Curve DAO. 

Curve - это децентрализованная биржа стабильных монет, которая использует автоматизированного маркет-мейкера (AMM) для управления ликвидностью.

Curve Finance – это полностью децентрализованный пул ликвидности для торговли стейблкоинами, запуск которого состоялся в январе 2020 года. Как и многие другие DeFi-протоколы, Curve Finance развернут на базе блокчейна Ethereum и позволяет любому желающему почти мгновенно осуществлять обмен стейблкоинов на другие DeFi-токены.

Используя Curve Finance пользователи не подвергаются риску проскальзывания цен, с которым они обычно сталкиваются на многих децентрализованных торговых платформах.

С момента запуска в феврале 2020 года, управление проектом Curve осуществлялось только командой разработчиков, поэтому проект не мог считаться полностью децентрализованным. Однако в августе 2020 года была представлена концепция CurveDAO для децентрализации управления протоколом. В отличие от многих других DAO, которые не имеют четко сформулированных прав и обязанностей, концепция CurveDAO подробно разработана и представлена в WhitePaper.

Curve DAO состоит из нескольких смарт-контрактов, соединенных Aragon. Кроме
того, стандартный метод Aragon's 1 токен = 1 голос заменен на
вес голосования, пропорциональный времени блокировки. Визуально, децентрализованный механизм управления Curve выглядит следующим образом:

Количество голосов пользователя w линейно уменьшается с момента блокировки. То же самое относится и к общему количеству голосов W . Чтобы избежать периодических проверок, каждый раз, когда пользователь вносит депозит, выводит средства или изменяет время блокировки, записывается наклон пользователя для линейной функции w(t) в общедоступном отображении user_point_history. Также изменяется наклон и смещение для общего числа голосов W(t) и записывается это в point_history. Кроме того, когда планируется завершение блокировки пользователя, планируется изменение наклона W(t) в будущем в slope_changes. Каждое изменение предполагает увеличение epoch на 1.

Таким образом, не нужно перебирать всех пользователей, чтобы выяснить, на сколько должно W(t) измениться, также не требуется от пользователей периодической регистрации. Однако ограничивается время окончания блокировок пользователей временем, округленным на целые недели.

Чтобы использовать функции токена (голосование, увеличение доходности за счёт предоставления ликвидности), пользователям необходимо заблокировать свои токены CRV в смарт-контрактах протокола на период от 1 недели до 4 лет получив взамен токены veCRV которые выдаются в зависимости от периода блокировки:

• 1 CRV = 0,25 veCRV если блокировать на 1 год;
• 1 CRV = 0,50 veCRV если блокировать на 2 года;
• 1 CRV = 0,75 veCRV если блокировать на 3 года;
• 1 CRV = 1 veCRV если блокировать на 4 года;

Curve DAO отличается от других проектов в том, что у нее есть уникальный модифицированный Автоматический Рыночный Мейкер (АММ), который позволяет обменивать активы с использованием стабильных цен и минимальным проскальзыванием, а также с низкими комиссиями. Благодаря этому, поставщики ликвидности могут зарабатывать на стейбл-пулах, не опасаясь непостоянных потерь. Например, один из первых пулов Curve DAO, 3pool, который состоит из USDC, USDT и DAI, до сих пор имеет 10% всей ликвидности Curve.

На момент разбора - 08.05.2023

Цена #CRV равна 0,82$

Биржи на которых можно купить #CRV:

Согласно Токеномики Curve Общее предложение в размере 3,03b распределяется следующим образом:

• 62% - поставщикам ликвидности сообщества
• 30% акционерам (команде и инвесторам) с 2-4 годами наделения правами
• 3% - сотрудникам с 2-летним сроком наделения правами
• 5% в резерв сообщества

Первоначальное предложение в размере около 1,3 млрд (~43%) распределяется следующим образом:

• 5% поставщикам ликвидности до CRV с правом передачи прав на 1 год
• 30% акционерам (команде и инвесторам) с правом передачи прав на 2-4 года
• 3% сотрудникам с правом передачи прав на 2 года
• 5% в резерв сообщества

Всего планируется выпустить 3,03 млрд токенов CRV которые будут распределены к концу лета 2026 года.

Главная цель Curve на момент запуска заключалась в том, чтобы обеспечить ликвидность и доступные обмены для стейблкоинов — фундамента DeFi. На данный момент Curve является крупнейшей DEX на рынке, с $4,6 млрд заблокированных средств — почти 10% от всего DeFi-сектора:

Из Whitpaper можно выделить следующие особенности CurveDAO:

• Основой управления является нативный токен $CRV.
• $CRV имеет установленную схему эмиссии и выдается в качестве награды поставщикам ликвидности.
• Для участия в голосовании необходимо застейкать #CRV, чтобы получить гавернанс-токен #veCRV. Вес голоса зависит не только от количества #CRV, но и от периода, на который он был застейкан.
• Владельцы #veCRV получают долю комиссии, которую забирает протокол (50%), а также дополнительные награды в пулах.

