Стартап - ретроспектива или про то, о чем мы канал задумывали
Привет!
Изначально мы задумывали тг-канал «Хреновый дизайнер» как канал для тех, кто не боится совершать ошибки в бизнесе. Думали писать о запуске новых проектов, ошибках и прочих нюансах, о том какие нишы популярны в принципе и на чем строят стартапы сейчас. Так, кстати, родилась рубрика Unicorn News.
На старте решили посмотреть что там происходит с стартапами в целом. У нас уже была определенная гипотеза: «Рынок стартапов переживает продолжительный кризис из-за внешних обстоятельств и актуальности тех продуктов, что выпускаются».
Стали копать с 2020-го года вплоть до 2024-го, после чего решили сменить вектор канала, но об этом позже))
А пока исследуем вопрос спроса и предложения рынка, попутно оставляем заметки на полях важных событий (выделяя вехи). Надеюсь тебе понравится наше мини-исследование и ты найдёшь для себя что-то ключевое и важное. Погнали!
2020 — мировая пандемия или толчок к развитию
2020 год принес много трудностей для бизнеса и экономики в целом, но он также открыл ряд возможностей для тех, кто мог подстроиться и адаптироваться к меняющимся обстоятельствам.
Стартапы, особенно в сфере IT, смогли этим воспользоваться. Учитывая, что многие люди работали и учились дистанционно, потребность в инновационных технологиях и решениях для реализации этих изменений значительно увеличилась.
Инвестиции в российские стартапы составили $702,9 млн, это на 19% ниже показателя 2019 года. Тем не менее, количество сделок выросло на 14%, достигнув 281. Согласно исследованию Dsight, несмотря на сокращение венчурных инвестиций, корпоративные фонды и корпорации увеличили свои инвестиции в стартапы на 61%, инвестировав $307,6 млн.
Топом 2020 года стали образовательные стартапы с 36 закрытыми раундами на общую сумму $119,1 млн. Закрытие образовательных учреждений повлияло на увеличение числа сделок. Одной из крупнейших сделок стало вложение Mail.ru Group в «Учи.ру» на сумму $47 млн за 25% компании.
Сокращение числа сделок наблюдалось в области акселерационных программ (на 55%), но это было сбалансировано усиленной активностью бизнес-ангелов. Всего 3% владельцев стартапов рассматривают возможность привлечения коммерческого инвестора.
Несмотря на все вызовы, стартапы смогли адаптироваться к новым условиям и найти возможности для развития. Проекты возрастом до 10 лет частных лиц в России, в которых технологии играют ключевую роль, продолжают расти и развиваться при достаточной поддержке.
Основные проблемы инвестиций в стартапы в России включают административные барьеры и необходимость расширения и укрепления экосистемы стартапов. Несмотря на эти проблемы, рынок стартапов в России продолжает расти и развиваться, чтобы обеспечить лучшие возможности для инновационных и предпринимательских инициатив.
Пандемия COVID-19 стала драйвером роста для игровой индустрии. Был замечен существенный рост количества игроков и объемов продаж видеоигр, приведших к увеличению количества часов, проведенных в онлайн играх. Разработчики и издатели смогли поддерживать свои бизнес-процессы, несмотря на сложную ситуацию.
Как итог: весь 2020 год мировая экономика сотрясалась из-за пандемии. Сложившиеся условия тормозили развитие рынка и ставили под угрозу целые отрасли, поэтому предпринимателям пришлось в срочном порядке менять свои планы на будущее. Однако кризис дал шанс проявить себя небольшим бизнесам и стартапам, которые оказались готовы много работать в самых трудных ситуациях. Согласно рейтингам и отчетам, условия для стартаперов в России в последние годы существенно улучшились, а Москва и вовсе вошла в 10 городов с наилучшей стартап-экосистемой на планете.
2021 год — оживление рынка и рост сделок с российским стартапами.
Источник: Medium.
В 2021 году крупные экосистемы, такие как "Сбер", VK, "Яндекс", МТС и ВТБ были наиболее активными инвесторами в российские стартапы, совершая 22% всех сделок, что в два раза больше, чем в 2020 году. Исследование венчурного инвестора Алексея Соловьева в партнерстве с «Лабораторией Касперского», EY и DS Law за 8 декабря 2021 года показало важные тенденции на венчурном рынке, среди которых увеличение инвестиционной активности и притока частных капиталов, оживление рынка и появление новых игроков, расширение международной активности инвесторов и экспорт российских технологий бизнес-моделей.
