Краткое изложение Волнового закона Эллиотта

Краткое изложение Волнового закона Эллиотта. Данная запись является вольным переводом руководства Prognosis Elliott Wave Theory. Для более подробного ознакомления с ВЗ, настоятельно рекомендуем прочитать библию волновиков — оригинальную работу Пректера и Фроста.

1. Введение

Волновой закон был открыт Ральфом Нельсоном Эллиоттом в конце 20’ых годов XX века. Он обнаружил, что динамика цен на фондовых рынках не хаотична, более того, цены движутся повторяющимися моделями (циклами), которые отображают психологию толпы. Эллиотт утверждал, что приливы (оптимизм) и отливы (пессимизм) настроения масс проявляются в одних и тех же паттернах, которые подразделяются на так называемые волны.

Частично работа Эллиотта основывается на теории Доу, которая также определяет ценовое движение по правилам волн, однако в отличие от Эллиотта, Доу не смог обнаружить фрактальную природу движения рынка. Используя свое открытие, Р. Н. Эллиотт смог проанализировать и точно спрогнозировать движение фондового рынка во времена Великой Депрессии.

Фракталы — это математические фигуры обладающая свойством самоподобия, то есть составленная из нескольких частей, каждая из которых подобна всей фигуре целиком. Паттерны Эллиотта имеют такую же природу. Импулсьная волна, которая движется по основному тренду, имеет 5 внутренних волн. Если уменьшить масштаб (взять меньшие котировки), то обнаружится, что в каждой импульсной субволне также 5 внутренних волн. И так до бесконечности (до тиковых графиков).

Лишь через более чем 40 лет после открытия Эллиотта наука признала существование фракталов. В 80’ых годах XX века Мандельброт доказал существование фракталов в своей книге «Рекурсивная геометрия природы». Он признал фрактальную (рекурсивную) структуру многочисленных форм жизни и объектов природы.

В 1970’ых, благодаря работе Фроста и Пректера, Волновой закон снова стал популярен. Они издали, пожалуй, лучшую книгу по Волнам Эллиотта, кроме того, ими был спрогнозирован кризис середины 70’ых и бум 80’ых годов XX столетия, а Роберт Пректер с высокой точностью предсказал крах 1987’ого года.

Кроме волновых паттернов Эллиотт также использовал числа Фибоначчи. Все свои знания и весь свой опыт по волнам он изложил в нескольких книгах, которые стали основой для Болтона, Фроста, Пректера и многих профессиональных трейдеров.

2. Основы теории

Согласно закону природы всякое действие рождает противодействие. Данный принцип применим также к финансовым рынкам и рыночным ценам вообще. Движение цены вверх или вниз должно быть скорректировано противоположенным движением.

Базовой классификацией для движения рыночных цен является разделение на тренды (тенденции) и коррекции. Тренды определяют основное направление цены, коррекции же направлены против тренда. Согласно Волновому закону Эллиотта эти волны называются импульсами и коррекциями, соответственно.

По общему правилу, импульс имеет 5 волн, среди которых 3 импульсные и 2 коррекционные.

Очевидно, что три импульсные субволны также состоят из 5 волн, а коррекционные из 3.

Коррекционные волны обычно состоят из 3 волн (в некоторых случаях из 5): две волны в направлении основной коррекции (A и C) и одна против этого направления (B). Волны 2 и 4 представленного выше импульса — коррекции и имеют следующую структуру:

Волны A и C являются импульсами (состоят из 5 волн).

Импульс и последующая коррекционная волна формируют волновой уровень (цикл), состоящий из тренда и корреции. Несмотря на то, что представленные выше импульсы восходящие (бычий рынок), утверждения об импульсах и коррекциях верны также для медвежьего рынка, когда трендом является снижение, а не рост.

Следующий пример показывает различие между тренодвыми (импульсами) и коррекционными движениями (боковое движение с перекрывающимися волнами). Также данный пример иллюстрирует фрактальность волн: большие тренды состоят из меньших трендов и коррекций.

При анализе очень важно помнить о принципе фрактальности: волна страшего уровня состоит из субволн уровнем младше, те в свою очередь из других волн и т. д.

Эллиотт выделил 9 волновых уровней, имеющих длительность от 2 веков до часов.

