ТОП-5 идей по текущим ценам
Во время коррекции можно присматриваться к интересным и качественным историям, которые в перспективе могут принести неплохую прибыль.
Сегодня разберем некоторые стоимостные идеи, которые подошли к интересным уровням для докупки.
МТС #MTSS
Компания интересна многим инвесторам своей дивидендной доходностью. Напомню, нам обещают в рамках див. политики до 2026 года платить по 35 рублей на акцию в год.
Сегодня котировки дошли до интересного уровня поддержки - 220 руб., с максимумов это эквивалентно падению на 40% почти.
Если мы посчитаем, то форвардная див. доходность к текущей цене составляет 15,9% годовых, что уже весьма неплохо.
Из рисков я бы выделил достаточно высокую долговую нагрузку, около 2х по мультипликатору ND/OIBDA. Но пока средств на обслуживание долга хватает.
Идея среднесрочная с горизонтом от 1 года в расчете на возможное снижение ключевой ставки.
Сбер #SBERP
Данная идея известна всем, не вижу смысла повторяться. Отмечу лишь то, что акции дошли до уровня 285 руб. Эта цена дает нам ориентир по мультипликатору P/B в 0,93х.
Исторически покупка по ценам ниже 1 капитала (P/B < 1) была неплохой инвестицией в среднесрочной перспективе, потому что компания обычно генерирует доходность на капитал около 20-25%.
За последние 12 месяцев (на 1 кв. 2024 года) банк заработал чистую прибыль на акцию в размере 70,9 руб. или около 25% к текущей рыночной цене. Половину этой прибыли распределили в виде дивидендов.
Магнит #MGNT
Акции доходили до интересного уровня докупок в 5600 руб., но потом цена отскочила.
На этих отметках компания оценена с дисконтом к своим средним мультипликаторам и переоценка, которая была на уровне 8000 руб., ушла.
Я на уровне 8000 руб. решил зафиксировать свою позицию, но сейчас рассматриваю возможность немного вернуть в портфель в ожидании начала торгов Х5 Group, куда потом переложусь.
Риски - закрытость менеджмента, отчеты публикуют с задержкой, планы на квазиказначейский пакет акций, выкупленных у нерезов, не раскрывают.
Инарктика #AQUA
Компания демонстрирует хорошие темпы роста, а также продают рыбу по ценам с привязкой к евро, что снизит возможный эффект от девальвации.
Динамика денежный потоков говорит сама за себя:
По мультипликаторам бизнес оценен достаточно дешево для его темпов роста.
Цена акции пришла к моему целевому уровню докупок, снизившись с максимумов на 30%.
Эту идею я бы рассматривал, как долгосрочную, возможно тоже начну набор позиции в ней в ближайшей перспективе. (Эх, где бы взять деньги на все идеи...)
Новатэк #NVTK
Со своих максимумов с середины 2023 года акции компании скорректировались на 40%. Фактически в цене уже учтены все проблемы с Арктик СПГ-2 и другими проектами, которые попали под санкции.
Но рынок не закладывает, что даже в санкционных условиях эти проекты могут запуститься и начать отгрузки. Это может стать хорошим драйвером для переоценки акций.
Сейчас компания оценивается в 3,5 своих EBITDA, что очень мало. Думаю, шансы на рост есть в ближайшие 12 месяцев, если не случится черных лебедей, очень хорошие.
До конца 2025 года в мире нет профицита газа, поэтому, отказаться от Новатэка мир точно не сможет. А вот с горизонтом на 2026-2027 годы идея уже не такая очевидная, там надо будет смотреть за развитием событий.
Риски
До конца июля наш рынок может поштормить, поэтому, аккуратно подходите к выбору идей и долей портфеля под них. У нас с корабля бегут нерезиденты, что в некоторых случаях приводит к маржинколам в отдельных бумагах и резким взлетам/падениям в них. Ну и техническая картина выглядит не радужно, все намекает на возможный разворот. Но это не повод совсем ничего не покупать, отдельные точечные идеи уже есть по интересным ценам.
Решил сегодня немного разбавить наши идеи в историях роста, чем-то более понятным, простым и надежным. Коррекции идут по всем акциям, но пока интересные уровни мы видим не везде, хотя некоторые начинают появляться.
Буду делиться мыслями по всем событиям и идеям, как только их увижу.