Часть 1: Крипта умерла?
Немного приторомозить с погружением меня сподвигла череда, на первый взгляд, противоречивых, событий и новостей, приведу лишь несколько примеров:
Биткоин впервые за свою историю торгуется ниже предыдущего значения.
Крипто-компании в 1-м квартале 2022 года привлекли рекордную за всю историю сумму инвестиций в $10 МЛРД
Причем апрель 2022 года стал рекордным месяцем по объему инвестиций в крипту, было привлечено $6,7 МЛРД долларов.
Ради интереса, решил наложить график цены биткоина (он зеркален привычному) на график ежемесячных инвестиций в крипту. И мы буквально видим, что с момента осени цена биткоина сложилась в два раза, а объем инвестиций только вырос.
Да здравствует крипта!
Не будем далеко идти, приведу несколько новостей и фактов, чтобы взглянуть иначе на нынешнее положение рынка
Andreessen Horowitz привлекли криптовалютный фонд на $4.5 МЛРД, чтобы воспользоваться выгодными сделками на падающем рынке.
Хедж-фонд SkyBridge Capital планирует вложить большую часть своих активов $3.5 МЛРД в криптовалюту.
Апрель 2022 года — рекордный месяц по объему инвестиций в сферу криптовалют за всю историю.
Q2 2022 года заочно стал рекордным кварталом по объемам инвестиций в крипту, и обогнал рекордный Q1, хотя май еще даже не закончился.
Grayscale: самый большой риск сейчас — не рисковать.
A16Z: К 2031 году у web3 может быть уже миллиард пользователей.
Grayscale: криптовалюты сейчас - это интернет в 1995 году - по количеству пользователей, капитализации и другим метрикам принятия.
Grayscale: сейчас сфера криптовалют занимает всего 1.2% в общем объеме мирового рынка. Через 5 лет — 5%, через 10 лет — 10%, через 30 лет — 20%, - в доле фондового рынка. В течение 25 лет рынок достигнет капитализации в $100 ТРЛН.
Киты накапливают $BTC более агрессивно, чем во времена медвежьего рынка 2018 или краха Covid 2020. За последние 30 дней, крупные кошельки увеличили свои холдинги в $BTC на 25%.
Лонги хедж-фондов и прочих крупных игроков все больше превалируют над шортами. Раньше в этой категории преобладали короткие позиции. На пике рынка, в октябре-ноябре 2021, наоборот, количество шортов значительно превышало количество лонгов.
Ethereum, Opensea, Uniswap, MakerDAO, Ledger, Polygon, Solana, Chainlink, — все эти проекты буквально определили фундамент сферы, на основе них выстроили целые экосистемы проектов, ранние инвесторы тысячекратно разбогатели. А еще их объединяет тот факт, что они развивались и запустились в медвежий рынок.
Более давняя, но не менее значимая новость — Sequoia Cap официально заявили о своем присутствии, собрав криптофонд в $500-$600 МЛН.
Ava Labs Inc, привлек $350 млн в новом раунде финансирования.
Near Protocol привлек $350 млн.
Сразу приведу несколько иллюстраций, которые дополнят некоторые тезисы выше:
Существует несколько аргументов, которые намекают на необходимость пересмотра нашего взгляда на текущую ситуацию. Одним из них является то, что страх следует преодолеть, чтобы раскрыть новые перспективы. Важные участники рынка продолжают вкладывать средства и даже увеличивают свои инвестиции. В сегменте игроков с низкими рейтингами (ниже 1.5) конкуренция значительно уменьшилась, что создает возможности для новых и смелых участников.
Хотя этими словами можно было бы закончить статью, давайте рассмотрим эту ситуацию более подробно. Мы представим вам ключевых участников и представим их точку зрения и анализ.
А ЧТО В МИРЕ?
Первая страна, которая приняла биткоин официально - Сальвадор.
Есть прогнозы, что еще 5 стран мира с растущей экономикой признают криптовалюту в этом году, как платежное средство.
Бразилия, в 2023 году планирует использовать BTC для уплаты налогов.
Округ Фэрфакс, штат Вирджиния, США думают над размещением денег пенсионного фона в двух криптофондах.
