Aksiya dividendlari
Ushbu maqolada biz aksiyalaridan qanday qilib pul ishlash haqida gaplashamiz.
Aksiyadorlar vaqti-vaqti bilan ushbu to'lovlarni oladilar. Turli xil kompaniyalar dividendlar rentabelligining turli foizlariga ega bo'lishi mumkin.
Dividend rentabelligi = [Dividend miqdori] / [Aksiya narxi] × 100%
Masalan, agar fond birjasidagi ulush 150 rubl bo'lsa, dividend 8 rublni tashkil etadi, bunda daromad 5,33 foiz hisoblanadi. Agar aksiyalar narxi 170 rublgacha ko'tarilsa, unda dvidend kamayadi: 4,7%.
Aksiyalarning narxi dividendlarning unumdorligiga katta ta'sir qiladi. Kirish nuqtasiga qarab, turli investorlar turli xil daromad olishadi.
Dividendning aniq hajmi direktorlar kengashi tomonidan taklif qilinadi. Aksiyadorlar ushbu qarorni faqat kompaniyaning yillik umumiy yig'ilishida (AGM) tasdiqlashlari mumkin. Shu bilan birga, aksiyadorlar to'lovning e'lon qilingan miqdoriga ta'sir qila olmaydilar.
Dividendlarni to'lash - bu foydani aksiyadorlarga tarqatish shaklidir.
Jismoniy shaxs qanday qilib dividendlar olishi mumkin
Aksiyalar bo'yicha dividendlar olish uchun siz ro'yxatdan o'tgan kun yopilishida aksiyador bo'lishingiz kifoya. Masalan, agar reestrning yopilish sanasi 15 iyun bo'lsa, unda investor birja T+2 tizimida ishlaganligi sababli, 2 ish kuni yakunida aksiyalar egasi bo'lishi kerak.
Jismoniy shaxslar aksiyalarni brokerlik hisobvarag'i orqali sotib olishlari mumkin. Siz uni brokerlik kompaniyalari orqali ochishingiz mumkin. Men professional brokerlar bilan ishlashni maslahat beraman (ular bozorda 20 yildan ortiq vaqtdan beri faoliyat yuritayotgan bo'lsa yanada yaxshi).
Dividend aksiyalaridan pul ishlash strategiyasi
Dividend aksiyalarining birja kotirovkalari bozor qulashi paytida ham yaxshi ko'rsatkichlarga ega bo'lishadi. Investorlar ularni har qanday sezilarli pasayishlarda faol ravishda sotib olishadi.
Dividend strategiyasi - bu doimiy ravishda dividend to'lash bilan aksiyalarni sotib olishga qaratilgan investitsiya yondashuvi. Bunday kompaniyalar "dividend kompaniyalari", doimo o'sib boradiganlar esa "aristokratlar" deb nomlanadi.
Dividendlar qayerdan olinadi? Kompaniya biznes bilan shug'ullanadi, shuning uchun doimiy ravishda foyda keltiradi. Kompaniyaning dividend siyosatiga muvofiq, to'lovlar miqdori to'g'risida qaror qabul qilinadi. Kompaniya har yili foydali bo'lmagani uchun, ba'zida dividend hajmi har xil bo'lishi mumkin.
Dividendlar to'g'ridan-to'g'ri biznesning rentabelligiga bog'liq. Faqatgina istisno hollarda to'lovlarni kreditga to'lash mumkin.
Turli kompaniyalar uchun dividend siyosati tubdan o'zgarishi mumkin. Masalan, ba'zilari bepul pul oqimini to'lashga yo'naltirishga intiladi. Ko'pchilik aksiyalarni qaytarib sotib olmoqda va shu bilan EPS (har bir aksiya uchun daromad) nisbatini oshirmoqda. Bu o'z navbatida kompaniyaning qiymatini oshiradi.
Masalan, Uorren Baffetning "Berkshire Hathaway" kompaniyasi dividendlar to'lamaydi, balki ularni boshqa korxonalarni sotib olishga qayta sarmoya kiritadi va kompaniyaga qo'shimcha qiymat qo'shadi. Shuning uchun, uning kompaniyasiga sarmoya kiritish AQShning aksiyalar indeksiga dividendlarni qayta investitsiya qilish bilan sarmoyaga o'xshaydi.
