Азиатские нефтепереработчики и трейдеры ожидают, что предельная цена, предложенная G7 на российскую нефть, составит в районе $48-$55 за баррель
https://www.spglobal.com/commodityinsights/en/market-insights/latest-news/oil/091522-asian-refiners-traders-see-g7-price-cap-for-russian-crude-around-48-55b
Азиатские нефтеперерабатывающие компании ожидают, что установленный странами G7 предельный уровень цен на российскую нефть послужит удобной точкой отсчета для оказания давления на Россию с целью заставить ее сократить предложение. При этом менеджеры по закупкам этих компаний заявили, что цены на международном рынке в конечном итоге будут определять любые двусторонние торговые сделки с Россией, которые будут заключены в регионе в ближайшие месяцы.
9 сентября помощник министра финансов США по вопросам финансирования терроризма и финансовых преступлений Элизабет Розенберг сообщила, что предельная цена будет выше, чем предельная себестоимость производства в России. В то же время семь из 11 крупных азиатских нефтеперерабатывающих и торговых компаний, опрошенных S&P Global Commodity Insights, заявили, что, по их мнению, предельная цена составит около 48-55 доллара за баррель.
Нефтеперерабатывающие компании, расположенные в Японии, Индии, Южной Корее, Китае и Юго-Восточной Азии, отказались назвать свои имена, учитывая деликатный характер международной дипломатии и корпоративной торговли.
Последние результаты исследования азиатского рынка показывают скидку около 40 долларов за баррель по сравнению с недавними оценками Platts Cash Dubai. Розенберг сказал, что в ближайшие недели ожидается встреча стран коалиции, чтобы прийти к ценовой точке для лимита до введения его в действие в декабре.
В ходе опроса руководители сырьевых компаний поддержали стратегию Минфина США по установлению предельной цены на таком уровне, который продолжит стимулировать Россию продолжать поставки сырой нефти, но в то же время минимизирует доходы Москвы от продажи нефти.
Китайские независимые нефтеперерабатывающие компании были особенно рады потенциальной возможности покупать нефть Urals по желаемым ценам, поскольку поставки среднекислой российской нефти на дальние расстояние были дорогостоящими и несли много сопутствующих проблем.
"Если на нефть Urals будет введено ценовое ограничение, значительно ее удешевив, независимые нефтепереработчики захотят увеличить закупки", - отметил источник в управлении сырьевыми ресурсами частной китайской нефтеперерабатывающей компании, расположенной в провинции Шаньдун.
Скидки на нефть Urals не были достаточными, чтобы покрыть логистические расходы, а также дополнительные расходы независимых переработчиков на финансирование и страхование. В то же время многие компании были заинтересованы в том, чтобы поставщики российской нефти предлагали ее по еще более привлекательным ценам.
Между тем, независимые китайские нефтеперерабатывающие компании надеются, что закупочные цены на их любимую нефть ESPO резко снизятся, поскольку до этого им не удавалось закупать дальневосточную российскую средне-сладкую нефть по очень уж низким ценам. Это связано с тем, что многие мелкие частные нефтеперерабатывающие компании не имеют серьезного влияния на переговорах и статуса, который есть у более крупных государственных игроков, сообщили источники в отрасли и на рынке.
По словам источников, несколько спотовых грузов ESPO с погрузкой в октябре были недавно проданы со скидкой на первый месяц в около 50 центов за баррель к фьючерсам ICE Brent на основе DES Shandong. Это почти не отличается от цены, а может выходит и дороже кислой и сладкой нефти, которую многие азиатские нефтеперерабатывающие компании покупают на Ближнем Востоке и в Америке.
Однако большинство опрошенных азиатских нефтеперерабатывающих компаний подчеркнули, что Россия вряд ли серьезно отнесется к потолку цен, и производитель, не входящий в ОПЕК, скорее всего, будет руководствоваться фундаментальными рыночными показателями и базовыми ценами при продаже грузов азиатским покупателям.
"Установление предельной цены на российскую нефть стало бы хорошей новостью для покупателей, не входящих в G7, но нам нужно подождать и посмотреть, готова ли Россия принять эти условия", - отметил S&P Global высокопоставленный сотрудник государственной китайской нефтеторговой компании.
По мере того, как европейские и некоторые азиатские нефтеперерабатывающие компании сворачивают или полностью прекращают закупки российской нефти, они будут наращивать импорт с Ближнего Востока и из Америки, что в конечном итоге приведет к росту рыночных премий.
"Сложно представить, что Россия будет продавать свои грузы по цене, далекой от этих уровней", - заметил менеджер по сырью одной из государственных нефтеперерабатывающих компаний в Пекине.
В свою очередь источник на государственном китайском НПЗ заявил, что “было бы наивно полагать, что Россия согласится на ограничение цен и будет продавать грузы с "суперскидками", в то время как ближневосточные поставщики будут продавать с премией".
Россия может начать искать возможность продавать нефть на уровне мировых эталонов, используя собственные танкеры, а также может просить потенциальных клиентов использовать их собственные суда, чтобы обойти логистику и финансовую сеть G7, добавил он.
Несколько нефтеперерабатывающих компаний Юго-Восточной Азии, включая Pertamina, заявили, что у них будет соблазн приобрести дальневосточную российскую сладкую нефть, включая ESPO и Sokol, но это будет зависеть от готовности России принять ценовые ограничения.
"Я сильно сомневаюсь, что Россия будет соблюдать введенный потолок цен", - заявил один из трейдеров, базирующийся в Джакарте, добавив, что "российские поставщики пытаются заманить больше покупателей некоторыми скидками, но вряд ли они будут отдавать свои баррели по гораздо более низким ценам, чем другие производители ОПЕК+".
Однако некоторые государственные нефтеперерабатывающие компании Юго-Восточной Азии и Индии, такие как Indian Oil Corp и BPCL, которые владеют и управляют танкерами, могут использовать предельную цену в качестве рычага на переговорах, выторговывая большие скидки на российскую нефть, сообщили промышленные и торговые источники в Сингапуре и Индии.
9 сентября помощник министра финансов по вопросам экономической политики Бен Харрис в беседе с журналистами заявил, что страны, решившие не участвовать в введении предельных цен, все равно смогут использовать их в качестве инструмента для переговоров с Россией о поставках и закупках.