Стоит ли покупать юань в текущих условиях?
Объем торгов китайским юанем на Мосбирже за последний год увеличился в 10 раз. Сможет ли юань защитить нас от девальвации рубля, которая часто случается в России? Этот вопрос сейчас актуален, как никогда, на фоне новостей, что банки начинают вводить комиссию за обслуживание счетов в долларах, евро, фунтах и швейцарских франках. Станет ли китайская валюта «островком стабильности»? Предлагаю об этом вместе и порассуждать.
📈Если посмотреть на динамику доллара и юаня к рублю, то обе валюты демонстрируют рост последние 9 лет. Я взял период с лета 2013 года, чтобы посмотреть на изменение курсов с учетом первого российско-украинского кризиса. За это время доллар подорожал на 86%, а юань на 65%.
Китайская валюта вполне может заменить традиционный доллар в качестве надежного инструмента защиты от девальвации рубля.
По прогнозам МВФ и Всемирного Банка в 2022-2024 г.г. Китай будет опережать США и Европу по темпу роста ВВП, как делал это ранее.
📉Из пяти крупнейших экономик мира у Поднебесной самый низкий показатель госдолга к ВВП, который составляет 66%. Правило здесь простое - чем ниже госдолг, тем лучше для национальной валюты.
Счет текущих операций к ВВП на протяжении многих лет находится в положительной области, что также позитивно для курса юаня.
Не забываем, что в Китае проживается чуть более 1,4 млрд. чел. и это самая густонаселённая страна в мире. Огромный внутренний рынок позволяет рассчитывать на сохранение высоких темпов роста ВВП в долгосрочной перспективе.
🛢Девальвация рубля обязательно состоится. Даже если Россия полностью перейдет на расчеты со своими партнерами в национальных валютах, то в периоды обвала на нефтяном и газовом рынках рубль будет слабеть. Уход от доллара и евро к тому же юаню нисколько не изменит парадигму, которая базируется на укреплении рубля в периоды высоких цен на углеводороды и девальвации рубля в периоды низких цен на нефть и природный газ.
👉В новых санкционных реалиях китайский юань сможет стать надежной заменой доллара. Когда целесообразно покупать юань? С учетом благоприятной ценовой конъюнктуры рынка углеводородов время для девальвации рубля еще не пришло. В конце лета еще раз вернемся к этому вопросу и взвесим все «за» и «против».
Что касается обмена долларов на юань, то здесь может быть идея, в Китае низкая инфляция и сейчас доллар неплохо укрепился к юаню на фоне роста ставки ФРС, то, что мы закладывали еще в апреле. Подробно разбирал в этом посте. Но надо понимать, что юань инвестировать пока некуда, а у некоторых брокеров даже вывести на банковский счет не получится. Но в любом случае, тема сейчас актуальная и мы будем к ней возвращаться время от времени, в условии введения комиссий на счета в других валютах (юаня комиссии не касаются в моменте) я продолжаю изучать разные варианты действий с валютой.