Различия между централизованными и децентрализованными биржами

t.me/iamcryptobro

Объем торгов на децентрализованных платформах растет, поэтому, если вы еще не знаете, что такое DEX-биржи, в чем их отличия и преимущества, рекомендуем ознакомиться с этим материалом.

Что такое децентрализованная биржа?

Децентрализованные биржи (DEX-биржи) — площадки для торговли криптоактивами, которые дают возможность пользователям взаимодействовать напрямую. Все операции с криптовалютой происходят без участия посредников при помощи смарт-контрактов. DEX упрощают процесс торговли между трейдерами, при этом не контролируют их активы.

Децентрализованные биржи построены на ведущих блокчейнах, которые поддерживают смарт-контракты. Многие популярные биржи, например Uniswap, работают на блокчейне Ethereum.

В чем отличие от централизованных бирж?

Централизованные биржи работают по принципу обычных фондовых бирж. Администрацию такой платформы можно сравнить с банком — это юридическое лицо, которое несет ответственность за безопасность активов пользователей и должно придерживаться применимого законодательства.

DEX-биржи не являются посредником в операциях пользователей и не несут ответственность за их безопасность. Поэтому, на таких площадках не требуется регистрация и верификация. Здесь также нет возможности хранения средств, обменять монеты можно, просто подключив свой кошелек.

Еще одно важное отличие — децентрализованные биржи не работают с фиатными активами. Это значит, что у вас уже должны быть какие-то криптовалюты, которые хранятся в кошельке. Вы не можете купить токены при помощи банковской карты, как на централизованных платформах.

Таким образом, DEX дают пользователям ряд преимуществ:

Конфиденциальность. Вам не нужно регистрироваться, проходить процедуру верификации, предоставлять свои личные данные администрации платформы. Все процессы полностью анонимны.
Отсутствие единого центра управления. Это снижает вероятность хакерских атак, а также устраняет риски, связанные с вмешательством третьих сторон, например руководства биржи или органов власти. Таким образом, ваши средства или сделки не могут заблокировать или наложить на них какие-либо другие ограничения.
Отсутствие необходимости доверять свои средства бирже. Вы сами отвечаете за хранение и безопасность своих активов.
Разнообразие проектов. Существует много новых или редких токенов, которые доступны исключительно на децентрализованных платформах.
Интересные возможности для участников. Например, пассивный заработок на вложении токенов в пулы ликвидности. Также пользователи могут принимать участие в управлении системой при помощи фарминга ее токена управления.

Есть у DEX-бирж и недостатки:

Ограниченные функции. Здесь нет таких возможностей, как сделки с плечом, и других, привычных для опытных трейдеров функций.
Сложность для пользователя. Новичкам будет сложно разобраться, как работать с площадкой. Хотя интерфейс обычно простой, нужно знать, как и для чего его использовать.
Высокий риск мошенничества. Мошенники могут реализовывать преступные схемы, создавая поддельные токены.
Отсутствие службы поддержки. Если вы допустили какую-либо ошибку, столкнулись с мошенничеством или что-то еще пошло не так, вам никто не сможет оказать практическую помощь. На платформе может быть раздел, где задают вопросы и дают на них ответы, но это касается общей информации по работе с системой.

Новичкам стоит начинать с работы на централизованных биржах, это проще и безопаснее для неопытных пользователей. Более продвинутые трейдеры обычно используют оба варианта. Централизованные площадки выбирают в случаях, когда нужны операции с фиатом или расширенный функционал. Децентрализованные биржи используют для сделок с токенами, которые больше нигде нельзя найти, а также в тех случаях, когда необходима анонимность.

Децентрализованная биржа позволяет торговать напрямую между пользователями

История возникновения DEX

Торговля криптовалютами до недавнего времени была только централизованной. В 2014 году появилась первая децентрализованная биржа. Затем начали запускать и другие аналогичные площадки, но большой популярностью они тогда не пользовались.

В 2017 году в связи со стремительным развитием ICO возникло много DEX, на которых можно было торговать новыми криптовалютами. Работали они в основном на блокчейне Ethereum. Пользователи сталкивались с такими недостатками, как высокие комиссии биржи, низкая ликвидность и медленная работа.

В 2018 DEX-биржи приобрели настоящую популярность благодаря внедрению технологии автоматического маркетмейкера (Automated Market Maker, AMM). Это тип протокола, основанный на математической формуле для определения стоимости активов. Впервые его использовали в проекте Bancor. Но большую популярность получила другая биржа — Uniswap, которая в 2019 году превзошла Bancor по объему торгов.

Технология AMM стала приоритетной. В 2020 году появились проекты DEX под управлением централизованных бирж, например PancakeSwap на блокчейне Binance Smart Chain.

Виды децентрализованных бирж

Есть несколько типов DEX в зависимости от способа использования смарт-контрактов в блокчейн-сети:

Книги ордеров в сети. Такая система предполагает хранение в блокчейне всех транзакций, запросов на покупку, их изменений или отмен. Этот подход обеспечивает прозрачность, так как все проходит без участия третьей стороны. Но все процессы происходят медленно и зачастую обходятся дороже из-за дополнительных комиссий.
Книги ордеров вне сети. Все операции проходят вне сети, только сама транзакция выполняется в блокчейне. Это более быстрый и дешевый способ обмена. Его недостаток заключается в уязвимости системы безопасности.
Автоматический маркетейкер (AMM). Этот метод предполагает отказ от книги ордеров, обеспечивая автоматическую торговлю по определенному алгоритму. Таким образом, вам не нужен еще один трейдер с другой стороны, чтобы провести сделку. Вы взаимодействуете со смарт-контрактом.
DEX-агрегаторы. Объединяют различные биржи в одну торговую платформу. Здесь вы можете из единого интерфейса просматривать информацию по интересующим токенам и выбрать наиболее выгодную комиссию. Агрегаторам не нужно обслуживать пулы ликвидности трейдеров, как в модели AMM. К этой категории относится 1inch, 0x.

Сейчас большинство площадок работают по модели автоматического маркетмейкера, когда пользователи могут создавать пулы ликвидности и получать процент от комиссии. Все популярнее становятся агрегаторы.

Заключение

Децентрализованная биржа позволяет торговать криптовалютами вне централизованной системы напрямую между пользователями благодаря использованию смарт-контрактов.
Главное отличие DEX от централизованной биржи — в отсутствии централизованного управления и контроля над сделками. Пользователи взаимодействуют напрямую.
Основные преимущества децентрализации — анонимность, невозможность применения каких-либо ограничений к счетам пользователей, возможность участия пользователей в управлении биржей, защита от взломов, разнообразие торговых пар.
Среди недостатков можно выделить невозможность отменить или оспорить сделку, более низкую ликвидность, ограниченный функционал, отсутствие полноценной службы поддержки клиентов.
Сейчас большинство децентрализованных площадок работают по принципу AMM, который обеспечивает автоматическую торговлю.