Курс доллара, когда закупать, чтобы поймать гэп?

Думаю все мы любим и, в то же время, недолюбливаем swift 1 за критерий, отличающий его от другого рода связок - время круга. Но в какой момент мы испытываем кайф, когда засылаем юани или доллары? В тот самый момент, когда наш спред становится выше за счет роста курса, в чем не нужно наше активное участие. Но есть и те, кто обжегся опытом падения курса и перестал крутить swift. Даже опустим тот момент, что хеджироваться нужно, но.... Не всегда?

Волатильность в нашей сфере сильно коррелирует с политической и экономической региональной и мировой повестками. Так почему бы нам не попытаться предугадать (как будто мы гуру трейдеры), когда курс доллара будет расти с той целью, чтобы накануне отправить swift. Притом, не используя знания технического анализа, а лишь опираясь на базовый курс обществознания за 11 класс и новостную повестку Коммерсанта и РБК. Меньше слов, давайте приступим к анализу.

С самого начала СВО курс рубля стремительно укреплялся.

На графике выше мы видим 2 тенденции: 1) Паниксейл и безответственно сожженый капитал в период роста до пиковых значений конца февраля 2) Продолжительное укрепление рубля начиная с конца февраля вплоть до середины июля.

Пойдем по порядку. Чем обусловлено резкое укрепление рубля? На душном языке - перекос сальдо торгового баланса. А если по простому - резкий спад импорта, связанные с уходом большого числа зарубежных компаний. Из-за этого мы не закупаем валюту на ввоз пресловутого стайлера дайсон (бля дайсон это пиздец купил его за 70к в турции в начале марта). А вот наши компании, получающие прибыль (на тот момент) в долларах, были вынуждены сливать свою валютную массу об рынок со сниженным спросом. Лично моя команда пользовалась этим и под swift на криптоком мы особенно часто закупались во время проливов после распродажи Лукойлом или Газпромом. Так и получилось, что рубль сталь расти быстрее, чем популярность мема про чирон за 1000 рублей у первоклассницы. С этим разобрались, идем дальше.

Все мы видим отскок в середине июля от порогового значения в 55 рублей, но валюту же не стали активно скупать? Нет, тут неладно показалось нашим политикам. Все мы знаем (а если кто-то не знал, поясню), что бюджетным правилом при расчете гос бюджета является ключевая цена баррели нефти бренда URALS.

Таким образом, России интересен высоки курс нефти и высокий курс валюты, поскольку бюджет получает прибыль в валюте, но расходные категории (зарплаты и гос закупки в рублях). А сверх прибыль идет в ФНБ ну или куда-то еще)). Но если пользоваться такой логикой ЦБ должен был поддерживать высокий курс даже после ухода иностранных компаний, но! В этой ситуации все неоднозначно, возьмем лишь тот факт, что мы активно скупали авиа запчасти, новые сапсаны и станки, пока нам это не запретили, тут то низкий курс как раз-таки и пришелся к стати.

Более того, бесконтрольный рост товарооборота, а беспрецедентно рост экспорта послужили бустером дополнительного укрепления. Сегодня сильный рубль продолжает оказывать давление на российский бюджет, так как российские ресурсы, в том числе нефть и газ, продолжают торговаться за иностранную валюту, несмотря на то, что официально говорится, что газ покупают за рубли. Ведь схема покупки газа предполагает расчеты в иностранной валюте (в частности, евро или долларах), а уже потом ее конвертацию в Газпромбанке на территории РФ. И это совершенно не изменило тот факт, что Россия торгует газом
именно за валюту.
Какой курс является оптимальным на данный момент?

Оптимальным можно считать курс 75 руб. за доллар, а российский бюджет в 2022 году закроется в дефиците, несмотря на высокие цены на нефть. В то же время глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что искусственное ослабление рубля нецелесообразно, так как для экономики России важен не номинальный, а реальный курс рубля, кроме того, плавающий рыночный курс рубля позволяет экономике лучше адаптироваться к внешним шокам. Далее стоит упомянуть важную тему для мирового рынка нефти, а именно планируемое 5 декабря эмбарго примерно на 90% (некоторые страны вроде Болгарии и Венгрии получили отсрочку на введение запрета до 2024 года) российской сырой нефти,
импортируемой в ЕС, а также в феврале 2023 года и на нефтепродукты.

Помните новость о том, что страны G7 и Австралия договорились о фиксированном потолке цены на российскую нефть, решение тоже вступит в силу 5 декабря. Уровень цены может периодически пересматриваться, но она не будет плавающей. Великобритания уже запретила транспортировку российской нефти выше $62 за баррель, равно как и международная группа клубов взаимного страхования судовладельцев (International Group of P&I Clubs), в которую входит 13 крупнейших страховых групп мира, контролирующих 90% рынка страхования морских перевозок.

Таким образом при падении спроса на РФ нефть ЦБ и Мин Фин будут толкать курс вверх с целью не выйти в еще больший дефицит гос бюджета. Хоть и есть методы обхода эмбарго через покупку нефти через третьи страны или перегрузку с танкера на танкер в открытом море (да да, так просто Англия обходит свои же санкции).

Когда закупать бакс?

Если я назову вам точное число, а оно не сбудется вы меня будете крыть хуями. Поэтому делать этого я не буду) На самом деле базовым числом закупа я бы взял 5 декабря, как основу. Однако нужно следить за повесткой заседания профильных европейских комиссий по вопросу эмбарго и опираться на даты заседаний.

Смекалка, База по обществознанию и подписка на Коммерсант позволили мне довольно легко (но далеко не факт, что точно ахахвхахвах), предсказать, когда стоит закупаться баксом.

А с вами был Jimmy Crypton, накидайте реакций под пост, если вам понравился контент.

Jimmy Crypton |Telegram |Chat