav.WETH на Osmosis. Объемный пул grav.WETH/axlWETH обеспечит эффективный многошаговый торговый маршрут для перехода от низколиквидного grav.WETH к OSMO с минимальными затратами путем торговли от grav.WETH > axlWETH > OSMO.

Точно так же пользователи, желающие воспользоваться кредитным плечом для заимствования нативных стейблкоинов Cosmos, таких как USK или IST, могут захотеть воспользоваться возможностями DeFi в цепочках, которые не поддерживают эти активы. Эти пользователи могут легко торговать между стабильными активами, чтобы воспользоваться этими возможностями, получая при этом очень небольшие затраты. Osmosis может стать хабом этой деятельности во всей экосистеме. Таким образом, минимальное проскальзывание и более низкие комиссии за своп должны обеспечить значительный объем через некоторые из этих пулов, создавая возможности получения дохода для держателей "стабильных" активов.

Одной из ключевых особенностей используемой здесь stableswap curve является возможность устанавливать различные коэффициенты масштабирования для активов, которые могут иметь соотношение цен, отличное от 1:1. Эта возможность настройки может быть полезна в ряде ситуаций:

• Активы с кредитным плечом / бессрочные активы (фьючерсы): некоторые активы могут иметь стоимость, которая предназначена для привязки к активу с определенным кратным значением стоимости базового актива. Их часто называют заемными активами. Например, вы можете представить себе токен ATOM2x, который должен быть эквивалентен 2 ATOM. При изменении значения ATOM ожидается, что значение ATOM2x изменится в 2 раза (изменение значения ATOM). Если такой актив попадет на Osmosis, его можно будет объединить с ATOM в пуле стабильных обменов, чтобы обеспечить недорогой и эффективный способ входа или выхода из позиции ATOM с кредитным плечом.
• Деривативы стейкинга: деривативы стейкинга — это активы, стоимость которых увеличивается пропорционально числу, соответствующему годовой процентной ставке при стейкинге базового актива (ликвидный стейкинг). Например, предположим, что вы поставили 1 ATOM в ликвидный стейкинг через Stride Protocol, получив взамен 1 stATOM. Предполагая, что текущие 21,33% годовых останутся в силе на следующий год, через год вы сможете обменять этот stATOM на 1,2133 ATOM. Если подождать еще год, чтобы погасить его, вы получите 1,472 ATOM и так далее. Как видите, эти активы расходятся в цене, хотя и гораздо медленнее, чем традиционные активы. В этом случае кривая стабильного обмена может корректироваться, чтобы отразить это относительно медленное и предсказуемое отклонение цены.

Вы можете найти полную информацию, связанную с stableswap curve, включая соответствующую математику, в официальном файле readme.

2. Ограничение объема IBC

За последние несколько месяцев наблюдался беспрецедентный рост числа эксплойтов (взломов или злонамеренных использований уязвимостей протокола), происходящих в протоколах обмена кроссчейн сообщениями и мостах. После эксплойта моста Binance основные участники Cosmos Hub и Osmosis начали аудит технологического стека IBC, и была обнаружена критическая уязвимость. К счастью, уязвимость была достаточно быстро исправлена до того, как произошел эксплойт, но это событие подчеркнуло важность наличия дополнительных средств защиты для защиты пользователей Osmosis от любых неизвестных уязвимостей IBC.

Ограничения объема IBC являются одной из таких мер защиты. Обновление Fluorine предоставит возможность управления Osmosis устанавливать ограничения на чистый приток или отток любого не нативного актива через IBC. Это ограничит количество конкретных активов, которые могут быть перемещены из сети Osmosis (или в нее) в течение определенного временного промежутка. Это выражается, как функция общего TVL этого актива в сети Osmosis. Для притока и оттока одного и того же актива также могут быть установлены разные лимиты на объемы.

Например, предположим, что общее количество STARS, находящихся в настоящее время в сети Osmosis, составляет 50 миллионов, и руководство Osmosis решает установить ограничение объема в 20 % для исходящих потоков STARS и 40 % для входящих потоков STARS. В этом случае только 10 миллионов STARS смогут быть отправлены вне сети в течение заданного временного промежутка. Цель этого состоит в том, чтобы ограничить результирующий depeg, который может возникнуть в случае эксплойта Osmosis, Stargaze или самого IBC. Это также позволит соответствующим командам разработчиков принять меры по решению эксплойта до того, как злоумышленник истощит ликвидность протокола.

