Начало коррекции?

Приветствую, друзья!

Американский рынок обрушился, это начало глубокой коррекции?

Примерно такой сейчас посыл на некоторых форумах. Мы же с вами инвесторы долгосрочные, график выше выглядит страшно, но это часовой таймфрейм, если мы посмотрим на дневной, то там все в пределах нормы.

Судя по техническому анализу, часто такие свечи, где не видно нижней тени, свидетельствуют о том, что движение вниз продолжится. В пятницу индекс S&P-500 скорректировался на 1,75%, а с последнего максимума коррекция достигает 2,7%.

История

Давайте посмотрим, в каких месяцах высока вероятность увидеть просадку по рынку. Начнем с индекса Dow Jones, который имеет самую длинную историю (с 1896 года). В данный момент туда входят следующие компании:

За весь период существования индекса худшими месяцами по доходности были февраль, май и сентябрь.

Про май многие слышали крылатую фразу, которая переводится, как "Продай в мае и уходи".

Давайте теперь посмотрим на более полный индекс, S&P500.

Здесь мы тоже видим, что исторически "слабыми" месяцами являются февраль, август и сентябрь.

На самом деле подобная статистика на начальном этапе для многих становится планом действия, который только усиливает данную динамику. Грубо говоря, зная, что с высокой долей вероятности в сентябре может быть коррекция, в августе мало кто будет вкладывать в рынок значительную сумму, а кто-то даже может что-то продавать, это мы и видим на истории.

Делать на это ставку или нет, каждый решает сам, но иметь ввиду такие данные лишним не будет, на мой взгляд. Например, если есть желание вложить крупную сумму в акции летом, то лучше дождаться сентября (как вариант).

Наши действия

Я к возможной коррекции отношусь вполне спокойно, значительная доля кэша уже сформирована, а купить акции дешевле было бы неплохо. Среднестатистическая просадка обычно достигает 10-15%, реже мы можем увидеть снижение на 20+%.

Здесь синие столбцы показывают доходность индекса на конец года, а зеленые пустые показывают на сколько он опускался в течение года. С 2005 года коррекция на 10% внутри года почти всегда была нормой.

В таком случае мы можем по S&P500 дойди до уровня 3600 пунктов (15% просадка) или до 3400 (20% просадка).

Если смотреть по Фибо, то ближайшая интересная цель - 3500 пунктов.

Таким образом, можно этот диапазон брать за ориентир, он достаточно широкий, но точность в таких прогнозах невозможна.

За динамикой индекса мы следим только для того, чтобы понимать ситуацию, ну и это будет полезно тем, кто предпочитает покупать именно индекс через ETF, а не отдельные акции.

По компаниям уровни могут отличаться, перегретые акции будут падать быстрее рынка, а надежные и дивидендные медленнее. Мои целевые цены покупок и докупок указаны в нашей табличке.

Так выглядела динамика акций индекса по итогам пятницы:

Если начало коррекции действительно подтвердится и индекс опустится на 7%, тогда я напишу подробный план действий и уровней, по которым буду частично распаковывать кубышку и докупать акции.

Что касается рынка РФ, то здесь пока коррекции выкупают весьма активно. Сырье продолжает расти, а инфляция только подталкивает цены на commodities вверх.

По рынку РФ я буду делать ставку на 6 компаний, которые хотел бы нарастить в портфеле по более низким ценам, это ГМК Норникель, Русал (скорее всего через EN+), Русгидро, Новатэк, Полюс, Северсталь. Эти акции буду покупать в приоритетном порядке, пока доля от портфеля не составит 5-6%.

Джером Пауэлл

Вы скорее всего в последнее время часто слышите имя данного человека в СМИ и от других авторов. Давайте разберемся кто он такой и почему его слова важны для рынка.

В США есть центральный банк, который называется ФРС (Федеральная резервная система). Именно это учреждение имеет право печатать доллары и назначать ставку ФРС (аналог нашей ключевой ставки) и оно не подчиняется правительству США напрямую, а избирается Президентом с одобрения Сената. В данный момент его главой является как раз Джером Пауэлл.

Грубо говоря из уст данного человека мы можем услышать то, что было решено Советом управляющих ФРС (примерно, как Набиулина в РФ). Любая его фраза о том, что принято решение притормозить печать новых денег ударит по фондовому рынку. Если он намекнет на рост ставки в связи с инфляцией это тоже окажется драйвером для снижения рынка. Таким образом, рынок огромной страны зависит от слов всего лишь 1 человека. Но нужно понимать, что решения принимает не он, а совет из 7 членов.

Это если кратко, но, чтобы было понятно, в дальнейшем мы еще будем упоминать Пауэлла.

Что еще важно, Пауэлл будет на посту председателя ФРС до февраля 2022 года, потом его может сменить кто-то другой. Формально, членом Совета управляющих ФРС он останется до 2028 года. Возможно, он будет пытаться оттянуть максимально принятие решение по росту ставок, чтобы это произошло не при нем во главе ФРС. С другой стороны, есть вероятность, что Байден продлит срок его полномочий в должности Председателя, тогда у него не будет выбора.

Кстати, коррекция на рынке США в последние 2 дня тоже связаны с его речью:

Глава ФРС Джером Пауэлл в ходе традиционной пресс-конференции после окончания встречи заявил, что представители ФРС на июньском заседании начали обсуждать возможное сокращение программы выкупа активов. Он отметил, что время такого шага остается неопределенным, пишет The Wall Street Journal.

Так что ждем, не паникуем, надеюсь, что среди вас плечами никто или почти никто не пользуется и шортами тоже. В таком случае коррекцию рассматриваем, как отличную возможность докупить то, что не успели раньше или то, что продали по более интересным ценам.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!