IMOEX - развилки, 2
На утро имеем отскок по многим бумагам, отчасти это обусловлено маржин-коллами вчера, отчасти неудачным шортом (ещё подросло золото, доллар, нефть) - вижу это по результатам опроса на моем канале:
- 6% опрошенных продали все или многое, даже из качественных бумаг
- 6% шортили рынок вчера (сегодня он на 1-1.5% дороже)
- в то же время, многие держат акции >70% по опросу моих подписчиков
При этом по рынку имеем подтверждение нисходящего тренда - цифра 1 (если сегодня рынок резко не выкупят, то буду считать, что оно есть).
Обратим внимание как тогда двигался рынок в прошлом на аналогичных ситуациях (цифры 2):
- (см. цифры 2) - ранее обычно был отскок на 3-4% от низов, т.е. что-то вроде ретеста зоны 2700-2710 в нашем случае... и далее новое дно
- сейчас многие акции типа OZON, YDEX, T упали на 18% вообще без новостей и на хорошей отчетности - думаю, они как раз возглавят отскок. Там замаржинколлили толпу
- MTSS, SBER, X5 тоже могут отрасти на 1-2%, как сильно дивидендные бумаги
- в то же время, главная зона риска на событиях, которые ещё не произошли - это экспортеры: я думаю что если нефтегаз не растет при нефти по $120, есть скрытые причины: или нефть обрушится, или возможно им повысят налоги - ведь стране нужны деньги, а они вышли в сверхприбыль (по нашим оценкам, если бы цена нефти осталась высокой на 12 мес. вперед, дивиденд Лукойла мог бы превысить 20%!)
Я не буду перегонять события, и планирую действовать так:
А) Если рынок выкупается и пересечение средних избегаем, то отлично
Б) Если пересечение есть (а это наиболее вероятно), то я жду отскок и в районе 2700 IMOEX думаю продать 30% позиций из качественных бумаг на их отскоке (было 10%, станет 7%), плюс открыть тактический шорт IMOEX на 30% капитала
В) Если по нефти или налогам будут новости, угрожающие экспортерам, то я думаю о шорте NVTK и возобновлении шорта PHOR по 8% на каждый (поверх IMOEX). А GMKN, PLZL буду докупать при их снижении (GMKN = 123-125Р, PLZL = 1970-2020Р)
Соответственно, если идем по негативному сценарию, то с защитой. Если по позитивному, то без. Прямо с текущих обвал я не жду, т.к. обычно покупка чужих маржинколлов краткосрочно прибыльна - вчера на 1% ниже такие были замечены. Ну и если рынок снизится, то 2550 IMOEX буду считать целью снижения.
One day at a time. Будем работать с рынком по мере поступления информации и используя анализ движений внутри рынка. Вчера лили экспортеров считаю не просто так. С другой стороны, если что-то не так с одной чатсью рынка, а другая упала неприлично, то будет перекладка и упавшее вырастет.
Важно кроме всего прочего, что вновь оживает политическая тема: Трамп, Путин, иранцы,Си совещаются. В мае Путин и Трамп посетят Китай, ранее у нас был Арагчи. Рынок будет на это реагировать, и также это может быть предшественником разрешения ситуации в Ормузе.