В теории число циклов бесконечно (принцип фрактальности), на практике по тиковым и минутным графикам можно выделить еще несколько циклов младше SubMinuette (Micro, SubMicro, Lvl11, Lvl2, Lvl3, Lvl14). Это означает, что волны Эллиотта применимы как для внутридневной, так и для позиционной (краткосрочной, среднесрочной, долгосрочной) торговли и анализа.

3. Паттерны

Умение распознавать паттерны дает трейдеру возможность открыть правильную позицию и заработать.

Существуют классические правила, открытые Эллиоттом и дополненные Болтоном, Пректером и Фростом. Кроме классических правил существуют современные, разработанные командой Prognosis. По сути, это те же классические правила, но с некоторыми паттернами, которые Пректер допускал лишь как исключение. Есть и такие паттерны, которые Пректер признал лишь после Prognosis, например Начальная диагональ, имеющая коррекционную внутреннюю структуру (3-3-3-3-3).

Классические паттерны

I. Импульсные волны

a. Импульс (обычный импульс)

Импульс всегда состоит из 5 волн, которые размечаются цифрами 1, 2, 3, 4, 5. Волны 1, 3, 5 — импульсны и имеют примерно равную длину. Волны 2 и 4 — всегда коррекционные.

Самые важные правила и рекомендации:

волна 2 не может быть длиннее и не может зайти за начало волны 1;
волна 3 никогда не может быть самой короткой;
волна 4 не может заходить на ценовую территорию волны 1, за исключением диагональных треугольников, а также волн 1 и A младших уровней на высокомаржинальных рынках.
волна 3 — самая импульсивная (рекомендция);
волна 5 должна пройти дальше конечной точки волны 3;
волны 2 и 4 должны показать чередование, т. е. должны быть разными коррекционными паттернами (рекомендация).

Импульс встречается в волнах 1, 3, 5, A и C

Импульс состоит из пяти волн. Внутренняя структура этих волн — 5-3-5-3-5.

b. Удлинение

Удлинение происходит в одной из ведущих волн импульса, т. е. в 1, 3 или 5. Удлиненная волна значительно больше других. Как правило, удлиненной является 3 волна, две другие волны стремятся к равенству.

Самые важные правила и рекомендации:

удлиненная волна состоит из 5, 9, 13 или 17 волн (субволн);
волна 2 не может быть длиннее и не может заходить за пределы начала волны 1;
волна 3 никогда не может быть самой короткой;
волна 4 никогда не может заходить на территорию волны 1;
удлиненная волна обычно показывает самое быстрое ускорение.

Удлинение встречается в волнах 1, 3, 5, A и C.

В удлиненной волне как минимум 9 субволн, встречается также 13, 17. Девятиволновое удлинение имеет следующий вид: 5-3-(i-ii-iii-iv-v)-3-5, субволны удлиненной волны указаны в скобках, по волновому уровню они младше волн, которые за скобкам. Четвертая волна может быть треугольником, то есть может состоять из 5 волн.

c. Диагональ I типа

Диагонали — это вид импульсных моделей, которые обычно появляются в конечных волнах (5 и C). В отличие от коррекционных треугольников они являются трендовыми паттернами.

На старших волновых циклах диагонали встречаются не часто, но они не редкость в волнах младших циклов. Как правило, после диагонали рынок резко меняет направление.

Самые важные правила и рекомендации:

состоят из пяти волн;
волна 4 заходит на ценовую территорию волны 1;
волна 4 не может пройти дальше начала волны 3;
волна 3 не может быть самой короткой;
все субволны являются коррекционными;
волна 1 самая длинная, а 5 самая короткая;
линии канала диагонали должны сходится;
субволны должны чередоваться (рекомендация).

Диагонали I типа встречаются в волнах 5, C и реже в волне 1.

Внутренняя структура всегда коррекционная.

Также встречается расширяющаяся (обратная) диагональ с коррекционной внутренней структурой, подобная диагональ допустима только в качестве конечных волн 5 или C.

d. Диагональ II типа

Диагональ II типа — импульсный паттерн, который обычно встречается в волнах A и 1. В отличии от диагонали I типа в данной модели волны 1, 3, 5 — импульсы. Практика показывает, что данный паттерн изредка встречается также в волнах 5 и C.

На старших волновых циклах диагонали встречаются не часто, но они не редкость в волны младших циклов. Как правило, после диагонали рынок резко меняет направление.

