Урок 87. Трейдинг – это Прогнозы.

Когда компания публикует отчёт, она обычно говорит не только о том, что произошло в прошлом квартале. Она также делится ожиданиями на будущее. Эти ожидания называются guidance (гайденс).

Проще говоря, guidance — это прогноз самой компании о своих будущих результатах.

Например, компания может сказать:
— в следующем квартале мы ожидаем выручку 5–5.3 млрд — прибыль на акцию будет около 2$
— маржа вырастет до 25%

Это и есть guidance.

На рынке будущее всегда важнее прошлого. Даже если компания показала отличный отчёт, акция может упасть, если прогноз оказался слабым. Например:

Компания:
— показала рекордную прибыль
— но сказала, что следующий квартал будет слабее

Результат: акция падает.

И наоборот:

Компания:
— показала обычный отчёт
— но повысила прогноз на следующий квартал

Результат: акция может резко вырасти.

Именно поэтому трейдеры часто говорят: «Цена двигается не из‑за отчёта, а из‑за guidance».

Чаще всего компании дают прогнозы по нескольким показателям:

Выручка (Revenue guidance)
Компания говорит, сколько планирует заработать.

Прибыль (EPS guidance)
Ожидания по прибыли на акцию.

Маржа (Margin guidance)
Насколько прибыльным будет бизнес.

Прогноз на год (Full‑year guidance)
Ожидания на весь финансовый год.

Иногда компании повышают прогноз (raise guidance) или понижают прогноз (cut guidance) — это часто вызывает сильные движения в акциях.

Как трейдеру использовать guidance?

Сравнивать прогноз с ожиданиями рынка

Самое важное — не сам прогноз, а разница между прогнозом и ожиданиями аналитиков.

Если компания ожидала $5 млрд выручки, а дала guidance $5.5 млрд — это позитив.

Если дала $4.7 млрд — это негатив.

Следить за изменением прогнозов

Когда компания:
— повышает guidance — это часто сильный бычий сигнал
— снижает guidance — это может вызвать распродажу

Смотреть реакцию рынка

Иногда новости уже заложены в цену.

Поэтому трейдеры смотрят не только на цифры, но и на реакцию акции:
— сильный отчёт + рост → подтверждение силы
— хороший отчёт + падение → возможно, ожидания были слишком высокими

Использовать guidance в сезон отчётов

Во время earnings season многие акции двигаются именно из‑за изменения прогнозов.

Поэтому трейдеры заранее смотрят:
— ожидания аналитиков
— прошлый guidance
— вероятность повышения или снижения прогноза

Итог

Guidance — это прогноз компании о своих будущих результатах.

Для рынка это один из самых важных факторов, потому что акции оцениваются на основе будущих доходов, а не прошлых.

Поэтому опытные трейдеры всегда смотрят не только на сам отчёт, но и на то, что компания говорит о будущем.