Краткий курс истории DeFi
Оригинал — https://twitter.com/CroissantEth/status/1515341367542788112
Мой канал — https://t.me/jetix37eth
Ссылки на соцсети — https://t.me/jetix37ethlinks
Думаю, никто не станет спорить, что DeFi полностью поменял правила финансового мира. Технология AMM привлекла просто невообразимое количество денег на рынок, и это в разгар COVID-кризиса.
Это были времена, когда проекты отдавали свои токены буквально бесплатно, никто не мог оценить их стоимость. На этом активно играли ранние пташки, залетая в различные обменники и предоставляя ликвидность.
Мы все были молодыми и горячими, загребущими лапами выносили сумки с деньгами с проектов, при этом не до конца понимая, как все это работает.
Сегодня хлебочел расскажет нам о том, как зарождался мир децентрализованных финансов. Это был незабываемый опыт, который хотелось бы повторить. Ничего не понятно, но кушать хочется.
В апреле рынок только что сильно отскочил от падения COVID, и впереди его ждали зеленые пастбища.
Следующие несколько месяцев навсегда изменят экосистему Ethereum.
«DeFi лето» вот-вот должно было начаться…
Комиссии на Uniswap V1 были около доллара, и с момента запуска обменника в 2018 году им пользовались только 50000 адресов.
$ETH стоил ниже 200 долларов, а TVL всего DeFi был менее 1 миллиарда долларов.
Это продлится недолго, так как рынок вот-вот ждет шок.
16 июня Compound, популярный протокол доходного фермерства, запустил собственный токен управления.
Они начали с программы добычи ликвидности, обеспечивающей высокий APY как кредиторам, так и заемщикам на платформе в виде дополнительных токенов $COMP.
Этот метод оказался чрезвычайно успешным, привлекая сотни миллионов долларов. Все хотели получить часть токенов $COMP.
Программа добычи ликвидности стала привлекать такой большой спрос, что даже увеличила APY всех остальных токенов на платформе.
Пользователи кредитовали и брали взаймы, как никогда раньше, чтобы заработать новые токены.
Благодаря этому доходность нередко менялась на несколько процентных пунктов в минуту.
Трейдерам не потребовалось много времени, чтобы автоматизировать процесс обмена из самых высоких пулов APY.
Именно здесь на сцену вышел Yearn Finance.
Это протокол, запущенный 17 июля разработчиком Fantom Андре Кронье.
Yearn Finance выступал в качестве общего хранилища для вкладчиков, автоматически направляя активы в стратегии для получения максимальной доходности.
Андре Кронье также продвинет концепцию добычи ликвидности на шаг вперед, запустив "пустой" токен $YFI для Yearn Finance.
За считанные недели он взлетел в цене. Токен $YFI начинался с 0 долларов, а всего через несколько недель достиг умопомрачительных 40 000 долларов.
$ETH начал привлекать к себе внимание. К августу/сентябрю 2020 года $ETH стоил чуть меньше 400 долларов.
Uniswap насчитали 143 000 пользователей на их DEX, что в 3 раза больше, чем всего несколько месяцев назад.
TVL в DeFi подскочил до 10 миллиардов долларов. Вещи начали становиться очень реальными.
Однако никто не мог предсказать, что произойдет дальше. Пришло время продуктовых токенов.
Сначала был $YAM. После 10 дней разработки YAM запустила добычу ликвидности для токенов $YAM.
Как будто на настоящем бычьем рынке, смарт-контракты YAM привлекли 500 миллионов долларов в первый день запуска.
Вечеринка закончилась вскоре после того, как в токене была обнаружена критическая ошибка, и разработчики бросились спасать все средства.
Было выдвинуто предложение исправить ошибку, но оно было ошибочным.
Ничего нельзя было сделать, чтобы решить проблему чрезмерного минта.
Впоследствии токен $YAM упал в цене на 99,4%.
500 миллионов долларов пропали из-за ошибки в токене еды. Если вы думали, что на этом история закончилась, то это не так.
Были кимчи, хот-доги и многие другие токены еды, которых постигла та же участь.
Однако один токен еды оказался другим. Его звали Суши.
Sushi были уникальными. Это был форк смарт-контрактов Uniswap с дополнительным токеном управления, предоставляемым поставщикам ликвидности.
Это помогло бы стимулировать ликвидность на DEX и предоставило бы полномочия по управлению пользователям протокола.
...у Uniswap не было токена управления.
Шеф Номи построил SUSHI с целью решить эту проблему, выпустив DEX в массированной атаке вампиров.
По сути, LP на UNI могли стейкать свои токены, чтобы зарабатывать токены $SUSHI.
Эта ликвидность позже будет перенесена в Sushiswap.
К удивлению многих, план удался.
Всего через несколько недель после запуска произошла атака вампиров на Uniswap стоимостью 800 миллионов долларов.
Теперь у Uniswap появился новый конкурент на арене, и у них не было токена.
Каждый токен в парах с $SUSHI резко рос в цене, а APY составил 1000%+.
Но затем внезапно шеф-повар Номи «дернул ковер».
Основатель Sushiswap без предупреждения продал $SUSHI на сумму 14 миллионов долларов.
Рынок погрузился в полный хаос.
Все токены сложились вдвое, так как пользователи стремились покинуть фермы как можно быстрее.
Лидеры сообщества, включая SBF, были вынуждены взять на себя инициативу и управлять Sushi.
Эти события позже принудили Uniswap к действию.
Было ясно, что им нужно что-то сделать, чтобы дать отпор Sushi.
Ответ пришел вместе с нативным токеном в сентябре 2020 года.
На самом деле $UNI станет одним из крупнейших аирдропов за всю историю DeFi.
В конце 2020 года $ETH стоил чуть меньше 500 долларов.
Весь рынок все еще восстанавливался после первоначального падения $SUSHI.
Однако последующие месяцы показали, что импульс уже не остановить.
Четыре месяца спустя $ETH достигла отметки в 4 тысячи долларов.
Я рассказал эту историю для того, чтобы указать на поразительное сходство между сагой DeFi и сагой NFT.
Буллран NFT застал нас врасплох, принеся несколько блючипов и сотни не требующих больших усилий проектов.
У нас был небольшой первоначальный разбег, но это ничто по сравнению с реальным буллраном.
Рынок показал потенциал, и сейчас разработчики восполняют этот пробел.
Дело уже движется в правильном направлении:
- BAYC недавно раздал токены $APE всем держателям
- LooksRare попытался изменить ситуацию + бросить вызов OpenSea с помощью собственного токена.
Это произойдет даже быстрее, чем с DeFi, благодаря сетевым эффектам web3 и NFT.
С криптографией все всегда может измениться в одно мгновение.