Самые важные правила и рекомендации:

состоят из 5 волн;
волна 4 заходит на ценовую территорию волны 1;
волна 4 не может пройти дальше начала волны 3;
волна 3 не может быть самой короткой;
волны 1, 3 и 5 являются импульсами;
волна 1 самая длинная, а 5 самая короткая;
субволны должны чередоваться (рекомендация).

Диагонали II типа встречаются в волнах 1 и A.

Внутренняя структура импульсная.

e. Неудавшаяся или усеченная 5

Усеченная 5 — импульс, в котором 5 волна не превышает волны 3. Паттерны, в которых волна 5 лишь слегка заходит на окончание третьей волны также могут быть классифированы как усеченные 5. Усечение (или слабая волна 5) указывает на слабый тренд и последующий резкий разворот.

Самые важные правила и рекомендации:

волна 2 не может быть длиннее волны 1 и не должна заходить за начало 1;
волна 3 никогда не может быть самой короткой;
волна 4 не может заходить на ценовую территорию волны 1;
волна 3 — самая импульсивная (рекомендция);
волна 5 не должна превысить конечной точки волны 3;
волны 2 и 4 должны показать чередование, т. е. должны быть разными коррекционными паттернами (рекомендация).

Усеченная 5 встречается в волнах 5 и C, но никогда не в пятой субволне волны 3.

Усеченная 5 состоит из 5 волн (5-3-5-3-5).

II. Коррекционные волны

a. Зигзаг

Зигзаг — самый распространенный коррекционный паттерн, который начинает резкий откат. Часто он напоминает импульс из-за своего ускорения. Простой зигзаг может перерасти в двойной, однако это случается редко (двойной зигзаг страдает недостатком в чередовании, т.к. две одинаковые модели следуют друг за другом).

Самые важные правила и рекомендации:

зигзаг состоит из 3 волн;
волны A и C — импульсы, B — коррекция;
откат волны B не должен превышать 61,8% волны A;
волна С должна пройти дальше окончания волны A;
волна C обычно по длине равна A.

Чаще всего зигзаг встречается в волнах A, X или 2. Также нередки зигзаги в волне B треугольников и плоскостей. Иногда данный паттерн встречаются в волне 4.
Обычный зигзаг состоит из 3 волн, двойной из 7 (четвертая — разделительная, коррекционная X), тройной из 11 (четвертая и восьмая — разделительные, коррекционные X).

b. Плоскость (флэт, плоская коррекция)

Плоскость — довольно распространенный коррекционный паттерн. Волны A и B в ней имеют коррекционную внутреннюю структуру, в то время как C импульсную.

Самые важные правила и рекомендации:

плоскость состоит из 3 волн;
волна C — импульс, A и B — коррекции;
откат волны B должен быть не менее 61,8% от A;
обычно волна C как минимум равна волне A.

Чаще всего плоскость встречается в волнах B, 4 и 2.
Плоскость состоит из 3 волн. Волны A и B, как правило, зигзаги.

c. Расширенная (неправильная, иррегулярная) плоскость

Данный паттерн является разновидностью плоскости. От классического флэта отличается тем, что волна B расширена, т. е. заходит за начало волны A. Сила волны B показывает, что рынок хочет двигаться в ее направлении. После такой плоскости часто случается сильное ускорение, типичное для третьих и для удлиненных пятых волн. Если волна C будет значительно длиннее A, то сила и ускорение последующего движения (паттерна) будут меньше.

Самые важные правила и рекомендации:

состоит из 3 волн;
волна C — импульс, A и B — коррекции;
волны B заходит за начало A;
обычно волна C значительно длиннее A.

Чаще всего иррегулярная плоскость встречается в волнах B, 4, 2 и X. Если волна 2 — иррегулярная плоскость с относительно короткой C, то последующий импульс (волна 3), скорее всего, будет удлиненным.
Состоит из 3 волн. Внутренняя структура — 3-3-5.

d. Треугольники

Треугольник — это коррекционный паттерн, который либо сужается, либо расширяется; кроме того он может восходить или нисходить. Состоит из пяти волн, каждая из которых является коррекционной.

Самые важные правила и рекомендации:

состоит из 5 волн;
волны D и B накладываются друг на друга;
волны D не должна заходить за начало С;
волна C не может быть самой короткой;
внутренняя структура всех волн — коррекционная;
в сужающемся треугольнике волна 1 — самая длинная, а 5 — сама короткая; в расширяющемся наоборот;
треугольники обычно имеют клинообразную форму;
волны должны показывать чередование (рекомендация).