CBDC (Central Bank Digital Currency) — активно развивается концепция собственной государственной цифровой валюты. В этом активно преуспевает Китай. ЦБ Канады и MIT будут сотрудничать в исследовании CBDC. Swift протестирует переводы в CBDC. А Ripple стал частью ассоциации цифрового евро.
Мировые бренды приобщаются к платежам через крипту.
Давайте вспомним некоторые значимые события:
- Facebook официально переименовался в "Meta" и стремится стать лидером в метавселенной.
- Nike подала несколько заявок на регистрацию товарных знаков, что свидетельствует о ее интересе к метавселенным.
- Tesla и Илон Маск активно обсуждают криптовалюты и занимают выдающиеся позиции владельцев биткоинов.
- Epic Games, создатели Fortnite, объявили о намерении создать метавселенную и собрали 1 миллиард долларов на ее развитие.
- Nvidia, хотя и не создает собственную метавселенную, играет ключевую роль в развитии метавселенных через свой продукт Omniverse Enterprise.
- Microsoft работает над собственной метавселенной, объединяя различные цифровые предложения под именем Mesh.
- Apple может стать важным игроком в метавселенной благодаря разработке передовой виртуальной реальности.
- Morgan Stanley выразил мнение, что успех метавселенных на массовом рынке будет зависеть от действий Apple, а также увеличивает свои инвестиции в криптовалюты.
Это только часть того, что происходит в настоящее время. Крупные инвестиции, распространение новых методов оплаты и увеличенное внимание к криптовалютам свидетельствуют о серьезном изменении отношения к этой области. Самые влиятельные игроки уже внутри сферы криптовалют активно реагируют на эти изменения.
приступим.
Sequoia Capital
Sequoia Capital - это венчурный фонд, родом из 70-х годов прошлого века. Самые значимые инвестиции за последние полвека: Google, Apple, Electronic Arts, Oracle, NVIDIA, Youtube, Instagram, WhatsApp, Reddit, ZOOM
Чем они занимаются в такие времена?
Поддержали Илона Маска в приобретении Twitter. Теперь можно поставить свой NFT-аватар в профиль. Совпадение?
В трудные времена, проекты, связанные с Sequoia Capital, все равно продолжают расти и достигать высоких оценок:
- Компания Babel Finance, которая предоставляет крипто-финансовые услуги, теперь оценивается в $2 миллиарда долларов США.
- StarkWare, занимающаяся масштабированием Ethereum, увеличила свою оценку в четыре раза, достигнув $8 миллиардов, даже на фоне неблагоприятного рынка.
Не смотря на текущую сложную обстановку, Sequoia Capital видит в этой ситуации возможности. Они подчеркивают важность бережного выбора инвестиций, но при этом советуют не упускать шансов. Они цитируют известного пилота Формулы-1 Айртона Сенны: "Вы не можете обогнать 15 машин в солнечную погоду… но вы можете сделать это когда идет дождь", чтобы подчеркнуть, что именно в сложные моменты можно найти возможности.
Sequoia Capital продолжает активные инвестиции с начала 2022 года, примерами которых являются:
Топовые фонды, как Sequoia, обычно наращивают свою активность во время медвежьих рыночных циклов. И хотя у них может быть несколько неудачных инвестиций, это не означает, что они не обдумывают свои действия в такое время.
В конечном итоге, лучшие инвестиции часто делаются в трудные времена, и миллионы долларов, вложенные Sequoia Capital в криптовалюту в мае 2022 года, свидетельствуют о том, что светлое будущее может быть ближе, чем кажется.
A16Z Andreessen Horowitz
Компания Andreessen Horowitz привлекла криптовалютный фонд на сумму $4.5 миллиарда с целью использовать возможности, предоставляемые на падающем рынке. Этот фонд, известный как a16z, является венчурным фондом, основанным в Силиконовой долине.
a16z уже добился больших успехов в мире инвестиций, вложив средства в такие крупные компании, как Facebook, Pinterest, GitHub, Instagram, Skype, Coinbase и многие другие.
Генеральный партнер a16z, Крис Диксон, находится в верхней части списка Forbes "Список Мидаса", который включает лучших венчурных капиталистов мира. Его успешной инвестицией оказалась Coinbase, которая заняла первое место в списке лучших инвестиций в 2022 году.
