Налоговая льгота уже через 1 год владения активом
Такая налоговая льгота действительно есть, правда не по всем биржевым активам. В статье поговорим про попытку создания российского NASDAQ и порядок получения налоговой льготы уже через 1 год владения биржевым активом.
ЛДВ - льгота долгосрочного владения
Напомню про ЛДВ. Если инвестор удачно приобрёл биржевой актив (акцию или облигацию) и спустя какое-то время актив вырос в цене, то при продаже с суммы дохода будет удержан налог на доходы физического лица (НДФЛ). Если суммарный доход инвестора по году (сюда входит и зарплата по основной деятельности) не превысит 5 млн руб., то НДФЛ составит 13%. Если же доход по году превысит 5 млн руб., то, во-первых, инвестор молодец, а во-вторых НДФЛ составит 15%.
Пример: купили акций на общую сумму 30 000 руб. через год стоимость акций выросла до 40 000 руб. Если мы их продадим, то наш доход составит 10 000 руб., а налог 1 300 руб. (10 000 руб. * 13%). Российские брокеры являются налоговыми агентами и сами удержат с нас эту сумму, либо при выводе денег со счёта, либо в начале следующего года. Чистыми мы получим 8 700 руб.
Для стимулирования долгосрочного инвестирования наше государство кроме ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт) придумало также льготу долгосрочного владения (ЛДВ). Для применения этой льготы нужно продержать любой актив на обычном брокерском счёте от 3 лет и более. Если спустя 3 года актив продаётся в плюс, то с дохода налог не удерживается.
В примере выше мы могли бы продержать актив не 1 год, а 3. И, допустим, он вырос уже до 50 000 руб. При продаже сработает ЛДВ и с нас не удержат налог в размере 2 600 руб. (20 000 руб. * 13%). Мы получим чистыми все 20 000 руб. дохода со сделки. Здесь же оговорюсь что ЛДВ не распространяется на налог с купонов и дивидендов.
Вот мой личный пример получения данной льготы. В справке от брокера этот вычет идет с кодом 618.
Тем не менее, иногда, даже долгосрочному инвестору приходится расставаться с удерживаемым активом раньше, чем через 3 года. Причины могут быть разные. Либо цель по бумаге достигнута, либо компания утратила потенциал и идея не реализовалась, либо инвестор считает, что рост по данной компании далее будет не существенным и хочет переложиться в другую, более интересную компанию.
РИИ (Рынок инноваций и инвестиций)
Чтобы понять откуда взялись активы, по которым через год обнуляются налоги по положительным сделкам, надо сперва рассказать про корявенькую попытку создать российский NASDAQ.
В стремлении поддержать маленькие и средние компании, занимающиеся перспективными, наукоёмкими, сложными, но важными вопросами, Московская биржа вместе с "Роснано" в 2009 году создали Рынок инноваций и инвестиций (РИИ). Это специальный перечень компаний на Московской бирже.
Основная задача РИИ - создание на фондовом рынке благоприятных условий для привлечения инвестиций в развитие малого и среднего бизнеса инновационного сектора российской экономики. По сути РИИ это попытка создать российский NASDAQ - аналога американской биржи, специализирующейся на акциях высокотехнологичных компаний. Через 4 года даже началось некое сотрудничество с NASDAQ.
Московская биржа не относит к РИИ откровенные стартапы (капитализация менее 50 млн руб.) и, наоборот, слишком крупные компании ставшие "голубыми фишками".
РИИ задумывался как "лифт", для "доставки" маленькой, но перспективной компании в область устойчивого финансового положения.
Внутри РИИ есть подмножество ценных бумаг тех самых компаний, которые относятся к высокотехнологичному (инновационному) сектору экономики. Чтобы было понятно о чём речь, покажу схематично:
Специально заостряю на этом внимание, поскольку сам столкнулся с тем, что увидел в РИИ компанию Positive Technologies, но в перечне ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики её акции не представлены. Льготу, которую дальше обсудим, по акциям Positive Technologies получить нельзя.
Текущая ссылка на действующий перечень эмитентов РИИ находится здесь - https://www.moex.com/s68
Текущая ссылка на действующий перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики находится здесь - https://www.moex.com/ru/markets/rii/rii.aspx
Перечень эмитентов РИИ
Первая ссылка даст нам такой список компаний:
Некоторые названия нам вполне известны: ХэдХантер, ИСКЧ, ВУШ, Селектел. Но относитесь к этому списку справочно, он льготу не определяет.