Dividend to'lash miqdori to'g'risida qarorni, tavsiyalar beradigan direktorlar kengashi qabul qiladi. Bundan tashqari, aksiyadorlarning yillik umumiy yig'ilishida (AGM) ovoz berish orqali aksiyadorlar ushbu qarorga qarshi ovoz berishadi. Ko'pincha ular "YO'Q" deb ovoz berishadi, lekin ba'zi bir istisno holatlarda ular ham qarshi bo'lishi mumkin.
Masalan, 2020 yilda koronavirus tufayli aksiyadorlar direktorlar kengashi tomonidan taklif qilingan to'lovlarga qarshi ovoz berganliklari sababli ba'zi to'lovlar qayta ko'rib chiqildi.
Barcha aksiyadorlar dividendlarga teng huquqga ega. Har bir aksiya uchun bir xil miqdorda to'lanadi. Aksiyador qancha ko'p egalik qilsa, uning puldagi muttasil foydasi shunchalik ko'p bo'ladi.
Rossiya fond bozorining o'rtacha dividend rentabelligi
Rossiya aksiyalari dunyodagi barcha mamlakatlar bilan taqqoslaganda dunyodagi eng katta dividendlarni to'laydi (kamida 2016-2020 yillarga nisbatan). To'lovlar rublda amalga oshiriladi.
Rossiya fond bozorining yillar bo'yicha o'rtacha dividend rentabelligi.
Daromadlikning bunday katta foiziga qaramay, ushbu mamlakatda sof daromaddan (UFRS) to'lovlarning ulushi boshqa davlatlarga nisbatan hali ham past. Ya'ni, ushbu aksiyalar jahon standartlari tomonidan sezilarli darajada past baholangan deb aytishimiz mumkin.
Agar G'arb kompaniyalari haqida gapiradigan bo'lsak, unda ularning rentabelligi yildan-yilga taxminan 1-3% ga teng. Oz deysizmi? Ammo shuni unutmangki, 1-3 foiz dollar. Bundan tashqari, ularning bozori yaxshi o'smoqda va odatda inqirozli yillarda ham dividendlarni ushlab turadi.
Dividend aksiyalarini tanlash bo'yicha maslahatlar va strategiyalar
Dividend strategiyasi bir tomondan murakkab, boshqa tomondan oddiy. Keling, dividend aksiyalarini sotib olishning asosiy tamoyillarini ko'rib chiqaylik:
1 Faqat ishonchli kompaniyalar. Birinchidan katta biznes har qanday inqirozdan omon qoladi. Ikkinchidan siz tezda sotishingiz mumkin, chunki bu aksiyalar likvidli.
2 Dividend miqdori barqaror bo'lishi kerak. Qoida tariqasida, dividend to'laydigan kompaniyalar kelajakda ushbu siyosatga rioya qilishadi.
3 Pulni turli kompaniyalar va sektorlar o'rtasida taqsimlash, risklarni diversifikatsiyasini kuzatish;
Qimmatli qog'ozlarni tanlash uchun dividend strategiyasi uchun yana qanday imkoniyatlar mavjud?
Strategiya. Kompaniyani ehtiyotkorlik bilan tanlash va tahlil qilish. Kompaniya tarixini o'rganish, ko'paytmalarni, daromad dinamikasini va boshqalarni tahlil qilish kerak. Keyin kelajakdagi pul oqimini taxmin qilishga harakat qiling.
Strategiya 1. Faqat ilgari dividend to'lagan aksiyalarni sotib oling. Har oy teng qismlarda sotib olish mumkin. Ushbu yondashuv uzoq muddatli investitsiyalar uchun eng yaxshisi bo'lib chiqadi.
Strategiya 2. Dividendlar to'xtashidan bir necha oy oldin aksiyalarni sotib oling. Qoida tariqasida kotirovkalar reestr yopilishidan oldin faol ravishda o'sib boradi.
Barqaror dividendlarga ega bo'lgan rus kompaniyalari
Rassiya bozori hajmi AQShga nisbatan kichik.
Ushbu kompaniyalarda o'z pullarini saqlagan investorlar so'nggi 10 yil ichida katta pul ishlashdi. To'lovlarni qayta investitsiyalashni hisobga olgan holda o'rtacha rentabellik yiliga 34% ni tashkil etdi. Agar biz sotib olish va ushlab turish strategiyasi haqida gapiradigan bo'lsak. Ushbu ta'sir murakkab qiziqish tufayli erishiladi.