Партнеры Арианна Симпсон и Крис Диксон сравнивают долгосрочные возможности в сфере криптовалют с аналогичными событиями прошлого, такими как появление ПК в 1980-х годах, Интернета в 1990-х годах и мобильных вычислений в начале 2000-х годов. Они подчеркивают, что медвежьи рынки часто предоставляют лучшие возможности для инвестирования.
“Мы думаем, что сейчас вступаем в золотую эру web3 .
Программируемые блокчейны достаточно продвинуты, а разнообразные приложения достигли десятков миллионов пользователей.
Что еще более важно, за последний год в web3 пришла огромная волна талантов мирового уровня. Они блестящие и страстные и хотят построить лучший Интернет.
Вот почему мы решили пойти по-крупному. Мы инвестируем в рынок криптовалют с 2013 года, и сегодня мы объявляем о нашем четвертом крипто-фонде на общую сумму 4,5 миллиарда долларов (a16z).”
Pantera Capital
Pantera Capital запущенный в 2003-ем году фонд стал первым криптовалютным фондом в США в 2013-ом прибыль компании составила 10 000%.
Его венчурное подразделение инвестировало в крупных игроков экосистемы блокчейна, таких как Coinbase и Wyre.
Pantera уже много лет является RIA (registered investment advisers) что позволяет обходить правила, ограничивающие инвестиции в криптовалюту для венчурных фирм на уровне 20% от фонда.
В блоге компании приводятся выдержки из писем СЕО компании Дэна Морхэда. Там говорится, что цена первой криптовалюты составит $5000, а это было целью Pantera Capital по состоянию на 2013 год.
Почему стоит инвестировать на медвежьем рынке по мнению Дэна Морхэда?
- Компании сосредоточены на строительстве, а предприниматели находятся в нем по правильным причинам и имеют долгосрочные цели.
- Это прекрасное время для инвестиций из-за благоприятных оценок.
- Чем дольше длится медвежий рынок, тем более благоприятными могут быть оценки и структуры для инвесторов.
- Cейчас наступил "пикантный момент" для институционалов. Если раньше инвестиции в крипту и блокчейн было риском для карьеры, то сейчас все наоборот - игнорирование блокчейна и крипты это признак отсталости и риск для карьеры.
Перейдем к неожиданному гостю нашей программы, который подведет к логическому заключению обзоров фондов.
Grayscale - №1 холдеры $BTC.
Крупнейший BTC-ETF фонд, для инвесторов из США и Европы. Во владении имеется более 630 000 $BTC, только вдумайтесь!
BTC-ETF — грубо говоря, это предоставление возможности клиентам инвестировать и торговать биткоином, фактически им не владея. Это важно, т.к. на традиционных биржах нельзя заиметь привычный нам $BTC.
Это больше 3% от всего рынка. Долгое время они были единственным фондом, который имеет юридические основания для торговли криптой, но за последние годы это изменилось.
Конкуренция - это двигатель прогресса, именно поэтому Grayscale оттачивает своё мастерство в других направлениях, например: Аналитике рынка.
Разобрав их недавнее исследование — THE POSTMODERN PORTFOLIO.
В исследовании они поднимают тему того, что криптовалюты должны стать (и уже стали) неотъемлемой частью современного портфеля инвесторов.
Криптоактивы становятся ключевым компонентом современного портфеля, предлагает инвесторам новую категорию, расширяющую спектр риска и доходности за пределы традиционных альтернатив, таких как недвижимость или частные инвестиции.
Количество пользователей в сфере криптовалют растет темпами, которые примерно соответствуют темпам развития Интернета в 1999 году.
Рост пользователей Интернета в периоде с 1995-1999 и рост пользователей сферы криптовалют в периоде с 2017-2021
Рынок криптовалют демонстрирует уверенный рост, но находится на более ранней стадии своего рыночного цикла, чем интернет в середине 1990-х.
Теория современного портфеля основывается на принципе: грамотно диверсифицированный портфель приносит большую прибыль на степень риска, чем если инвестировать в активы по-отдельности. Комбинируя классическое отношение портфеля 60/40 Акции&Бонды с 1%, 3% и 5% крипто-портфеля, дают значительно повышенную степень прибыли.
