Tyson Foods: аппетитный актив
Акции Tyson Foods, на фоне коррекции котировок акций (с $80 до $70 за последние полтора месяца), привлекают к себе повышенное внимание. Попробуем взвесить все «за» и «против», выделим сильные стороны бизнеса и заглянем в прогнозы на 2021 год.
Что вам нужно знать о Tyson Foods?
Это американская транснациональная корпорация, которая является крупнейшим в мире переработчиком и реализатором говядины, свинины, мяса курицы, а также поставщиком мясных полуфабрикатов и готовой продукции. Компания поставляет свою продукцию, и в первую очередь мясо птицы, в такие крупные сети, как KFC, Taco Bell, McDonald’s, Burger King, Wendy’s, Wal-Mart, Kroger, IGA, Beef O’Brady’s. На долю корпорации приходится более 20% рынка мяса в США и порядка 30 различных брендов:
На фоне коронавирусных явлений, с которыми столкнулось человечество в прошлом году, продукция Tyson Foods получила устойчивый спрос со стороны ритейла (на фоне закрытия ресторанов и кафе домашнее питание приобрело вынужденную популярность), который остаётся высоким и по сей день.
Во втором квартале 2021 финансового года все сегменты бизнеса показали положительную динамику, а розничные продажи принесли в копилку компании $700 млн (и более $260 млн тремя месяцами ранее). Причём финансовые результаты регулярно превосходили прогнозы аналитиков, что также является сильным сигналом.
Во второй половине 2021 года Tyson Foods также ожидает увидеть повышенный спрос в розничной торговле, а объёмы производства полуфабрикатов продолжат превышать допандемийный уровень. Руководство компании также ожидает последовательного роста трафика в общепитах, на фоне активного вакцинирования и последовательного снятия коронавирусных ограничений.
Как Tyson Foods пытается следовать трендам на рынке питания?
1) Для удовлетворения растущего спроса на белковые продукты, компания наращивает производство этого сегмента, решив избавиться даже от своих небелковых предприятий (таких как SaraLee Frozen Bakery, Kettle и Van’s), чтобы больше сосредоточиться на белковых продуктах питания.
2) Компания неуклонно расширяет предложение свежих готовых продуктов питания благодаря тому, что потребители предпочитают натуральное свежее мясо без каких-либо добавленных гормонов или антибиотиков.
Не забывает Tyson Foods и про программы повышения эффективности своей операционной деятельности, с прицелом на долгосрочную перспективу. Именно с этой целью компания стремится к расширению своих производственных мощностей (в том числе за границей), инвестирует в различные технологии автоматизации, а также всегда очень щепетильно относится к качеству своей продукции.
Динамику финансовых показателей я оцениваю как весьма стабильную, а текущее значение мультипликатора P/E находится ниже среднего уровня для компании в историческом разрезе, что также намекает на перспективность покупки данных бумаг:
Наконец, судя по прогнозам ведущих инвестдомов, рост продаж и прибыли по итогам финансового 2021 года должен продолжиться, обещая +3,6% и 10,3% соответственно.
В общем, все факторы красноречиво указывают на то, что акции Tyson Foods достойны попадания в мой инвестиционный портфель. К тому же, помимо всего прочего, любые инфляционные риски, о которых сейчас активно говорят на каждом углу, всегда можно будет переложить на плечи конечного потребителя (а когда было иначе?), а значит эти бумаги прекрасно подходят в качестве защитного инструмента в случае реализации инфляционного сценария.
С вашего позволения, начну, пожалуй, формировать длинную позицию в этих бумагах и я. Прямо сегодня, не откладывая дело в долгий ящик. Ещё вчера можно было купить акции Tyson Foods почти на доллар дешевле, но зато рубль сегодня немного окреп, бакс выходит подешевле. Да и вообще, мы же инвесторы, а не спекулянты! :)