Москва входит в число мировых лидеров по числу стартапов и инновационной экономической активности, согласно докладу Института статистических исследований и экономики знаний (ИСИЭЗ) ВШЭ. Однако стартапы столкнулись с проблемами инфраструктуры рынка, венчурного капитала, кадрового потенциала, состоянием науки и соответствующей поддержки со стороны университетов. Существует нехватка венчурных инвестиций, а также малая концентрация R&D-подразделений иностранных технологических компаний. Спрос стартапов на венчурные инвестиции значительно превышает предложение.
Стоит отметить, что в 2021 году в России были введены экспериментальные правовые режимы для стартапов («цифровые регуляторные песочницы»), позволяющие им испытывать свои технологии без риска нарушения законодательства. Тем не менее, существуют такие препятствия для развития стартап-экосистемы в России, как фрагментарность национальных проектов и программ по развитию цифровой экономики, фактическое исключение уровня участия малого и среднего бизнеса в текущих программах и проектах, ограниченное сотрудничество с международными технологическими компаниями, а также отказ от применения передовых методов под влиянием форсированного курса на импортозамещение.
Несмотря на трудности, развитие экосистемы для стартапов продолжается. Пандемия, хотя и привела к определенной нестабильности, она также стимулировала цифровую трансформацию во многих отраслях. Из-за ограничений и локдаунов возрос спрос на онлайн-услуги, что стало существенным толчком для развития стартапов в области финтеха, электронной коммерции и образовательных технологий. Спрос на услуги экспресс-доставки вырос в некоторых европейских и североамериканских городах из-за российских сервисов. Экспансия стартапов за пределы России привела к значительному увеличению иностранных инвестиций. При этом общая сумма инвестиций составила 44 миллиона рублей, что представляет собой рост почти на 450% по сравнению с прошлым годом.
Наибольший прирост наблюдался в сделках с участием зарубежных и корпоративных инвесторов, а также частных фондов.
Тем не менее, специалисты не спешат праздновать рост долей в этих секторах, выражая свою настороженность следующими факторами:
- Основная часть сделок осуществлена за пределами России;
- результаты за год сильно зависят от нескольких крупных сделок на поздних этапах;
- в России продолжает снижаться количество сделок на начальных стадиях;
- недавно организованные частные фонды начали активнее работать после замедления в 2020 году, вызванного адаптацией мировой экономики к новым условиям, обусловленными COVID-19;
- российский венчурный рынок лишь повторяет общемировой тренд роста.
Объем венчурных сделок с участием российских стартапов в первом полугодии 2021 года увеличился более чем в 3 раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, достигнув рекордного значения в 1 миллиард долларов.
С другой стороны, отрасли робототехники и технологии развлечений и розничной торговли, столкнулись со значительными препятствиями из-за ограничения физического взаимодействия и уменьшения потребительской активности.
2022 — негатив на политическом поле и упадок инвестиций в стартапы, более чем на на 50%
Сложная инвестиционная обстановка в России в 2022 году привела к существенному сокращению объема инвестиций в стартапы - на 68%, при этом около 70% проектов вынуждено было перебраться за рубеж, значительная часть оттока произошла в октябре, после объявления частичной мобилизации (данные инвестиционной компании Leta Capital). Если в 2021 г. инвесторы вложили $2,9 млрд в российские компании, то в 2022 г. всего $819 млн. И $400 млн из этой суммы составили инвестиции в разработчика онлайн-доски Міго, который ушел из России. Всего за год количество сделок уменьшилось на 55% с 306 до 139. Это самый низкий результат за последние 7 лет. В декабре 2022 прошли всего 8 венчурных сделок на сумму $10 млн: самый низкий результат для этого месяца, начиная с 2017 года. Крупнейшая сделка - с участием компании Medical Visual Systems (создание «умных» операционных помещений для врачей), получившей $4,6 млн от фонда KamaFlow.
У тех, кто остался работать на российском рынке, значительно возросли вызовы: отпало финансирование со стороны западных инвесторов, затруднился доступ к рекламным и платежным инструментам.
Стартап-обозреватель Дмитрий Беговатов считает, что главными задачами для оставшихся стартапов станут поиск инвестиций на внутреннем рынке и преодоление технологической зависимости от Запада. Необходимо отметить, что в первом квартале 2023 года сумма вложений в российские стартапы составила $166 млн, что на 4% больше, чем за аналогичный период предыдущего года. Тем не менее, по словам специалистов из Dsight, если не учитывать крупную инвестицию фонда General Catalyst в компанию inDrive, объем инвестиций за указанный период упал в семь раз.