Barqaror dividendlarga ega Amerika kompaniyalari
Amerika dividend aristokratlarining ro'yxati juda uzun. Shunga qaramay, ularning bozori ancha katta va birja tarixining o'zi 100 yoshdan oshgan.
Qo'shma Shtatlardagi moliyaviy vositalar o'rtasida aksiyalarni to'g'ridan-to'g'ri sotib olishdan tashqari, dividend ETF mablag'lari mavjud:
SDY - SPDR S&P Dividend ETF (har chorakda to'lovlar);
NOBL - ProShares S&P 500 Dividend aristokratlari (har chorakda to'lovlar);
HDV - iShares Core High Dividend ETF (har chorakda to'lovlar);
VIG - Vanguard Dividend Appreciation ETF (har chorakda to'lovlar);
PFF - iShares AQShning imtiyozli aksiyalari (PFF) (oylik to'lovlar);
2021 yil yanvar oyida Rossiya dividendlari DIVD aksiyalari uchun ETF fondi Rossiya bozorida paydo bo'ldi. U IRDIVTR indeksini ("INCOME RF Dividend Stock Index") nusxa ko'chiradigan faol boshqariladigan БПИФni aks ettiradi.
Nima uchun dividend strategiyasi juda mashhur
Dividendlarni qayta investitsiyalash bilan qimmatli qog'ozlar portfelining fond indeksiga nisbatan o'sishiga misol. 58 yildagi daromadning farqi 600 foizni tashkil qiladi
So'nggi paytlarda ko'pchilik dividend strategiyasi to'g'risida tobora ko'proq gaplashayotgani, yutuqlari haqida haqiqiy voqealarni aytib bergani ajablanarli emas. Keling, strategiyaning afzalliklari va kamchiliklarini sanab o'tamiz.
1 Investorlar yillik to'lovlarni oladilar. Ya'ni, ular doimiy ravishda pul oqimiga ega bo'lib, uni qayta investitsiya qilish yoki boshqa narsaga sarflash mumkin;
2 Ushbu to'lovlar hajmini taxminiy tushunishingiz mumkin;
3 Pul foyda keltiradigan haqiqiy biznesda yotadi. Demak, devalvatsiya va boshqa inqirozlar dahshatli emas;
4 Hech qanday harakatga ehtiyoj yo'q (sotib olish/sotish);
5 Pulingizni malakali boshqarish orqali moliyaviy mustaqillikka erishish qobiliyati;
1 Iqtisodiy beqarorlik va inqirozlar to'lovlarni qiyinlashtiradi;
2 Katta dastlabki investitsiyalar zarur;
3 Aksiyadorlar katta dividendlar to'lashni to'xtatishi mumkin;
Dividendlar orqali pul ishlashning bir necha yondashuvlari mavjud.
Turli xil holatlar uchun turli xil strategiyalar samarali bo'lishi mumkin. Oldindan bashorat qilish va to'g'risini tanlash muammosi.
Strategiya b1. Dividend aksiyalariga teng ravishda investitsiya qilish
Aksiyalarni muntazam ravishda sotib olish "o'rtacha teng investitsiyalar usuli" deb nomlanadi. Ushbu strategiyaning samaradorligi XX asrda "Разумный инвестор" kitobida yozilgan.
Agar siz har oyda bir xil miqdordagi aksiyalarni teng ravishda sotib olsangiz (masalan, $200), unda investor vaqt o'tishi bilan juda yaxshi rentabellik natijalarini oladi, chunki u aktivlarni o'rtacha narxda to'playdi.
Dividend aktsiyalari teng ravishda to'planib, olingan dividendlar qayta investitsiya qilinishi va shu bilan kapital to'plash jarayonini tezlashtirishi kerak. Shu bilan birga, bozordagi pasayishni kutishning hojati yo'q, har qanday narxda qo'shimcha ravishda teng qismlarga sotib olishingiz mumkin.
Dividend aksiyalarining afzalligi shundaki, dividendlar muntazam ravishda kelib turadi.
Strategiya b2. 1-2 oy oldin sotib olish.
