ОГК-2 спекулятивная идея (на год)

Приветствую, друзья!

Интересная картина сейчас наблюдается в акциях ОГК-2.

График рисует двойное дно и цена не смогла пробить уровень поддержки в 0,666 руб, поэтому, пятница 13, на мой взгляд, идеальный день для докупки этих акций ))).

В начале этой недели котировки пилили данный уровень, но потом отскочили и хороший отчет позволил акциям немного взбодриться. Пробой 70 копеек вверх говорит о возможном развороте к росту акций.

Анализ отчета

Операционные результаты вышли без прорывов, но за счет роста тарифов на мощность и э/э удалось показать прирост выручки на 10%.

В отличие от других генераторов, ОГК-2 основную часть выручки получает от реализации электроэнергии и мощности.

Благодаря этому, эффект от программы ДПМ и рост тарифов на КОМ, которые мы разбирали в видео про ТГК-1, максимально положительно отражаются на прибыли.

В таблице сверху мы видим, что операционные расходы выросли сильнее, чем выручка, но это не помешало вырасти и чистой прибыли.

Нам это важно, т.к. компания платит 50% от чистой прибыли на дивиденды. Если брать прибыль за полугодие, то уже заработали 5 копеек на акцию, что дает около 7% див. доходности.

За второе полугодие скорее всего заработают не меньше, чем за 2 полугодие 2020 года.

Это дает нам консервативный прогноз в 0,065 руб. на дивиденды или 9,3% годовых.

Здесь нужно помнить, что в 2023 году программа ДПМ пойдет на спад и нужно будет в ближайший год-два выйти из позиции.

В 2022 году на помощь еще придет рост тарифов на КОМ, а мы помним, что значительную часть выручки ОГК-2 получает как раз от реализации мощности.

Если вы уже держите акции компании, я бы пока не продавал. Если акций нет, то покупал бы на не очень большую долю портфеля (до 3%), есть определенные риски, все-таки мы пытаемся здесь скорее спекульнуть, чем инвестировать.

Но технически и фундаментально сейчас картина рисуется очень красиво, отчет вышел хороший.

У меня в моменте ОГК-2 занимает около 3,3% портфеля, больше набирать не планировал. Но в текущих условиях наверное возьму спекулятивно еще на 1%. Думаю, что эта доля более-менее оправданная для такой идеи.

Через год тоже буду искать точки выхода, хочется получить очередной дивиденд. Возможно, получится потом переложиться в ТГК-1, если за это время ничего не изменится в этих идеях.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!