Ситуация обострилась в связи с усиливающимися экономическими санкциями. Иностранные инвесторы приостановили финансирование российских компаний, а вложения от корпоративных фондов сократились с $424 млн до $15 млн. Снизили вложения и бизнес-ангелы - с $77 млн до $27 млн. В восемь раз сократилось финансирование от частных фондов - с $1,3 млрд до $158 млн. Меньше всего изменений произошло в госсекторе.
Госфонды в 2022 г. вложили в российские проекты $76 млн, а в 2021 г. - $87 млн. Согласно исследованию The Venture Guide, в 2022 году больше всего инвестиций направлялись на разработку ПО для бизнеса - 28% от всех инвестиций, HR & WorkTech - 26%, кибербезопасность - 16% и телекоммуникации - 12%.
С учётом того, что 40% миллиардеров-основателей стартапов являются иммигрантами, видно, что географические границы сегодня имеют все меньше значения. Это отчасти связано с глобализацией и технологическим прогрессом, которые способствуют миграции талантов и идей.
В этом контексте было важно продолжать создавать условия для инноваций и развития талантов внутри страны, чтобы удерживать и привлекать великие умы и предпринимателей. Инвестиции в образование, науку и технологии сыграли ключевую роль в этом процессе.
Сегодня действительно сложно найти примеры обширных инвестиций западных инвесторов в российские стартапы за 2022 и 2023 год. Западные инвесторы, в основном, предпочитают финансировать стартапы за пределами России, но не обходят своим вниманием стартапы, имеющие российские корни и сменившие юрисдикцию.
Например, в 2022 году российский стартап Heartex получил 25 миллионов долларов инвестиций от калифорнийского фонда Redpoint Ventures, а российский food-tech стартап Qummy смог привлечь 3,6 миллиона долларов от кипрской компании Joint Journey.
Но, к сожалению, этот уровень успеха не является обычным для большинства российских стартапов, особенно в свете текущих обстоятельств. Как уже отмечалось, многие новые стартапы предпочитают начинать свою деятельность за пределами России, а те, которые ориентированы на внутренний рынок, испытывают трудности в поиске поддержки от инвесторов. Рост ключевой ставки сдерживает участников венчурного рынка, поэтому высокую роль при выборе инвестиций играет наличие у стартапа господдержки.
Однако, как мы все знаем, ситуация на рынке часто меняется, и нет никаких гарантий, что тенденции, которые мы видим сегодня, продолжатся в будущем. Нужно просто продолжать следить за рынком и надеяться на лучшее.
2023 — падение венчурного рынка, тренд на ИИ и импортозамещение
В первой половине 2023 года российский венчурный рынок показал рекордное падение - объем инвестиций в стартапы снизился более чем в десять раз, до $27 млн, свидетельствуют данные платформы Dsight. Эксперты поясняют, что в нынешней ситуации венчурные инвестиции не являются приоритетом: часть фондов вместо вложения денег в проекты предпочли выкупать с большим дисконтом уходящие с рынка иностранные компании.
Венчурные инвесторы демонстрируют небывалую осторожность и предпочитают вкладываться лишь в зрелые стартапы. Количество сделок снизилось менее значимо - на 21%, с 84 до 66. Согласно прогнозу аналитиков, восстановление рынка может произойти в 2024 году при стабилизации геополитической ситуации.
Телеграм-канал «Русский Венчур» и центр инноваций и инвестиций MTS StartUp Hub провели исследование, которое показало, что объемы инвестиций в российские стартапы снизились более чем в 3 раза. Исследование включало все публичные сделки с российскими стартапами, о которых стало известно СМИ с 1 декабря 2022 года по 30 ноября 2023 года.
В 2024 году на посевной стадии падение как минимум замедлится, прогнозируют авторы исследования. Об этом свидетельствует рост объемов вложений со стороны частных инвесторов. Инвестиции на более поздних стадиях не имеют в текущих условиях серьезных перспектив к росту.
Заметной проблемой может стать снижение общего количества российских стартапов, что обусловлено, с одной стороны, высокой степенью изоляции российского технологического рынка от рынка мирового, а с другой - малой капиталоемкостью внутреннего рынка России. В общем, в предстоящем году в России может не хватить хороших проектов для инвестирования. Мировой экономический спад и «венчурная зима», связанная с ним, также мешают увеличению числа новых стартапов.
Стартапы, которые используют искусственный интеллект как основу и ориентированы на b2c и индустрию развлечений, имеют наибольший потенциал для быстрого роста.