Слева внизу есть ссылка на историю РИИ. В истории интересно покопаться поглубже, информация отрезвляет, поскольку достаточно много строчек с исключёнными из РИИ компаниями. Зеркало заднего показывает банкротство ОАО Медиа группы «Война и Мир», или бесконечное падение котировок компании ПАО "ГК "Роллман" - некогда успешного и известного изготовителя автомобильных фильтров. Котировки продолжительное время падали (смахивают на Обувь России), в 2019 году последовало исключение из РИИ, а в марте 2022 года прекращение листинга обоих типов акций:
В целом, можно констатировать, что NASDAQа из РИИ за период 2009-2015 не получилось. Подход к выбору компаний для включения в РИИ вероятно был слишком широк и не обладал тщательной проработкой. На основе РИИ создан индекс инноваций Московской биржи - MOEXINN, если у компании из РИИ есть акции, они включаются в этот индекс. Более-менее MOEXINN начал подрастать только с 1 января 2016 года когда появилась налоговая льгота и особенно сильно растёт с конца 2022:
Перечень ценных бумаг
Вторая ссылка даст нам список ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики. Включение в этот список регламентируется Постановлением Правительства РФ от 22 февраля 2012 г. № 156, с последними изменениями вступившими в силу 1 января 2023 года:
"Об утверждении Правил отнесения акций и облигаций российских организаций, а также инвестиционных паев, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, к ценным бумагам высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики"
Для включения в перечень должно быть выполнено 4 условия, если кратко, то выглядят они так:
- Ценная бумага должна быть допущена к торгам и принадлежать к сектору инновационных компаний;
- Акция должна быть выпущена российской организацией и капитализация в течение первой недели торгов не превышать 75 млрд рублей;
- Облигация должна быть выпущена российской организацией и предельное значение выручки за завершенный календарный год не превышало 75 млрд рублей;
- Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда на день включения в список ценных бумаг, допущенных к торгам, не превышает 75 млрд рублей.
Ценовой порог двигают с первой публикации постановления, начинали с 10 млрд руб., потом было 25 млрд руб., теперь вот дошли до 75 млрд руб.
Сам перечень ценных бумаг покажу, для начала, со всеми столбцами что даёт Московская биржа, а потом в более удобном виде, для работы:
Здесь отдельно выделено, когда компанию включили в РИИ, а когда ценную бумагу этой компании включили в высокотехнологичный (инновационный) сектор экономики. Здесь так же есть 5 исключенных ценных бумаг:
- С 2016 года компания ПАО «Вторресурсы» для развития сети металлоломных площадок объединилась с компанией «Тайммет Вторчермет»;
- "ДИОД" и "Роллман" исключили 17 апреля 2019 года "в связи с неустранением организациями выявленных Биржей нарушений требований для поддержания ценных бумаг в Секторе РИИ в установленный Биржей срок". Тогда же вывели из РИИ акции ПАО "Наука-Связь", но видимо позже нарушения были устранены, и сейчас компания в списке присутствует;
- "ДЭНИ КОЛЛ" был представлен на рынке ВДО (высокодоходными облигациями) и допустил дефолт.
ЛИС - льгота инновационного сектора
На самом деле я не слышал сокращённой формы названия для льготы, которую мы тут обсуждаем. Моей фантазии хватило только на ЛИС, чтобы не ломать язык длинным предложением. У вас есть ЛИС? ))
Итак, для оценки возможности получения налоговой льготы нам понадобится перечень действующих ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики. На текущий момент перечень выглядит следующим образом:
В перечне присутствует единственный ЗПИФ от "ВИМ Инвестиций" для квал. инвесторов (3 строка). Идея ЗПИФа состояла в инвестировании в Pre-IPO, видимо хотели запустить аналог "Фонда первичных размещений" от Фридом Финанс.
Все 13 облигаций можно отнести к разряду добротных ВДО. На данный момент особого криминала по ним не слышал, шумиха по "Максима Телеком" улеглась, котировки вернулись к средним значениям. Тем не менее, для оценки инвестиционной привлекательности надо уточнять показатели эмитента: ND/EBITDA, коэффициент Левериджа и кредитные рейтинги от агентств. Из компаний не знал только "ПетроИнжиниринг", она делает буровые установки.
Оставшиеся ценные бумаги - это 8 акций и среди них уже нет активов ОАК, Киви, ХэдХантер и Positive Technologies, которые входят в РИИ и индекс MOEXINN. Причём перечисленные 4 компании занимают в индексе 90%.
