Инвестируем в IPO
Инвестировать — это покупать надолго то, что по идее должно вырасти в цене.
Надолго — это как пойдет, но держим в голове пару-тройку лет. «По идее» и «должно» — здесь ключевые слова. Конечно, надо тщательно выбирать и надеяться на лучшее, но на самом деле, инвестиции никому ничего не должны. Надо быть готовым, что купили акцию, а через месяц она — хоп, и стоит в два раза дешевле. Или не стоит ничего.
Тут мы плавно подходим к вопросу риска. Открываем учебник по инвестициям, читам: «Риск бывает низкий, средний, высокий». Когда автор писал «высокий риск», он хотел сказать «риск для людей со стальными яйцами», но постеснялся. Если на вопрос: «Насколько вы толерантны к риску?», вы ответили: «Да», это ещё ничего не значит. Стальные яйца проверяются в бою.
Вот мысленный эксперимент-тест на готовность к бою. Представьте, вы возвращаетесь с работы домой, а дом сгорел. «Блин, жалко. Придется звонить в страховую, и сегодня, видимо, ночую не дома, а в квартире», — вот правильный ответ.
Дом + квартира (+ дача + дальняя дача + палатка на озере + картонка на площади у вокзала) — это метафора любимого заклинания всех инвесторов:
Д — диверсификация.
Н — не складывай яйца в одну корзину. Звучит хорошо, но разберемся, где яйца, а где корзины. Яйца — это деньги на счетах, карточках, чемодан наличных. Корзины — разные инвестиции на разный срок у разных брокеров/не брокеров.
Разберем на примере.
Типы инвестиций — это акции, ETF, pre-IPO, IPO, фьючерсы, опционы, облигации (простигосподи) и прочее. Если смотреть широко, то недвижимость, доля в шаурмичной на углу и картина Пикассо — тоже инвестиции, но сосредоточимся на финансовых рынках — абстрактных цифрах, подогревающих вашу улыбочку серого кардинала, который знает, где зарабатывает.
На секунду отойдем в сторону — форекс, бинарные опционы, финансовые пирамиды — чушь собачья, а не инвестиции. Не ведитесь.
Возвращаемся.
Я инвестирую в IPO
IPO — это процесс размещения акций на бирже (они ведь где-то были, прежде чем туда попасть).
Купить накануне IPO, продать через 3 месяца после — милое дело (продать раньше нельзя по правилам биржи, период lock up). После IPO, если компания хорошая, цена её акций обычно растет. Но таких умников, которые делают так, становится всё больше. Хотите инвестировать 1000$, получаете акций на 100-200$ (это процент исполнения или аллокация), оставшиеся деньги возвращаются на счет. Их можно реинвестировать, но не факт, что в следующий раз получится больше.
Прийти и сказать: «Дайте мне инвестиций в IPO», можно не везде. Такая возможность есть у нескольких инвестиционных компаний: где-то порог входа повыше, где-то нет порога, но выше комиссия. Короче, можно выбирать.
И, наверное, самое главное про IPO. Прибыль за 3 месяца (после этого акции автоматически продаются на UT, на FF можно держать) может составлять +50%, +100%, +150%.
Что такое аллокация в IPO и как на нее влияет Рейтинги для участия в IPO.
Под аллокацией в IPO мы обычно понимаем процент удовлетворения заявки на покупку ценных бумаг (это соотношение поданной заявки и фактически вложенных средств в акции компании).
Давайте рассмотрим такой пример
Вы подаете заявку на участие в IPO на 30 000$. В результате распределения получаете акций на 6000$. Таким образом аллокация по вашей заявке составила 20% а оставшаяся часть денежных средств просто возвращается на брокерский счет. Это очень важный показатель, для любого инвестора, который работает с IPO -он него зависит ваша потенциальная доходность, при успешном размещении акций на фондовом рынке.
Вот почему нам так важно стремится максимально ее увеличить.
Аллокация при IPO во многом зависит от спроса на акции компании.
Есть критерий, на который мы не можем повилять и есть критерий (рейтинг для участия в IPO в торговой платформе Tradernet) на который мы можем влиять и получать несколько больше акций чем другие инвесторы в ходе IPO.
На что мы не можем повлиять, так это насколько популярно IPO среди инвесторов.
Какой объём средств компания привлекает в ходе своего размещения на бирже, какие перспективы развития бизнеса в будущем. Какая переподписка по заявкам и т.д. Ведь чем более известна компания тем ниже будет аллокация. И наоборот, если компания менее известна, бизнес более конкурентный, перспективы развития туманны, тем больше может быть аллокация.
Важный критерий, на который мы можем влиять - Рейтинги для участия в IPO.
Ниже описано мое виденье основанное на практике.
Оценка ликвидности портфеля.
Чтобы получить высокий рейтинг 5/5– в вашем портфеле должно быть минимум 10 разных позиций.
От 50 до 70% в маржинальных активах (акции, облигации)
Кэша менее 30% от счета (он не маржинальный)
Акции в локапе не считаются!!!
Постоянная ребалансировка портфеля (каждый месяц/квартал)
Фонд FIPO.SPB – ликвидный, но не маржинальный.
Расчет данного показателя идет в годовом исчислении или с момента открытия счета.
Оценка содержания в портфеле бумаг FRHC.
Рейтинг 5/5 – непрерывное удержание акций FF 30% + от портфеля долее года
Рейтинг 4/5 – непрерывное удержание акций FF 20% + полгода
Оценка уплаченных комиссий относительно среднего размера портфеля.
Важное условие - тариф «ALL Inclusive» для Кипра и «Консультационный» для Белиза.
Рейтинг 5/5 – выше 10% от суммы портфеля за год
Рейтинг 4/5 - выше 7% от суммы портфеля за год
Оценка стабильности и равномерности участия во всех IPO.
Рейтинг 5/5 -участвовать во всех IPO одинаковыми суммами (Важна сумма подачи заявки)
Рейтинг 3/5 - участвовать во всех IPO. Но суммы постоянно разные. Где-то на все деньги. Где-то на минималку.
Самые важные параметры, которые быстро достижимы это 1 и 3.
Где инвестирую я?
1. Брокер «Фридом-Финанс». Входы от 2000 долл. заявка. Но так как одобрение заявки на 15-30% (аллокация), то реальный вход на 300-500 долл в одну покупку.
Контора United Traders. Входы от 50 долл, но высокие комиссии и принудительная продажа после локапа.
Основные понятия в IPO:
ipo – это первое публичное размещение акций компании.
аллокация — это процент удовлетворения заявки на покупку акций, пример вы подаёте заявку на 1000$, а вам дают акций на 10%, остальное возвращается на счёт.
локап период - 93 дня, в которые вы не можете продать свои акции, после выхода ipo на биржу, первая возможность продать акции будет по истечению данного срока.
форвардный контракт - это возможность продать акции до окончания локап периода и такую возможность предоставляет брокер в некоторых случаях и не со всеми акциями, я этим не пользуюсь, это не выгодно за счёт высокой комиссии.
апсайд – это ожидание роста котировок акций.
Нет средств для инвестиций?! Посмотри как можно начать с нуля
Мой блог: https://t.me/jemchugov