Точно так же в случае эксплойта или атаки консенсуса на Stargaze количество STARS, которое можно отправить в Osmosis (предположительно для обмена и вывода ликвидности), будет ограничено 20 миллионами. Этот последний тип ограничения объема помог бы смягчить (или, по крайней мере, лучше социализировать) ущерб Osmosis от краха Terra и обеспечит дополнительную защиту в случае, если такое событие произойдет в будущем.

Одним из очевидных компромиссов с ограничением объема IBC является живучесть. В периоды высокой волатильности будет возможно достичь предела скорости ввода/вывода актива, несмотря на отсутствие проблем с Osmosis, других чейнов или IBC. В этом случае все IBC-передачи этого актива не будут выполняться до тех пор, пока не истечет назначенный временной промежуток.

При установке лимитов по объему, говернанс должен будет сбалансировать потребность в буфере безопасности с потенциальными пользовательским опытом, связанным с невозможностью перемещать активы в Osmosis и за его пределами в течение короткого времени. Анализ на основе этих данных может потребоваться для определения оптимальных предельных ставок на основе исторических объемов IBC.

3. Скидки для мульти-свопов.

Обновление v13 реализует Osmosis Proposal 187, которое было принято в гавернансе еще в марте. Когда на Osmosis производится своп между двумя активами и эта сделка проходит через два пула OSMO, комиссия за своп автоматически уменьшается вдвое.

Например, при обмене с USDC на ATOM сделка должна проходить через пул #678 (USDC/OSMO) в пул #1 (ATOM/OSMO). Комиссия за своп в пуле #678 составляет 0,2%, а комиссия за своп в пуле #1 также составляет 0,2%. До обновления общая комиссия за своп составляла 0,4% или 4 доллара США при обмене 1000 долларов США на ATOM (без учета проскальзывания или влияния на цену). После обновления комиссия за этот своп уменьшается вдвое до 0,1% на пул, что в сумме составляет 0,2% или примерно 2 доллара США при обмене 1000 долларов США на ATOM.

На первый взгляд, можно подумать, что этот механизм наносит ущерб поставщикам ликвидности, поскольку комиссия, взимаемая за каждый своп, будет снижена после внедрения v13. На самом деле ожидается, что эта скидка на несколько переходов фактически приведет к увеличению комиссий, получаемых поставщиками ликвидности, за счет увеличения объема арбитража на DEX. Когда комиссии за свопы снижаются, более широкий спектр арбитражных транзакций становится прибыльным, что позволяет увеличить объем арбитражных транзакций, что, в свою очередь, приводит к увеличению комиссий для поставщиков ликвидности.

4. IBC Memo Fields

IBC Memo Fields позволяют передавать метаданные, как часть сообщения, отправляемого между сетями. Одним из ключевых вариантов использования этой функции будет возможность выполнять кроссчейн-свопы на Osmosis. Это позволит внешним интерфейсам или кошелькам предоставить возможность отправлять токен из своей собственной сети в Osmosis и обменивать его на другой токен, подписывая одну транзакцию вместо двух.

Сценарии использования, включенные в IBC Memo Fields, не окажут немедленного влияния на пользовательский опыт Osmosis, но это открывает двери для множества новых возможностей для кроссчейн транзакций в будущем. По совпадению, Interchain Foundation также будет реализовывать эту функцию в ibc-go v6.0.0. Подробнее о реализации этой функции в ICF можно прочитать здесь.

5. Принудительная разблокировка

С обновлением v13 гавернанс может указать определенные адреса, чтобы разрешить осуществление разблокировки заблокированной ликвидности. Это полезно для использования заблокированной ликвидности, которая использовалась в качестве залога для кредита. Хотя это еще одна функция, которая, по-видимому, не окажет немедленного влияния на пользователей Osmosis, она сигнализирует о том, что в будущем поставщики ликвидности Osmosis смогут использовать свои заблокированные позиции LP для получения кредитов, возможно, на лендинговом протоколе кредитования Mars Protocol, который планируется реализовать на Osmosis в начале следующего года.

Что дальше в Osmosis?

После этого обновления в первом квартале 2023 года будут запущены еще более интересные функции. Между интерфлюидным стейкингом, межсетевой безопасностью, концентрированной ликвидностью, запуском модуля ProtoRev от Skip Protocol, запуском Mars Protocol и многим другим. По этому 2023 год наверняка станет захватывающим для Osmosis.

Переведено специально для русскоязычного сообщества Cosmos.

Чат поддержки пользователей Cosmos Ecosystems.

Поддержать переводы.