Долговая спираль США
Июнь 2023. Американская общественность испытывает до боли знакомое чувство. На страницах WSJ и Bloomberg заголовки десятилетней давности: Конгресс устроил ритуальное сражение за потолок государственного долга.
Если отбросить популистские заголовки, бесполезные термины и перевести суть дебатов на язык слегка выпившего обладателя трейлера на задворках Западной Вирджинии, то получится довольно простая картинка:
Либо мы поднимаем потолок госдолга и отсрачиваем пиздец.
Либо не поднимаем и пиздец наступает right here, right now.
Нынешнюю политику США можно охарактеризовать одним словом — Байденизм.
Байденизм в свою очередь можно охаректиризовать одним предложением: сделать все возможное, чтобы фак-ап случился попозже. Не сейчас. Кстати, мой сын умер в Ираке, но я вспомнил об этом потому что мы проиграем праймериз.
Обсуждения с самого начала носили риторический характер. Заполнить пустоту первых полос финансовых изданий, продемонстрировать мощь демократии и двухпартийной системы, а следом принять единственное возможное решение — поднять потолок.
Все знали, все понимали. Но оставался один вопрос: на сколько поднимать? Текущий потолок составлял $31.5 трлн, что само по себе выглядит ужасно.
Но разговоры ходили о поднятии потолка на дополнительные $3-5 трлн.
И здесь на сцену выходит Байденизм. Зачем устанавливать потолок, когда согласно всем канонам американской мечты SKY IS THE LIMIT.
В субботу, 3 июня, президент Джо Байден подписал соглашение, которое полностью отменяет потолок госдолга на два года и убирает ограничения на расходы после 2025 года, что позволяет государству тратить неограниченное количество зеленого папируса на любые нужды.
Помощь студентам? Как нехуй, эрмано. Закроем вообще все.
Укрепление влияния в Восточной Европе? Изи гейм, мон ами.
Шлюхи для мужа Нэнси Пелоси? Уже прописано на четыре квартала вперед.
Отложим вопрос о госдолге до 2025 года, а пока покуралесим на славу.
В собственных отчетах Казначейства установленный законом лимит долга указан как НУЛЕВОЙ. Видимо просто не хватило места для слова БЕСКОНЕЧНЫЙ.
Сейчас уровень госдолга растет быстрее, чем среднестатистический половой акт прибыльного трейдера. Устранение даже малейшего намека на фискальные ограничения позволило Казначейству еще глубже погрузиться в долговую черную дыру.
В результате такого поворота событий государственный долг увеличился на полтора триллиона долларов за пару месяцев.
Благодаря чему растет эта цифра, которая поддается визуализации разве что на экране дешевого сайта? Благодаря облигациям. Бонды, векселя и прочие FRN лавиной влились на рынок. И подобное стечение обстоятельств в очередной раз демонстрирует, что экономика США находится в долговой спирали.
Долговая спираль возникает, когда физическое лицо, организация или страна вынуждена занимать деньги, чтобы выплатить существующие долги.
Давайте визуализируем процесс с помощью моих феноменальных дизайнерских скиллов:
Это дерьмо в которое уверенно вступают Соединенные Штаты. Федеральный долг размером в $33 трлн означает, что если ставки останутся на уровне 5%, то США в конечном итоге придется платить $1,6 трлн в год только в виде процентов для обслуживания долга. Это не считая выплат основного долга. Я вахуе... Давай.
Проблема, с которой сталкивается американское правительство не стоит рядом с загадками Жака Фреско. Проект Венера летит в очко по сравнению тем, что предстоит решить ФРС, Конгрессу и детишкам, которые развлекаются с Джо Байденом.
Если повысят ставку для борьбы с инфляцией — ускорят долговую спираль. Если снизят ставку и начнут количественное смягчение — вызовут рост инфляции, что по умолчанию приведет к увеличению расходов казначейства по мере роста цен на рабочую силу, инфраструктуру, здравоохранение и военное оборудование.
Это увеличит сумму долга, которое Казначейство должно выпустить. А дальше просто смотрите на схему выше.
Единственный выход из этой загадки – жесткая экономия бюджетных средств. Это означает сокращение военного, инфраструктурного и социального обеспечения, одновременное повышение налоговых ставок и устранение лазеек, особенно для корпораций, которые получают прибыль от нынешнего однобокого налогового кодекса.
Это политически невыгодно. Поэтому Triple J (Джо, Джером и Дженет) продолжат вести США в здоровенное такое очко. ФРС загнала Казначейство в чёрную дыру собственного замысла. Раздавленное финансовой тяжестью долга, правительство двигается в сторону рецессии. И будучи преисполнены решимости предотвратить дефляционный коллапс, Йеллен и Пауэлл будут работать рука об руку, чтобы заработать больше денег.
При текущих темпах, к 2027 году госдолг США будет превышать $43 трлн. долларов. Не так плохо на фоне текущих $33 трлн... SIKE! Это пиздец.
Волна выпуска долговых обязательств будет расти в геометрической прогрессии. Спроса недостаточно, поэтому ФРС вмешается и напечатает разницу. Это только усугубит кризис и увеличит темпы роста денежной массы, вызывая инфляцию и затягивая доллар глубже в червоточину.