Разработчики 89% стартапов назвали ключевым для себя российский рынок. В пресс-службе НИУ ВШЭ пояснили, что среди основных направлений деятельности стартапов оказались EduTech, MedTech и GreenTech. Эксперты отмечают, что переориентация рынка подстегнула инвестиции в софтверные b2b-продукты с понятным рынком (RPA, BPM, корпоративные мессенджеры, сервисы по проектному управлению, CRM). Для b2с-сервисов актуальны бронирование билетов, платёжные системы, сервисы видеозвонков, сетевые диски, чат-боты на основе нейросетей. Правда, здесь речь не столько о стартапах, сколько о готовых бизнес-моделях.
Однако, согласно исследованию Школы бизнеса «Синергия» и консалтингового агентства Dthink, как отмечалось, 70% продуктов российских стартапов окажутся неактуальными для рынка. Это обусловлено рядом проблем, включая недостаточное понимание целевой аудитории, туннельное восприятие применимости продукта и актуальности идеи или продукта на рынке.
Таким образом, чтобы преуспеть, стартапы должны не только создавать инновационные продукты, но и в полной мере понимать потребности и предпочтения своей целевой аудитории. Они должны сосредоточиться на развитии необходимых профессиональных навыков для создания, запуска и оптимизации своих продуктов.
Иными словами, успех в сфере стартапов требует сочетания технической экспертизы, стратегического мышления и глубокого понимания рынка.
Рынок венчурных инвестиций в России в 2023 г. достигнет нового антирекорда. Объем вложений по состоянию на ноябрь составил всего $56 млн, что значительно меньше $418 млн в 2022 году. Большинство сделок (75%) были совершены на ранних стадиях развития стартапов. Средний размер инвестиции составил $0,4 млн, а размер медианного чека - $0,15 млн. Наиболее популярными сферами для инвестиций были здравоохранение, медиа и коммуникации, финтех, разработка ПО для бизнеса и транспорт и логистика. С января по сентябрь объем инвестиций сократился более чем в 6 раз относительно аналогичного периода 2022 года, составив $41,6 млн. Иностранные инвесторы значительно сократили свои вклады в российские компании. Например, за первые три квартала 2023 года из-за границы было привлечено только $1,2 млн, в то время как за аналогичный период 2022 года этот показатель достиг отметки в $813 млн.
В интервью генерального директора группы компаний "Цифра" Сергея Емельченкова, были подведены следующие итоги:
- Сергей отметил, что рынок венчурных инвестиций в России, в частности в области IT, фактически остановил свое развитие. Западный капитал ушел из страны, а российский временно приостановил активность.
- Из экосистемы стартапов исчезли компании, целью которых было привлечение венчурных инвестиций. Однако, появились небольшие нишевые команды разработчиков, ориентированные на работу в условиях меняющегося рынка.
- По словам Сергея, эти команды, несмотря на отсутствие внешних инвестиций, демонстрируют позитивные перспективы их привлечения в будущем.
Ну и напоследок добавлю несколько личных выводов:
1. Проблема не столько в инвестициях (это важно, но есть кое-что ключевое), сколько в тех потрясениях, кои испытывают многие фаундеры.
Фактически, у нас уже продолжительное время наблюдается критический уровень стресса, что приводит к невозможности создавать что-то новое (это всего лишь мои догадки).
2. В рамках РФ цель на ближайшие 1.5 года – импортозамещение.
Возможно, будут появляться локальные истории новых продуктов, но в большинстве случаев это будет переосмысление привычных инструментов в угоду классного клиентского опыта. Тут хочется вспомнить наш тренд на онлайн-банкинг, когда во всём мире он только зарождался, а мы сразу сделали кратный скачок.
3. Я не утверждаю, что новых идей нет.
Они есть, как и классные ребята, которые хотят привнести что-то новое на рынок, но инвесторы и крупные компании просто не дадут им это сделать. Инвесторов искать тяжело, а гиганты будут всячески отодвигать хороших ребят от большой поляны, либо выкупая их, либо пессимизируя трафик B2B.
Согласно первому пункту, мы уже давно испытываем определённый уровень стресса, в связи с чем не можем загадывать наперед. Однако, это не мешает нам действовать или придумывать новые идеи. Всегда найдутся люди, готовые поддержать реализацию ваших новых проектов. Важно помнить, что не всё, что мы делаем, обязательно должно принести 100% доход, тогда и расстраиваться не будешь.
В следующем посте мы хотели бы рассказать, какие выводы мы сделали и как они повлияли на нас и на канал. Поделимся в какую сторону держим вектор развития и почему)