Наивысшая эффективность инвестиций, с точки зрения отношения прибыли к риску, достигается, когда крипта занимает 40% портфеля.
Следующие два десятилетия криптовалюты предположительно будут самыми доходными активами.
Голова кипит, правда? И вот сжатый вывод, который предлагает Grayscale:
Криптовалюты останутся, и у них есть возможность продолжать оказывать положительное влияние на рынок.
Web 3 все еще на ранней стадии, но уже переживает бурный рост и коррелирует с развитием интернета в 1990-х.
Будучи самым доходным классом активов в течение восьми из последних 10 лет, криптовалюты защищают от инфляции.
Они расширяют потенциал риска и доходности.
Криптоактивы становятся ключевым компонентом современного портфеля.
Таким образом, инвесторы найдут большую ценность и некоторые компании создадут долгосрочные успешные компании в этом пространстве.
Десерт
А на вкусненькое топ проектов, которые выходили именно на "плохом рынке", эти проекты определили сферу, а их инвесторы сказочно разбогатели.
Polygon - был создан индийской командой в октябре 2017-ого, с целью уменьшить комиссии и увеличить скорость в сети Эфира. Благодаря росту проекта (1000х на ATH для ранних инвесторов) основатели стали первыми миллиардерами в Индии.
Solana- запущена в марте 2020-ого. Команда упорно трудилась, по итогу стоимость токена сделала практически 500х с 0.50$ за единицу в марте 2020-ого. А цена для фондов составляла сказочные 0.04$.
Chainlink - да-да, крупнейший оракул, запущенный в 2017 году.
Kusama - была выпущена по цене 1,71 доллара в декабре 2019 года. ATH 621.71$, а это 363х, если смотреть по стоимости в декабре 2020-ого года 0.87$ 714х.
Axie Infinity и The Sandbox - релиз в 2018-м. Подробнее их историю освятили в этой статье.
Uniswap, MakerDAO, Opensea, Ledger, Ethereum были основаны во время медвежьих рынков 2014 и 2018 годов.
Так, стоп, неужели самые прибыльные инвестиции совершаются в основном на "плохом" рынке?
А теперь вспомним бесконечное количество проектов низкого качества, которые буквально штамповались на буллранах. "Очень значимые" NFT-проекты, "глубочайшие" метаверсы, "меняющие сферу" play-to-earn.
Ага, а почти все проекты, которые определили эти тренды зародились во время медвежки: NFT и CryptoPunks, Play-to-Earn и Axie Infinity, Metaverse и SandBoxGame и Decentraland.
Конечно, есть и важнейшие проекты, которые зародились на буллранах и сумели в лучшей степени раскрыть эти идеи, как это сделали BAYC и их Метаверс.
Но возможны ли они без CryptoPunks, и Decentraland, SandBoxGame, Opensea и Ethereum?
Настроения и действия крупнейших игроков говорят сами за себя.
Можно из этой статьи сделать определенные выводы:
Мир постепенно адаптируется и открывается к сфере криптовалют. Включая в себя страны, законодательства, товарно-денежные отношения. Проникая во все сферы жизни.
Идея децентрализации масштабируется: не секрет, что значительная часть криптопроектов базируются в США.
Крупные фонды диверсифицируют этот аспект, инвестируя ресурсы в другие регионы. Принятие крипты в Африке и Индии, усилит децентрализацию процессов. Другими словами, сфера все меньше будет поддаваться влиянию юрисдикции и экономики США.
Для кого-то время страха, а для кого-то лучшие возможности.
И статистика это подтверждает. Несмотря на рынок, мы находимся на пике инвестиций в сфере. И это неудивительно, опыт подтверждает, что именно в такое время рождаются самые влиятельные и прибыльные проекты.
Тяжелые времена - это лишь начало нового этапа. Где открываются новые возможности для инвестиций и (или) чтобы построить что-то великое.
А что если ближайшие полгода-год — одна из лучших точек долгосрочного входа?
Именно активные действия в такие времена благодарят вас опытом и насмотренностью, которые позволяют при благоприятных условиях рынка разгоняться практически с любой суммы и грамотно распоряжаться прибылью.
спасибо криптохоли и команде
залетай в наш чатик по криптомувам, а так же вступай в группу лучших подборок криптоактивностей