Эта система позволяет Curve постоянно выпускать новые токены для стимулирования предоставления ликвидности, но при этом предотвращает попадание всех выпущенных #CRV на рынок благодаря блокировке токена для получения права голоса и повышения доходов. По данным Dune, доля #veCRV составляет 45,6% от общего количества #CRV.

Примечание: #veCRV дает владельцам право голоса при назначении стимулов в виде #CRV для пулов ликвидности, что позволяет им принимать решения о том, какие LP пула получат дополнительные награды. Таким образом, #veCRV имеет высокую ценность благодаря своей роль в управлении CurveDAO.

В начале мая торговая платформа Curve Finance выпустила стейблкоин crvUSD в основной сети Ethereum на 22 миллиона долларов. crvUSD от Curve тоже представляет интерес - это стейблкоин с избыточным обеспечением, привязанный к доллару США. Curve будет контролировать предложение crvUSD с помощью механизма mint-and-burn. Инвесторы могут создать crvUSD с помощью обеспеченной долговой позиции (CDP), внося цифровые активы в смарт-контракт Curve в качестве обеспечения. Когда заемщик закрывает свою долговую позицию, чтобы вернуть залог, Curve уничтожает (сжигает) crvUSD.

Что отличает crvUSD от конкурентов, так это его новый алгоритм ликвидации кредитов, называемый LLAMA, который постоянно корректирует залоговое обеспечение пользователей по мере колебания цен на криптовалюту.

Команда Curve находится в полной анонимности, известно только об основателе.

Michael Egorov - Основатель и главный разработчик Curve DAO. Ранее работал в качестве разработчика в компании NuCypher, а также являлся основателем и CEO компании NuFusion. Он также является соучредителем компаний BlockScience и Curve Labs.

Twitter ведется активно. Скор выше среднего, в последнее время количество подписчиков стремительно растет, что говорит об интересе со стороны пользователей. На проект подписано топ проекты, например Solana и известные инфлы, жаль что SBF тоже подписан )))

Так же для себя отметил открытость и прямое взаимодействие проекта с пользователями, в твиттере активно делятся ошибками, исправлениями и тд. Несколько примеров можете посмотреть ниже:

Дорожную карту к сожалению не нашел. Но работа над кодом ведется активно и проект продвигается дальше, это можно наблюдать по активности в твиттере, так же подтверждением является выпуск стейблкоина.

Работа на кодом ведется активно, это подтверждает страница проекта на Github.

Curve DAO был проанализирован несколькими независимыми аудиторскими компаниями. Среди аудиторских компаний, которые прошли проект, можно выделить следующие:

1. Trail of Bits: проводила аудит безопасности протокола Curve два раза в январе и в марте 2020 года и дала ему положительный отзыв. Так же были даны рекомендации.

2. Quantstamp: проводила аудит безопасности протокола в октябре 2020 года.

Комментарий по смартконтракту от компании Quantstamp

"Этот отчет содержит результаты нашей оценки двух смарт-контрактов в разделе contracts/pool-templates/meta. Контракты в целом хорошо написаны и хорошо протестированы. Мы определили различные уровни серьезности: один средний, три низких и один информационный. Кроме того, мы предоставили идеи по дальнейшему улучшению кода и документации."

Так же проект набрал 93 баллов на DefiSafety

Все аудиторские отчеты были опубликованы на официальном сайте Curve DAO и доступны для ознакомления. Кроме того, в случае обнаружения уязвимости или проблем в протоколе, команда Curve DAO быстро реагирует и работает над устранением проблем, что свидетельствует о высоком уровне ответственности и заботы о безопасности пользователей.

Примечание.

Сurve по-прежнему считается высокоцентрализованным сервисом, поскольку согласно токеномике $CRV команда и инвесторы получают 30% всех токенов с 2-4-летним вестингом. Кроме того, все обновления и изменения должны быть инициированы разработчиками, что позволяет команде вмешиваться в работу протокола, независимо от решений DAO.

Ценность.

Токен Curve DAO извлекает ценность из своей технологии, технических возможностей, вариантов использования и основного использования, то есть популярности среди криптопользователей и трейдеров.

Внутренняя ценность CRV и Curve.fi определяется его технологией и функциями, которые позволяют трейдерам получать низкие проскальзывания и комиссии за торговлю на своих биржах.

Общая функциональность и полезность - это то, что придает токену Curve DAO реальную ценность.

Заключение.

Curve DAO и Curve.fi стали важной частью децентрализованного финансового сектора за относительно короткое время с момента запуска проекта в 2020 году. Curve.fi делает обмен токенов ERC-20 и стабильных монет простым и экономичным, поскольку пользователи могут воспользоваться одними из лучших ставок комиссии и низким проскальзыванием.

По мере того, как сектор DeFi становится все более популярным, Curve DAO может стать неотъемлемой частью растущей криптоэкономики.