Треугольники встречаются в волнах B, X, 4 и никогда в волнах A и 2.

Все волны треугольника — коррекции.

Встречаются восходящие, нисходящие (см. Современные паттерны) и бегущие треугольники. В последних волна B заходит за начало волны A.

e. WXY или комбинация

На рынках встречаются различные комбинации коррекционных паттернов. Ниже изображен довольно сложный пример.

Комбинация объединяет в себе несколько видов коррекционных паттернов, размечается латинскими буквами W, X, Y, Z. Комбинация может начаться с зигзага (W), потом перейти в плоскость (X) и закончиться треугольником (Y). Так называемые двойные или тройные комбинации (тройки) — это плоскости, разделенные X-волнами.

Самые важные правила и рекомендации:

состоит из любых коррекционных паттернов;
относительно субволн применяются правила и рекомендации соответствующих паттернов;
как правило, паттерны в комбинации чередуются.

Чаще всего комбинации встречаются в волнах B, 4 и X. Не так часто в A и довольно редко в 2.

f. Бегущая (неудавшайся) плоскость

Описание

Бегущая плоскость — это флэт с длинной волной B и короткой C (настолько, что она не добирается до конца волны A). Вместо бегущей плоскости можно ошибочно выделить удлинение в импульсе, когда удлиняющаяся волна подразделена на два (или больше) 1-2 комбинации. Однако если волна B — четкий коррекционный паттерн, то это, однозначно, бегущая плоскость. Для торговли это большого значения не будет иметь: в обоих сценариях рынок резко развернется в направлении волны B .

Самые важные правила и рекомендации:

волна B должна состоять из 3 волн;
волна C — импульс;
волны С должна быть короткой и не должна достигать начала A;
откат волны С не должен быть более 100% B, должен превышать 60% A.

Чаще всего такого рода плоскость встречается в волнах B и 2.
Состоит из 3 волн. Внутренняя структура — 3-3-5.

Волна X — промежуточная волна в сложных коррекционных паттернах, всегда имеет коррекционную внутренную структуру.

Команда Prognosis наряду с другими волновиками (Пректером, Болтоном, Фростом, Нили, Баланом и пр.) дополнила классическую теорию некоторыми новыми паттернами. Если быть точнее Все вышеперечисленные открыли то, что не открыл Эллиотт. Например, начальная диагональ с коррекционной внутренней структурой (изначально была открыта командой Prognosis и Гленом Нили в начале 90’ых годов и лишь через 10 лет Роберт Пректер признал существование подобной модели).

Современные паттерны (в дополнение к классическим)

I. Импульсные волны

a. Импульс II типа

Довольно редкий паттерн, который похож на обычный импульс. В обычном импульсе (классика) четвертая волна не откатывается более чем на 51,5%. Как показали исследования, нередко четверка откатывается более чем на 51,5%, особенно на младших циклах.

Правила и рекомендации аналогичны обычному импульсу, за исключением следующих:

откат волны 4 должен быть в пределах 51,5-62%;
волна 4, как правило, зигзаг (рекомендация).

Чаще всего импульс II типа встречается в волнах 1, A, C и никогда в волне 3.

Имеет стандартную импульсную структуру — 5-3-5-3-5 (тройки обозначают коррекции и вполне могут состоять из пяти волн (комбинация, треугольник, тройной зигзаг).

II. Коррекционные волны

a. Плоский зигзаг

Плоский зигзаг — часто встречающийся паттерн, от обычного зигзага отличается тем, что волна B откатывается более чем на 61,8% от волны A.

b. Бегущий зигзаг

Усечение в зигзагах происходит когда волна C короче A и не может зайти за ее конечную точку, это также типично для бегущих плоскостей. Появление усечения в коррекционном паттерне свидетельствует о силе основного тренда.

c. Усеченная (неудавшайся) плоскость

Этот паттерн аналогичен обычной плоскости, с тем лишь исключением, что волна C короче волны B и не преодолевает конечной точки волны A.

d. Бегущая плоскость (современный паттерн)

Этот довольно редкий паттерн отличается от классический бегущей плоскости тем, что волна C в ней может окатиться более, чем на 60%, но прим этом C не должна достичь окончания волны A.

e. Восходящие и нисходящие Треугольники

Подобные треугольники упомянуты в числе Классических паттернов. Восходящие треугольники скошены вверх, а нисходящие вниз.

продолжение следует…

Источник: http://ru.elwaver.com/