Diagrammada quyidagi holatni sezish qiyin emas: o'rtacha dividendlar kesilishidan 1-2 oy oldin aksiyalar kotirovkalari o'sishni boshlaydi. O'sha aksiyalar 6 oy davomida bir tekis turishi mumkin va ro'yxatga olish tugashidan bir necha hafta oldin faol sotib olish boshlanadi.
Ushbu strategiyaning asosiy g'oyasi reyestr yopilishidan bir necha hafta oldin aksiyalar kotirovkalari o'sishidan foydalanishdir.
Ushbu strategiyadan foydalangan holda, dividendlar orqali pul ishlash uchun investor dividendlar to'laydigan, ammo o'sishda davom etadigan aksiyalarga pul sarflashi kerak. Kesikka kirish shart emas, chunki maqsad faqat spekulyativdir.
Strategiya b3. Dividendlar orasidagi bo'shliqni bartaraf etish.
Qatlamdan keyingi savdolarning birinchi kunida aktiyalar dividend miqdori, shu jumladan soliq bo'yicha, GEP bilan ochiladi. Bu ko'p uchraydigan holat.
Shuningdek dividendlar orasidagi GEP o'rtacha 30-60 kun ichida yopilishi haqiqati ham mavjud. Birja kotirovkalari tezda o'sib borishi mumkin. Shu bilan birga bo'shliq yopilgandan so'ng, narxlarning keyingi dinamikasini taxmin qilish mumkin emas.
Barcha aksiyalar dividend bo'shliqlarini yopib qo'ymaydi, shuning uchun bunday holatga tushib qolish va uzoq muddatli aksiyador bo'lish xavfi mavjud.
Bir martalik dividend tuzog'idan saqlaning.
Masalan agar kompaniya biron bir mulkni sotgan bo'lsa va katta miqdorda dividend to'lagan bo'lsa, unda siz bunday aksiyalarga kirmasligingiz kerak.
Strategiya b4. Dividendlar uchun ETF fondini sotib olish.
Siz shunchaki ETF sotib olish orqali dividendlar olishingiz mumkin.
2021 yil yanvaridan boshlab Moskva birjasida aksiya dividendlaridan iborat yangi ETF paydo bo'ldi. Uning belgisi "DIVD". U IRDIVTR indeksini ("INCOME RF Dividend Stock Index") nusxa ko'chiradigan faol boshqariladigan БПИФni aks ettiradi. Ushbu ПБИФ faqat aksiya dividendlarini o'z ichiga oladi. Barcha dividendlar qayta tiklanadi, bu birlik qiymatini oshiradi. Shaxsiy aksiyalarni tanlash bilan shug'ullanishni istamaganlar va keyin dividendlar bilan nima qilishni o'ylaydiganlar uchun - bu ideal variant bo'ladi.
ПБИФ dividendlar uchun soliq to'lamaydi. Mintaqadagi yillik 7-9 foiz o'rtacha dividendni hisobga olgan holda, bu 0,90-1,17 foizni tashkil etadi. Jamg'arma maoshi 0,9% gacha. Aslida investor uchun ushbu jamg'arma barcha ishlarni bajaradi va hattoki soliqlardan bir oz pul tejaydi.
Strategiya b5. Bo'lajak dividendli aksiyalarini sotib olish.
Rossiya bozorida МСФО dan o'z daromadlarining 20 foizigacha to'laydigan ko'plab kompaniyalar mavjud. Ushbu ko'rsatkich shuningdek Dividendlarni to'lash nisbati Dividend Payout Ratio (PR) deb nomlanadi.
10-20% juda oz. Dunyoda o'rtacha PR hajmi ancha kattaroq va 60-90% ni tashkil qiladi.
Uzoq muddatli investor dividend siyosatidagi o'zgarishlardan foydalanishga harakat qilishi mumkin. Ammo agar bu sodir bo'lsa, unda aksiyalar sezilarli darajada ko'tarilishi mumkin (50% ga, 100% ga). To'lov nisbati kichik bo'lgan barqaror kompaniyalarni izlashga arziydi.
Bu juda ko'p pul olib kelishi mumkin bo'lgan uzoq muddatli sarmoyadir yoki yillar davomida deyarli hech narsa keltirmaydi. Bunday kompaniyalarga investitsiya qilish va tanlashda sizga tajriba kerak.