Пока Европа ужесточает санкции, Россия будет наводнять Азию топливом
20.09.2022, Bloomberg, Элизабет Лоу
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-09-19/russia-to-flood-asia-with-fuels-as-europe-ramps-up-sanctions
В ближайшие месяцы Россия, вероятно, будет поставлять больше топлива в Азию и на Ближний Восток на фоне того, как Европа продолжит ужесточать санкции в ответ на вторжение в Украину.
Согласно данным S&P Global Commodities at Sea, после начала войны в эти два региона стала направляться все большая доля российского экспорта, что свидетельствует о еще не завершенной реконфигурации глобальных энергетических потоков. А сейчас Европейский союз намерен запретить большую часть импорта российской нефти, что произойдет 5 декабря, а с февраля ввести запрет на нефтепродукты, усиливая давление на Москву, чтобы заставить ее перенаправить большую часть своего энергетического экспорта.
По данным Morgan Stanley, в прошлом месяце Индия и Китай потребляли в общей сложности 2,7 миллиона баррелей российской нефти и нефтепродуктов в день. Это на 54% больше, чем год назад. Прочие менее крупные страны увеличили импорт до 926 000 баррелей в день с 561 000, как сообщается в недавней публикации банка.
Хотя покупатели в таких странах, как Мьянма или Шри-Ланка, признают, что забирают российские грузы в условиях затянувшейся войны, другие ведут себя более осмотрительно. Поскольку торговля не останавливается, российские продавцы применяют различные тактики для освоения существующих рынков и поиска новых рынков сбыта, включая реэкспорт и перевалку грузов с судна на судно. Увеличение потоков может подстегнуть конкуренцию, снизить цены и подорвать маржу нефтепереработки.
Кратко о том, что происходило в торговле до сегодняшнего дня и что может произойти в будущем.
Крупные узловые распределительные центры Азии являются одними из путей, по которым российские продукты, такие как мазут, могут попадать в регион. Такие хабы обычно имеют крупные наземные или плавучие хранилища и могут смешивать российское топливо с другими продуктами, прежде чем они будут перемаркированы с указанием нового происхождения продукта и быть отправлены дальше.
"Попавшие под санкции продукты долгое время оставались «в тени» и продолжали поступать в хабы, но по мере введения антироссийских санкций этот процесс будет ускоряться", - отметил Джон Дрисколл, директор компании JTD Energy Services, расположенной в Сингапуре. “При этом могут появиться новые сорта и источники. Одним из признаков этого может стать то, что экспорт значительно превысит производство в стране", - сказал он.
Данные по отслеживанию судов компании Vortexa Ltd. показывают значительное увеличение количества грузов российского мазута, которые направляются на Ближний Восток и в Азию. Грузы, направляемые в Объединенные Арабские Эмираты, где находится Фуджейра, в прошлом месяце подскочили почти в пять раз по сравнению с прошлым годом, а грузы, направляющиеся в Сингапур, выросли на 25%. Резко выросло также количество грузов, идущих в Египет, Китай, Саудовскую Аравию и Малайзию.
В связи с новыми санкциями ЕС некоторые покупатели, возможно, не захотят быть уличенными в транспортировке российского топлива, что, скорее всего, приведет к увеличению количества перевалок с судна на судно. Это распространенный метод сокрытия торговых потоков, когда одно судно загружает груз из России, а затем перегружает его на другое судно, которое уже плывет в конечный пункт назначения.
По словам Серены Хуанг, ведущего аналитика по Азии компании Vortexa, около 20-23% российской нафты, дизельного топлива и мазута, загруженных из западных портов России в июне-августе, были транспортированы таким способом, прежде чем поступили к покупателям.
Одним из последних примеров, согласно данным Vortexa и Bloomberg, стал среднетоннажный танкер Sea Pride, который в конце августа загрузил высокосернистый мазут из Туапсе, Россия, а затем перегрузил его на более крупное суэцмаксовое судно Kriti Breeze в Каламате, Греция. Последнее судно указывает пунктом своего назначения Чжоушань, Китай.
В условиях, когда многие страны Евросоюза отказываются от российской продукции и нефти, а ограничения на поставки ужесточаются, Москва пытается найти альтернативные варианты на Шри-Ланке, Пакистане, Мьянме и Индонезии. Некоторые из этих более бедных стран уже испытывают трудности с оплатой все более дорогостоящего импорта топлива, поэтому им становится трудно устоять перед соблазном покупки более дешевых российских продуктов.
В Индонезии, крупнейшей экономике Юго-Восточной Азии, в этом месяце состоялись переговоры между государственной нефтяной компанией Pertamina и Россией о возможности увеличения поставок. "Намерение есть, нужно проработать детали", - заявила в начале сентября посол России в Индонезии Людмила Воробьева.
На данном этапе Pertamina планирует перерабатывать российскую нефть на своем НПЗ в Балонгане, который в настоящее время проходит этап модернизации, чтобы стать более гибким и иметь возможноть использовать любой сорт нефти, сообщил президент компании Нике Видьявати газете Jakarta Globe.
Хотя поток российского топлива будет расти, существует вероятность того, что Азия не сможет полностью переварить все излишки, что приведет к снижению цен и увеличению объемов, хранящихся в море, тем более что замедление экономического роста может снизить спрос.
Местные рынки нафты и высокосернистого мазута (HSFO) уже испытывают избыток предложения, отчасти из-за притока российской продукции. В итоге временная шкала срочных поставок HSFO находится в состоянии контанго - "медвежьей" структуры, при которой грузы с более поздней поставкой стоят дороже. Это дает продавцам стимул хранить топливо для последующей продажи.
Объем российской нефти и нефтепродуктов, хранящихся в море по всему миру, по состоянию на 11 сентября вырос до 5,67 млн баррелей по сравнению с 2,9 млн баррелей в начале года, согласно данным Kpler.
"Мы ожидаем дальнейшего роста запасов российских продуктов, хранящихся на воде", - заявил Рахул Капур, глава отдела товарной аналитики и исследований S&P Global.