Когда начались торги Positive Technologies в декабре 2021 года порог был в 25 млрд. А сразу на старте, капитализация компании выросла до 56 млрд. Поэтому из IT в перечне только акции ПАО "Софтлайн", 26 сентября 2023 года произошёл старт торгов (в таблице почему-то 25 сентября), а 9 октября включили в перечень.
Теперь что касается освобождения от налога.
В соответствии с пунктом 17.2-1 статьи 217 Налогового кодекса Российской Федерации освобождаются от налогообложения доходы физических лиц, получаемые от реализации (погашения) акций, облигаций российских организаций, инвестиционных паев, при условии, что на дату их реализации (погашения) они непрерывно принадлежали налогоплательщику на праве собственности или ином вещном праве более одного года и в отношении их соблюдается одно из следующих условий:
1. Ценные бумаги в течение всего срока владения налогоплательщиком являются ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики;
2. Ценные бумаги на дату их приобретения налогоплательщиком относятся к ценным бумагам, не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, и на дату их реализации указанным налогоплательщиком или погашения относятся к ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг и являющимся ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики.
Нулевая ставка сохранится до 31 декабря 2027 года включительно.
Пункт 2 касается внебиржи, только там можно купить не обращающиеся бумаги. Такие покупки могут совершать квал. инвесторы, либо можно совершить покупку в режиме Pre-IPO, а если позже бумаги начнут обращаться и войдут в перечень, то по ним начнёт работать льгота.
В остальном из налогового кодекса следует что нам, во-первых, надо владеть ценной бумагой не менее года, а во-вторых, бумага в течении всего срока владения должна быть включена в перечень. На момент продажи (для акций, облигаций, паёв) или планового погашения (для облигаций, паёв) бумага также должна быть в перечне. Как и с ЛДВ, ЛИС не распространяется на дивиденды и купоны.
По прежним налоговым документам действие ЛИС должно было закончиться 31 декабря 2022 года. Но в текущих реалиях государство разумно продлило поддержку инновационных компаний и дату сдвинули на 31 декабря 2027 года.
Таким образом, если у вас в портфеле есть вышеперечисленные активы, то можете посмотреть дату в правой колонке таблицы ("Дата включения") и сопоставить с вашей датой покупки. Если прошёл год, то сделка в прибылью не должна облагаться налогом. При частичных закупках, помните, что продажа активов происходит в режиме FIFO «first in, first out» («первым пришёл – первым ушёл»), можно продать тот пакет бумаг, который пролежал год, а остальные оставить.
Ещё некоторые особенности ЛИС:
- льготу могут применять как налоговые резиденты РФ, так и нерезиденты;
- льготу можно применять в том числе на ИИС;
- срок, в течение которого ценные бумаги выбывают из собственности в связи с исполнением сделок РЕПО и займа с ценными бумагами, в период нахождения в собственности не включается и прерывает его;
- отсутствует ограничение по сумме — освобождается весь доход, полученный от реализации (погашения) ценных бумаг.
Готовность брокеров
Некоторым брокерам написал в чат как они обрабатывают такую льготу. Все, кроме Сбера, смогли ответить оперативно, Сбер что-то замешкался, аж составил обращение с месячным сроком рассмотрения, но ответил за пару дней.
Нарушать налоговый кодекс брокеры конечно же не могут, поэтому вопрос на счёт "применяется ли льгота" был задан больше для проверки на информированность. А вот ответы на способ применения порадовал, почти все обещают сделать обнуление налога автоматически, без дополнительных телодвижений со стороны инвестора. Альфа же ответила так:
Данная льгота предоставляется, если владеть бумагами компаний из списка более 1 года.
Обратите внимание: Льгота высокотехнологичного (инновационного) сектора не предоставляется автоматически. После реализации необходимо сообщить брокеру информацию и по возможности не выводить денежные средства до применения льготы.
Заключение
Вот такая информация. Как работать с перечнем решать вам. Кое что из перечисленного в моём портфеле есть, но продавать пока не планирую. По акциям в первую очередь следует изучать бизнес и его перспективы. Биотехи, конечно, могут скакать как вверх так и вниз, в первом случае льгота даст приятный бонус. С облигациям чуть проще, если какие-то из них нравятся, то льгота по ним возможна только у четырёх.
По остальным либо не наберётся года владения (если покупать сейчас), либо стоимость близка к 100% от номинала и льгота ничего не даст (если держим до погашения). По "ПетроИнжинирингу" меньше чем через год будет оферта, поэтому тут под вопросом.
