LVMH не станет пересматривать сделку с Tiffany

Французская корпорация-производитель предметов роскоши LVMH не станет пытаться снизить цену покупки американской ювелирной сети Tiffany&Co. Сумма сделки, по оценкам, составляет $16,2 млрд.

Генеральный директор LVMH Бернар Арно на этой неделе вел переговоры со своими советниками, чтобы определить необходимость снижения, согласованной заранее, цены в $135 за акцию. Арно предполагал, что нью-йоркская Tiffany могла завышать свою стоимость.

Тем не менее, после рассмотрения фактов и юридической стороны вопроса, LVMH решила, что пока не будет поднимать вопрос о переоценке сделки с Tiffany.

Покупка компании еще не до конца согласована с некоторыми регулирующими органами, и неясно, будет ли LVMH повторно рассматривать вопрос до закрытия сделки. Это возможно, если финансовое состояние Tiffany ухудшится.

Согласие акционеров Tiffany было получено в феврале, а Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) 26 марта одобрила сделку. Европейская комиссия все еще ведет переговоры с Tiffany и LVMH.

Представители компаний LVMH и Tiffany не ответили на запросы о комментариях.

Социальные волнения в США и пандемия коронавируса оказали значительное влияние на сектор розничной торговли. Tiffany, как один из крупнейших брендов рынка роскоши, также попала под удар.

2 мая акции компании достигли своей самой высокой в 2019-2020 годах цены и торговались по $134,22 за штуку. Однако уже в начале июня они снизились до $111,27 за акцию и сейчас торгуются на уровне $123,96.

Очевидно, что такое падение не могло пройти незамеченным потенциальными покупателями.

В то время как Арно обеспокоен переплатой за Тиффани, он, согласно источникам, по-прежнему верит в стратегическое обоснование сделки. Tiffany предоставит LVMH большую долю на прибыльном рынке США и позволит её расширить свои предложения в ювелирном деле, самом быстрорастущем секторе индустрии предметов роскоши.

LVMH согласилась приобрести Tiffany в ноябре. Тогда Бернар Арно сказал, что Тиффани «процветала на протяжении веков».

Источники сообщили, что Tiffany не считает, что есть юридическая основа для пересмотра сделки. По их словам, компания соблюдает финансовые обязательства по слиянии с LVMH и ожидает, что сумма продажи останется на прежнем уровне даже после объявления квартальных дивидендов две недели назад.

Докарантинные сделки отменяются?

Несколько потенциальных инициаторов крупных слияний отменили или решили пересмотреть сделки, договоренности о которых, стартовали до пандемии. В секторе розничной торговли частная инвестиционная компания Sycamore Partners отказалась от сделки на $525 млн. Она планировала приобрести контрольный пакет акций Victoria's Secret, собственником которых является L Brands Inc.

Что это значит?

Оценивать решение корпорации LVMH с экономической точки зрения достаточно сложно. Сделки подобного размера зачастую сопряжены с огромным количеством юридических нюансов, и именно они могли стать главной причиной, по которой сумма контракта останется прежней.

35% — такого падения мировых продаж предметов роскоши: одежды, сумок, ювелирных изделий и косметики, ожидают аналитики Consultancy Bain в 2020 году. Многие luxury бренды закрыли свои магазины в США, Китае и странах Европы, которые являются главными рынками сбыта отрасли.

На фоне такой информации неудивительно, что слияния, которые стартовали перед карантином окажутся предметом обсуждения для многих потенциальных покупателей в разных секторах.

Источник

Источник
Источник