June 18, 2018

Безопасность

К концу 2017 ICO превратилось в главный способ финансирования блокчейн-стартапов. Несмотря на популярность, большинство инвесторов прекрасно отдают себе отчет в довольно серьезных недостатках этой модели, позволяющей собрать деньги на реализацию инновационных проектов.

Важным шагом к сближению интересов регуляторов и технологических компаний стало появление платформ, позволяющих осуществлять STO (Security Token Offering). По форме это размещение близко к ICO. Инвестор покупает токены, продает или хранит их. Однако по содержанию эти токены являются инвестиционными активами, поскольку за ними, как за традиционными акциями, стоит собственность компаний или их прибыль.

В чем отличие STO от ICO

  1. Перед объявлением о размещении токенов компании проходят процедуры, позволяющие им соответствовать требованиям KYC (Know Your Client) AML (Anti-Money Laundering), существующие в любой юрисдикции. Кроме того, компании должны пройти традиционную для IPO процедуру регистрации. Именно поэтому токены полностью соответствуют законодательным стандартам;
  2. Выпускаемые с помощью платформ STO токены способны ограничить круг покупателей определяемыми законом конкретной страны рамками. Если конкретный покупатель не может по закону приобретать инвестиционный актив, токены ему не продадут. Технологически это делается с помощью смарт контрактов и системы распознавания адресов;
  3. Токены STO дают их покупателям возможность реализовывать права, которыми обладают собственники акций;
  4. Платформы, на которых проводится STO являются одновременно и торговой площадкой токенов. Это позволяет следить за соблюдением предусмотренных законом правил. К торгам допускаются только проверенные участники;
  5. Технология STO позволяет автоматизировать проверку юридической чистоты инвестиционной сделки.

Таким образом, токены STO сочетают мобильность, демократичность и дешевизну токенов ICO с легальностью, безопасностью и правами на часть активов компаний, присущими традиционным акциям.

Платформы STO 2018

C начала 2018 было запущено 3 крупных проекта по выпуску и торговле токенизированными акциями.

Канадская фондовая биржа (CSE) в феврале 2018 объявила о запуске платформы по обработке операций с ценными бумагами, работающей на базе блокчейн ЕТН. Выпущенные на базе платформы токены будут полностью соответствовать требованиям законодательства к ценным бумагам. В работе платформы смогут участвовать как проверенные компании, так и те, которые стремятся получить внешнее финансирование впервые. На предварительном этапе подачи заявки требуется получить согласие Комиссии по ценным бумагам. Использование блокчейна позволит участникам торгов закрывать сделки практически немедленно, вместо обычных двух дней. По мнению Исполнительного директора CSE Ричарда Карлтона (Richard Carleton), запуск новой платформы «превратит торговлю токенами из пиратского предприятия в стабильный и легальный бизнес».

Прометей (Prometheum) – запущенная в марте 2018 комбинированная блокчейн платформа, позволяющая осуществлять все виды операций с токенизированными акциями и токенами по правилам регуляторов. Включает сервис финансовых услуг, брокерскую инфраструктуру, проверку безопасности инвестиций и обменную площадку. Собственный токен платформы Ember обеспечивает работу системы и является основой для выпуска цифровых акций и их дальнейшего обращения на вторичном рынке.

Polymath – платформа позволяет выпускать и торговать токенизированными акциями. Работает на смарт контрактах Еthereum. Торговая площадка Polymath станет местом встречи компаний выпустивших цифровые акции и инвесторов. Протокол безопасности, предусмотренный алгоритмом соответствует требованиям закона. К торговле допускаются только проверенные участники. Проект уже привлек более 50 000 инвесторов и получил заявки от более 20 000 компаний на токенизицию их акций.

Тревор Коверко (Trevor Koverko), основатель Polymath, уверен, что к 2020 рыночная капитализация токенов STO составит не меньше $10 триллионов. Даже учитывая личную заинтересованность Коверко, его оптимизм кажется весьма обоснованным, поскольку подкреплен быстрым ростом числа платформ, предлагающих выпуск STO.

Источник